中东敌对行动有望缓和，股市上涨

06/23/25 05:45 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周一收盘上涨 +0.96%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +0.89%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +1.06%。9 月 E-mini 标准普尔期货 ( ESU25 ) 上涨 +0.96%，9 月 E-mini 纳斯达克期货 ( NQU25 ) 上涨 +1.04%。

周一，伊朗对美国驻卡塔尔基地的报复性袭击被认为是事先安排好的，缓解了人们对以伊冲突升级的担忧，股市指数从早盘跌势中回升。伊朗向美国驻卡塔尔空军基地发射了导弹，但此次袭击已被预警并拦截，美国资产未受损，也被视为对美国上周末袭击伊朗核设施的有控制的回应。特朗普总统表示，在伊朗预警其对美国驻卡塔尔基地发射导弹袭击且未造成人员伤亡或财产损失后，他认为中东冲突有可能缓和。

由于市场猜测伊朗对美国轰炸其核设施的回应不太可能严重扰乱中东的石油供应，WTI 原油价格回吐了隔夜超过 +6% 的涨幅，周一下午暴跌 -7%。

周一，美国PMI和成屋销售报告好于预期，股指也获得支撑。此外，10年期美国国债收益率周一跌至六周低点，美联储鸽派言论提振股市。美联储理事鲍曼和芝加哥联储主席古尔斯比表示，他们将支持美联储在下个月的联邦公开市场委员会会议上降息。10年期美国国债收益率下跌5个基点至4.33%。

6月份美国标普制造业PMI持平于52.0，强于预期的降至51.0。

美国 5 月份现房销售意外环比增长 0.8% 至 403 万套，而预期环比下降 1.3% 至 395 万套。

美联储理事鲍曼表示，“如果通胀压力继续受到限制，我将支持在下次会议上尽快降低联邦基金政策利率，以使其更接近中性设定，并维持健康的劳动力市场。”

芝加哥联储主席古尔斯比表示，如果关税对通胀的冲击仍然温和，美联储可能恢复降息。

股市投资者仍然担心美国周末对伊朗核设施的打击可能导致以伊冲突升级。伊朗誓言报复，并于周一继续对以色列发动袭击，而以色列军队则继续对伊朗军事基地和机场进行打击。伊朗陆军指挥部表示，美国已直接参战，应等待“严重后果”，并表示伊朗军队“现在可以自由地采取任何行动”来损害美国利益。特朗普总统表示，他将以“更强大的”武力回应伊朗对美国资产的任何报复行为。

迄今为止，伊朗尚未试图关闭至关重要的霍尔木兹海峡。该海峡承载着全球约20%的每日原油运输量和20%的液化天然气运输量。伊朗议会周日呼吁关闭霍尔木兹海峡，但未经最高领袖哈梅内伊批准，此举无法实施。能源研究公司Kpler Ltd.表示：“如果伊朗封锁霍尔木兹海峡，即使只有一天，油价也可能暂时跌至每桶120至150美元；如果伊朗袭击邻国的主要石油生产或出口设施，则可能会推高油价更长时间。”

本周市场将关注伊朗对美国袭击其核设施的任何报复措施。此外，任何新的关税新闻或贸易协议都将受到密切关注。周二，美国经济咨商会6月份消费者信心指数预计将攀升1.8至99.8。此外，美联储主席鲍威尔将于周二在众议院金融服务委员会就美联储半年度货币政策报告作证。周三，鲍威尔先生将在参议院银行委员会就货币政策作证。此外，周三，美国3月份新屋销售预计将环比下降-6.7%至69.3万套。周四，预计第一季度GDP将保持不变，为-0.2%（环比年化）。此外，预计每周首次申请失业救济人数将保持不变，为24.5万。周五将公布5月份个人支出（预期环比增长0.1%）和5月份个人收入（预期环比增长0.3%）。此外，美联储重点关注的物价指标——5月核心PCE物价指数预计环比上涨0.1%，同比上涨2.6%。此外，6月密歇根大学美国消费者信心指数修正值预计将下降0.2%，至60.3。

市场预计 7 月 29 日至 30 日 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性为 23%。

周一海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数收盘下跌0.22%。中国上证综指收盘上涨0.65%。日本日经225指数跌至一周低点，收盘下跌0.13%。

利率

9 月 10 年期美国国债（ZNU2 5）周一收盘上涨 +15 个基点。10 年期美国国债收益率下跌 -4.9 个基点至 4.326%。9 月美国国债周一反弹至 6 周高点，10 年期美国国债收益率跌至 6 周低点 4.289%。在美国周末袭击伊朗核设施导致中东紧张局势升级并提振对政府债务的避险需求后，美国国债周一走高。美联储理事鲍曼和芝加哥联储主席古尔斯比发表鸽派言论，表示将支持美联储在下个月的 FOMC 会议上降息，这也为美国国债周一获得支撑。周一下午，由于原油价格下跌超过 -7% 后通胀预期下降，美国国债加速上涨。

由于周一公布的美国经济报告强于预期，包括6月标普制造业PMI指数和5月成屋销售数据，美国国债涨幅有限。此外，由于美国财政部本周将拍卖2110亿美元的美国国债和浮动利率债券，首先是周二拍卖的690亿美元两年期美国国债，因此美国国债的供应压力也对美国国债构成利空。

欧洲国债收益率周一走低。10年期德国国债收益率下跌1.0个基点至2.507%。10年期英国国债收益率跌至一周低点4.486%，收盘下跌4.4个基点至4.492%。

6月份标普欧元区制造业PMI持平于49.4，低于预期的升至49.7。此外，6月份标普欧元区综合PMI持平于50.2，低于预期的升至50.4。

欧洲央行管理委员会委员森特诺表示，“欧元区的供需状况仍然过于疲软，如果不采取进一步刺激措施，通胀率将无法恢复到2%的目标。”

6月份英国标普制造业PMI上涨+1.3，至5个月高点47.7，强于预期的46.8。

掉期交易显示，欧洲央行在 7 月 24 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 6%。

美国股市波动

周一，房屋建筑商股价上涨，此前10年期美国国债收益率跌至六周低点，这对住房需求构成支撑。Toll Brothers ( TOL ) 收盘上涨逾4%。此外，Lennar ( LEN )、PulteGroup ( PHM ) 和 DR Horton ( DHI ) 收盘上涨逾3%。

由于以色列-伊朗冲突升级，国防承包商股价周一上涨。亨廷顿英格尔斯工业公司 ( HII ) 和诺斯罗普·格鲁曼公司 ( NOC ) 收盘上涨逾 1%，通用动力公司 ( GD ) 和 L3哈里斯技术公司 ( LHX ) 收盘上涨近 1%。

特斯拉 ( TSLA ) 在向德克萨斯州奥斯汀的部分乘客推出无人驾驶出租车服务后，收盘上涨逾 8%，领涨标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数。

《华尔街日报》报道称纽约梅隆银行已与北方信托 ( NTRS ) 接洽，表达了对合并的兴趣，此后，北方信托的股价上涨了 8% 以上。

德意志银行将雅诗兰黛 ( EL ) 股票评级从持有上调至买入，目标价为 95 美元，收盘上涨逾 5%。

Circle Internet Group ( CRCL ) 收盘上涨逾 +9%，继上周美国参议院通过稳定币立法、制定与美元挂钩的加密货币监管规则后，继续上涨 +65%。

DoorDash ( DASH ) 收盘上涨逾 4%，此前 Raymond James 将该公司股票评级从跑赢大盘上调至强力买入，目标价定为 26 美元。

《华尔街日报》报道Fiserv ( FI ) 计划为其客户推出稳定币和平台后，该公司收盘上涨逾 4%。

FactSet Research Systems ( FDS ) 预测全年营收为 23.1 亿美元至 23.3 亿美元，高于市场普遍预期的 22.1 亿美元，收盘上涨逾 3%。

周一，能源股回落，此前WTI原油期货回吐了此前6%的涨幅，暴跌7%。APA Corp ( APA ) 收盘下跌逾7%，Haliburton ( HAL ) 收盘下跌逾6%，Diamondback Energy ( FANG ) 和 Schlumberger ( SLB ) 收盘下跌逾5%。此外，Devon Energy ( DVN ) 收盘下跌逾4%，西方石油 ( OXY )、康菲石油 ( COP )、贝克休斯 ( BKR ) 和 Phillips 66 ( PSX ) 收盘下跌逾3%。此外，埃克森美孚 ( XOM ) 和瓦莱罗能源 ( VLO ) 收盘下跌逾2%。