美联储降息乐观情绪导致股指反弹至历史新高
标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周五收涨 +0.49%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收涨 +0.37%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ） 收涨 +0.70%。12月E-mini标准普尔期货（ESZ25）上涨+0.42%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ25）上涨+0.68%。
周五股指上涨，标准普尔 500 指数、道琼斯工业指数和纳斯达克 100 指数创下历史新高。美联储进一步降息的前景引发了资产市场的风险偏好情绪，并支撑了股市。尽管出现了被称为“三重巫师”的季度事件，但周五市场波动接近正常，因为价值 5 万亿美元的股票期权、期货和衍生品到期。周五债券收益率上升限制了股市的涨幅，因为 10 年期国债收益率上涨 +2 个基点至 4.13%。
明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，他支持联邦公开市场委员会本周降息 25 个基点的决定，他已经确定今年将再降息两次。
特朗普总统周五与中国国家主席习近平通电话，讨论一项框架协议，将TikTok的运营控制权从其中国母公司字节跳动有限公司转移到一个由美国投资者组成的财团。特朗普表示，他在许多重要问题上取得了进展，并将在下个月即将在韩国举行的亚太经济合作组织峰会期间与习习会面。
企业盈利预期上升是股市的看涨背景。根据彭博资讯，标普500指数中超过22%的公司为其第三季度财报提供了指引，预计将超出分析师的预期，为一年来的最高水平。此外，标准普尔公司预计第三季度盈利增长 6.9%，高于 5 月底的 6.7%。
市场预计，在10月28日至29日的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息幅度为-25个基点的可能性为92%。
周五海外股市收盘涨跌互现。欧洲斯托克 50 指数升至 4 周高点，收盘上涨 +0.03%。中国上证综合指数收跌-0.30%。日本日经225指数从历史新高回落，创下1周新低，收跌-0.57%。
利率
12 月 10 年期国债（ZNZ5）周五收盘下跌 -7.5 个基点。10年期国债收益率上涨+2.7个基点至4.131%。今日国债价格延续周四跌幅，跌至2周低位，10年期国债收益率升至4.143%的2周高位。由于股市走强，国债周五承压，抑制了对政府债务证券的避险需求。此外，周五欧洲政府债券跌至两周低点的负结转也打压了国债。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周五发表鸽派言论，称他已计划今年美联储再降息两次，从而将国库券从低点提回。
由于特朗普总统试图解雇美联储理事库克，以及斯蒂芬·米兰打算担任美联储理事一职，同时从技术上讲继续担任白宫经济顾问委员会成员，对美联储独立性的担忧正在对国债价格产生负面影响。
欧洲政府债券收益率周五走高。10年期德国国债收益率升至2周高点2.753%，收盘上涨+2.2个基点至2.748%。英国 10 年期国债收益率攀升至 2 周高点 4.718%，收盘上涨 +3.9 个基点至 4.715%。
德国8月PPI环比下降0.5%和同比-2.2%，弱于预期的环比-0.1%和同比-1.7%，同比下降2.2%，创15个月来最大同比降幅。
英国8月零售销售（不含汽车燃料）环比增长+0.8%，强于预期的环比+0.7%，为5个月来最大增幅。
英国 8 月政府借款为 180 亿英镑（244 亿美元），高于预期的 125 亿英镑，为五年来当月最高借款。
欧洲央行管理委员会成员森特诺表示：“欧元区的增长低于潜在增长，通胀将很快低于我们的目标并维持一段时间。我认为，我们更有可能不得不进一步放松货币政策。
欧洲央行管理委员会成员穆勒表示，欧洲央行正在实施略微宽松的货币政策，目前没有理由进一步降低借贷成本。
掉期对欧洲央行在 10 月 30 日的下一次政策会议上降息 -25 个基点的可能性打了 2% 的折扣。
美股搬家公司
七巨头大型科技股的强势支撑了整体市场。苹果（AAPL）收涨超+3%，特斯拉（TSLA）收涨超+2%。此外，Alphabet （GOOGL）和 Microsoft （MSFT） 收涨超过 +1%，Nvidia （NVDA） 收盘上涨 +0.24%，Amazon.com （AMZN）收涨 +0.11%。
甲骨文（ORCL）收盘上涨超过 +4%，此前彭博社报道称该公司正在与 Meta Platforms 就价值约 200 亿美元的云计算交易进行谈判。
Klaviyo Inc （KVYO） 收盘上涨超过 +4%，此前摩根士丹利将该股从等权重上调至增持，目标价为 50 美元。
CoreWeave （CRWV）收盘上涨超过 +3%，此前 Loop Capital Markets 开始对该股进行报道，并提出买入建议，目标价为 165 美元。
林肯国家（LNC）收盘上涨超过 +3%，此前摩根士丹利将该股从等权重上调至增持，目标价为 58 美元。
联邦快递（FDX）在报告第一季度调整后每股收益为 3.83 美元后收盘上涨超过 +2%，好于市场预期的 3.59 美元。
华纳兄弟探索频道（WBD） 收盘上涨超过 +2%，此前 CNBC 报道派拉蒙 Skydance 对该公司的潜在收购可能在每股 22 至 24 美元之间。
Scholastic Corp （SCHL）收盘下跌超过 -12%，此前该公司报告第一季度调整后每股亏损为 -2.52 美元，跌幅大于市场预期的 -2.44 美元。
Hess Midstream LP （HESM）收盘下跌超过 -10%，此前该公司表示预计 2026 年和 2027 年的资本支出将减少，理由是其 Capa 天然气厂的早期工程活动暂停，并将该项目从其前瞻性计划中删除。
Cognizant Technology Solutions （CTSH）收盘下跌超过 -4%，领跌 IT 咨询股走低，此前彭博新闻社报道称特朗普总统将采取行动要求对 H-1B 签证申请收取 100,000 美元的费用。据彭博社报道，近一半的 H-1B 签证流向了外包或人才派遣公司。
Humana （HUM）收盘下跌超过 -4%，此前 Piper Sandler 表示该公司的 CMS 星级评级要到 2027 年才会恢复，这表明要到 2028 年才会提高质量的奖金支付。
Lennar （LEN）收盘下跌超过 -4%，此前该公司报告第三季度收入为 88.1 亿美元，低于市场预期的 90.5 亿美元，并预测第四季度新订单为 20,000 至 2.1 万，弱于市场预期的 21,047 份。
英特尔（INTC）收盘下跌超过 -3%，此前花旗集团将该股评级从中性下调至卖出，目标价为 29 美元。
