股指走高，大型科技股和芯片股上涨

标普500指数（$SPX）（SPY）周一收盘上涨+0.72%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.29%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+1.26%。9月E-mini标普期货（ESU26）上涨+0.82%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）上涨+1.35%。

周一股指收于上方，标普500指数创下2.5周高点，道琼斯工业指数创下历史新高。芯片制造商、人工智能基础设施股和大型科技公司的强势推动了周一整体市场的上涨。周一的美国经济新闻也支持股市，显示服务业活动在6月持续扩张，尽管增速放缓，企业在成本压力缓解下增加了就业人数。

美国六月ISM服务业指数下跌0.5，至54.0，符合预期。六月ISM服务付费子指数从5月份的71.3降至67.7，强于预期的67.5。六月的ISM服务业就业子指数上涨+3.3，至51.2，强劲于预期的48.2。

股票和债券也因上周四美国非农就业人数增幅小于预期而获得延续支撑，这进一步加剧了美联储短期内不会加息的猜测。

第二季度强劲财报的前景对股市来说是一个看涨因素。彭博情报编制的预测显示，第二季度盈利可能增长+23%，接近第一季度的+30%，后者是分析师预期+12%的两倍多。预计人工智能支出将占大部分盈利，人工智能基础设施股将在第二季度贡献标普500指数每股收益增长的近60%。

WTI原油（CLQ26）周一下跌0.2%，沙特阿拉伯和阿联酋将出货量提升至接近战前水平。此外，OPEC+周日同意从8月1日起将产量目标增加18.8万桶，以配合完成几年前实施的减产限制的逆转计划。

市场对7月28日至29日下一次FOMC会议上加息+25个基点的概率进行了折金。

周一海外股市收于下限。欧元Stoxx 50指数从历史新高下跌，收盘下跌0.23%。中国上海综合指数收盘下跌0.06%。日本日经225股均线收盘下跌0.01%。

利率

9月10年期国债（ZNU6）周一收盘上涨+2个基数，10年期国库券收益率下跌0.6个基点，至4.477%。9月国库券周一在上周四美国6月就业报告疲软的支撑下，出现小幅上涨，该报告降低了美联储收紧货币政策的可能性。周一原油价格下跌也支持国库券价格。

周一，随着6月份ISM服务业指数如预期上涨，就业子指数上升，这一对美联储政策构成鹰派因素，国库券涨幅有所收敛。周一股市强势也抑制了避险市场对国库券的需求。此外，供应压力也对国库券造成压力，财政部本周将拍卖价值1190亿美元的国债和国债，首场拍卖金额为580亿美元的3年期国债，时间为周二。

欧洲政府债券收益率周一上涨。德国10年期邦德收益率攀升至两周高点2.949%，收盘上涨+1.3基点，至2.948%。英国10年期国债收益率上涨+1.1个基点，至4.793%。

欧元区5月零售销售环比增长+0.2%，低于预期的+0.3%。

欧元区7月Sentix投资者信心指数上涨+10.3，达到四个月高点-3.1，强劲于预期的-10.0。

德国五月工厂订单环比增长+1.9%，高于预期的+1.1%环比。

掉期市场对7月23日欧洲央行下一次政策会议上加息+25个基点的概率进行了折价。

美国股票搬运公司

芯片制造商和人工智能基础设施股周一上涨，助推整体市场。iShares 半导体 ETF（SOXX）收盘上涨超过 +2%。西部数据（WDC）收盘上涨超过+7%，领先于纳斯达克100指数，先进微型设备（AMD）收盘上涨超过+6%。此外，希捷科技控股有限公司（STX）和高通（QCOM）收盘上涨超过+5%，安森半导体（ON也收盘超过+4%）。此外，Microchip Technology（MCHP）、Analog Devices（ADI）和ASML控股NV（ASML）收盘超过+3%，NXP半导体NV（NXPI）和ARM控股有限公司（ARM）收盘超过+2%。

周一，大多数“壮丽七强”科技股上涨，这对更广泛的市场来说是个支撑因素。特斯拉（TSLA）收盘上涨超过+6%，Meta平台（META）收盘上涨超过+2%。此外，Alphabet（GOOGL）和苹果（AAPL）收盘上涨超过+1%，Amazon.com（AMZN）上涨+0.61%，英伟达（NVDA）收盘上涨+0.40%。然而，Microsoft（MSFT）逆势而上，宣布其Xbox部门计划在未来一年裁减3200个岗位，占员工总数的20%，后以-0.96%的跌幅收盘。

网络安全股周一反弹，这对整体市场是积极因素。Okta（OKTA）收盘超过+5%，Fortinet（FTNT）收盘超过+3%。此外，CrowdStrike Holdings（CRWD）、Palo Alto Networks（PANW）、Zscaler（ZS）和Cloudflare（NET）收盘价均超过+2%。

戴尔科技（DELL）在特朗普总统在社交媒体上发布对该公司的积极评论后，收盘价超过+4%。

Axon Enterprise（AXON）收盘上涨超过+4%，此前Needham & Co将该股目标价从600美元上调至750美元。

梅西百货（M）收盘上涨超过+2%，此前摩根士丹利将该股上调至超配，目标价为30美元。

美国银行集团（USB）收盘价超过+2%，此前Jeffries将该股上调至持有买入，目标价为75美元。

ZIM综合航运服务有限公司（ZIM）在Ynet报道以色列总理内塔尼亚胡表示拟议出售该公司“不在议程上”后，股价下跌超过7%。

O'Reilly Automotive（ORLY）在上周四公布公司有意收购Genuine Parts公司汽车零部件板块的报告后，收盘下跌超过6%，成为标普500中跌幅最大的股东。

摩根士丹利表示，巴西和墨西哥周日世界杯失利后，预计第三季度啤酒销售需求可能出现风险，Constellation Brands（STZ）收盘价超过-4%。

布朗与布朗（BRO）收盘下跌2%，摩根士丹利将该股从等权重降为低配，目标价为55美元。

JB Hunt运输服务公司（JBHT）在摩根士丹利将该股从等重降为低配，目标价为200美元后收盘，跌幅超过2%。