鸽派 PCE 通胀报告推动股市上涨

12/20/24 04:42 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

周五标普500指数( $SPX )( SPY )收涨+1.30%，道琼斯工业指数( $DOWI )( DIA )收涨+1.25%，纳斯达克100指数( $IUXX )( QQQ )收涨+1.23%。3月E-迷你标普期货( ESH25 )上涨+1.08%，3月E-迷你纳斯达克期货( NQH25 )上涨+0.86%。

周五，美国个人消费支出报告表现温和，股市因此上涨，该报告使市场扭转了隔夜跌势，此前市场因政府关门威胁和周五三巫日担忧而下跌。周五的个人消费支出报告引发了人们的想法，即周三 FOMC 会议后股市的大幅抛售可能已经过度。周五股市广度非常积极，纳斯达克 100 指数成分股中约 80% 出现上涨。

周五股市受到美国政府可能在午夜关闭的威胁，如果国会通过一项临时拨款法案，美国政府可能会在周五午夜关闭，这导致股市下跌。此外，共和党控制的众议院周四未能通过特朗普批准的拨款法案，这对共和党明年在试图通过特朗普立法举措时给予合作不是一个好兆头，因为共和党明年将控制总统职位和国会。

众议院议长约翰逊计划周五晚些时候就另一项临时拨款法案进行投票。美国政府关门若持续，将对美国经济增长产生负面影响。

周五，美国候任总统特朗普威胁称，如果欧盟不大量购买美国石油和天然气，他将对其征收关税，这导致股市下跌。

周五公布的 PCE 通胀报告弱于预期，这令股市投资者大受鼓舞，这可能为 FOMC 降息提供更多空间。11 月 PCE 价格指数环比上涨 +0.1%，同比上涨 +2.4%，略低于预期的环比上涨 +0.2% 和同比上涨 +2.5%。11 月核心 PCE 价格指数环比上涨 +0.1%，同比上涨 +2.8%，略低于预期的环比上涨 +0.2% 和同比上涨 +2.9%。

周五公布的 11 月 PCE 价格指数同比上涨 2.4%，高于 10 月的 2.3%，而 11 月核心价格指数同比上涨 2.8%，与 10 月持平。这两项指标均高于美联储 2.0% 的通胀目标，也高于今年早些时候公布的 3-3/4 年低点 2.1%（名义）和 2.6%（核心）。

周五公布的 11 月个人收入月率报告为 +0.3%，略低于预期的 +0.4%，但 10 月数据从 +0.6% 略微上调至 +0.7%。周五公布的 11 月个人支出月率报告为 +0.4%，略低于预期的 +0.5%，但 10 月数据从 +0.4% 略微下调至 +0.3%。

密歇根大学12月美国消费者信心指数终值未修正，为8个月高点74.0，略低于预期的+0.2点上修至+74.2。消费者信心指数目前已连续5个月上涨。

市场预计 1 月 28 日至 29 日 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性为 11%。

周五海外股市收跌，欧洲斯托克50指数周五收跌-0.34%，周四下跌-1.58%；中国上证综指收跌-0.06%，周四下跌-0.36%；日本日经225指数收跌-0.29%，为连续第六个交易日下跌。

利率

3 月 10 年期美国国债 ( ZNH2 5 ) 周五上涨 +12 个基点，部分回升至周四的 6 个半月低点。10 年期美国国债收益率下跌 -4.0 个基点至 4.452%，低于周四的 6 个半月高点 4.592%。美国国债价格受到略弱于预期的 PCE 价格指数报告和个人支出报告的支撑。此前，美国国债价格在周三和周四大幅下跌，此前 FOMC 在周三的会议上暗示明年仅降息 -50 个基点，低于 9 月预计的 -100 个基点。

周五欧洲国债收益率走低。10 年期德国国债收益率下跌 -2.1 个基点至 2.285%。10 年期英国国债收益率下跌 -6.9 个基点至 4.510%。

掉期交易显示，欧洲央行在 1 月 30 日的政策会议上降息 25 个基点的可能性为 100%，而在同一会议上降息 50 个基点的可能性为 12%。

美国股票走势

周五，芯片股在纳斯达克 100 指数中领涨，其中美光科技 ( MU ) 和 NVIDIA ( NVDA ) 涨幅均超过 +3%。

周五，加密货币股票收盘涨跌互现，比特币 ( ^BTCUSD ) 收盘时几乎没有变化，但在周三和周四鹰派 FOMC 会议结果公布后整体下跌 10% 后趋于稳定。Microstrategy ( MSTR ) 周五上涨 +11%。Riot Platform ( RIOT ) 上涨 3.01%，而 Coinbase ( COIN ) 上涨 +1.54%。负面方面，Mara Holdings ( MARA ) 下跌 -2.21%，Bit Digital ( BTBT ) 下跌 -1.38%。