芯片股走强和鲍威尔鸽派言论推动股市上涨

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周三收盘上涨+1.58%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.24%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+3.01%。

周三美国股市上涨，标普 500 指数和纳斯达克 100 指数创下 1 周新高，道琼斯工业指数创下 1.5 周新高。周三一系列利好消息推动芯片股大幅反弹。英伟达飙升超过 +12%，此前摩根士丹利将该股评为美国芯片股首选，并表示该股近期的抛售为切入点打开了良好的机会。此外，ASML Holding NV 上涨超过 +8%，此前路透社报道称拜登政府计划将日本、荷兰和韩国的芯片设备制造商排除在即将到来的出口限制之外。此外，AMD 公布乐观的收入预测后上涨超过 +7%。

周三，美国 7 月 ADP 就业变化和第二季度就业成本指数涨幅低于预期，这对美联储政策而言是鸽派因素，10 年期美国国债收益率跌至四个半月低点，股指也因此获得支撑。周三下午，美联储主席鲍威尔表示，随着劳动力市场降温，通胀上行风险已经下降，美联储降息“可能”在 9 月 FOMC 会议上讨论，股市飙升至高点。

正如预期，FOMC 将联邦基金目标利率维持在 5.25%-5.50% 不变，并表示预计不会降息，“直到它对通胀率持续向 2% 迈进的信心增强为止”。然而，FOMC 对其会后声明进行了调整，称其“关注双重使命中面临的两方面风险”，而不是之前的措辞，只关注通胀风险。

美国7月ADP就业人数变动+12.2万，低于预期的+15万，为6个月以来最小增幅。

美国第二季度就业成本指数环比上涨0.9%，低于预期的环比上涨1.0%。

美国7月MNI芝加哥PMI下跌-2.1至45.3，降幅小于预期的45.0。

美国6月待售房屋销售月率上涨+4.8%，强于预期的+1.5%，创6个月来最大涨幅。

周三，日本央行意外以7比2票通过决议，将基准利率从0%提高至0.1%，至0.25%。日本央行还表示，到2026年第一季度，每月债券购买规模将从7月份的5.7万亿日元降至约3万亿日元（199亿美元）。 

股票投资者将继续关注科技股，本周将公布关键的收益报告。本周公布收益报告的 7 家公司包括周三收盘后公布的 Meta ( META ) 以及周四公布的 Apple ( AAPL ) 和 Amazon ( AMZN )。预计 Nvidia ( NVDA ) 将于 8 月 28 日公布收益报告。 

市场普遍认为，标普 500 指数成分股公司第二季度的盈利将同比增长 9%。迄今为止，标普 500 指数成分股公司中约有三分之一已经公布了财报。据彭博社报道，大多数公布财报的公司盈利超出预期，但只有 43% 的公司收入超出预期，为五年来最低。

市场对 9 月 17 日至 18 日 FOMC 会议降息 25 个基点的可能性为 100%。

周三海外股市收盘上涨，欧元区斯托克50指数收涨+0.66%，创一周新高；中国上证综指收涨+2.06%，创一周新高；日本日经225指数收涨+1.49%，创一周新高。

利率

9 月 10 年期美国国债 ( ZNU24 ) 周三收盘上涨 +8 个点。10 年期美国国债收益率下跌 -4.0 个基点至 4.099%。9 月美国国债周三上涨至 6 个月近期货高点，10 年期美国国债收益率跌至 4 个半月低点 4.070%。在以色列称其在贝鲁特暗杀真主党和在德黑兰暗杀哈马斯高层领导人后，中东地缘政治紧张局势加剧，避险需求增加，支撑了美国国债价格。周三美国经济新闻也为美国国债提供了支撑，该新闻显示美国 7 月 ADP 就业变化和第二季度就业成本指数涨幅低于预期，这对美联储政策来说是鸽派因素。周三下午，美联储主席鲍威尔表示美联储降息“可能”在 9 月 FOMC 会议上讨论，美国国债价格飙升至高点。 

美国国债周三也获得支撑，因为美国财政部维持第二季度长期债券发行规模不变，仍为 1,250 亿美元，并维持其预期，即预计在“几个季度”内不需要增加债券发行量，供应担忧有所缓解。

周三欧洲国债收益率走低。10 年期德国国债收益率跌至 4 个月低点 2.300%，收盘下跌 -3.6 个基点至 2.304%。10 年期英国国债收益率跌至 4 个月低点 3.967%，收盘下跌 -7.3 个基点至 3.970%。

欧元区7月CPI同比上涨+2.6%，好于预期的+2.5%。7月核心CPI同比上涨+2.9%，好于预期的+2.8%。

掉期交易显示，欧洲央行在 9 月 12 日会议上降息 25 个基点的可能性为 95%。

美国股票走势

英伟达 ( NVDA ) 收盘上涨逾 12%，领涨纳斯达克 100 指数，此前摩根士丹利将该股评为美国顶级芯片股票，并表示该股近期的疲软提供了“良好的切入点”。

Vistra Corp ( VST ) 收盘上涨逾 14%，领涨标准普尔 500 指数成分股，此前电网运营商 PJM Interconnection LLC 公布的拍卖结果显示，为新泽西州至伊利诺伊州 13 个州电网提供电力的发电厂将从公用事业公司获得创纪录的 269.92 美元/兆瓦天的价格，以在从 6 月份开始的 12 个月内提供发电能力，较去年拍卖的 28.92 美元增长了 9 倍多。 

Match Group ( MTCH ) 公布第二季度营收为 8.641 亿美元，高于市场预期的 8.566 亿美元，收盘上涨逾 +13%，并表示计划裁减全球约 6% 的员工。 

据路透社报道，ASML Holding NV（ASML）将免受美国新芯片出口限制的影响，该公司股价收盘上涨逾 8%。 

超微半导体公司 ( AMD ) 公布第二季度营收为 58 亿美元，高于预期的 57.3 亿美元，收盘上涨逾 4%，并表示将致力于每年推出新的 AI 处理器。 

芯片股周三反弹，从周二的抛售中恢复过来，提振了整体市场。博通 ( AVGO ) 收盘上涨超过 +11%，此外，ARM Holdings Plc ( ARM )、KLA Corp ( KLAC ) 和高通 ( QCOM ) 收盘上涨超过 +8%，而应用材料 ( AMAT )、美光科技 ( MU ) 和 Lam Research ( LRCX ) 收盘上涨超过 +7%。此外，Marvell Technology ( MRVL ) 收盘上涨超过 +6%，安森美半导体公司 ( ON ) 和西部数据 ( WDC ) 收盘上涨超过 +5%。 

博格华纳 ( BWA ) 公布第二季度调整后每股收益为 1.19 美元，高于市场预期的 1.00 美元，收盘上涨逾 8%。 

杜邦公司 ( DD ) 公布第二季度净销售额为 32 亿美元，好于市场预期的 30.5 亿美元，收盘上涨逾 4%，并将全年净销售额预测从之前预期的 121 亿至 124 亿美元上调至 124 亿至 125 亿美元。 

星巴克 ( SBUX ) 公布第三季度调整后每股收益 93 美分，好于市场预期的 92 美分，收盘上涨逾 2%。 

Humana ( HUM ) 收盘下跌逾 -10%，领跌标准普尔 500 指数成分股，此前该公司将全年每股收益预期从之前的 13.93 美元下调至 12.81 美元，并警告称，住院人数将高于预期，这意味着该公司的成本上升。 

Verisk Analytics ( VRSK ) 收盘下跌逾 8%，领跌纳斯达克 100 指数成分股，此前该公司预测全年调整后每股收益为 6.30 美元至 6.60 美元，低于市场预期的 6.57 美元。

邦吉全球 ( BG ) 公布第二季度净销售额为 132.4 亿美元，远低于 141.9 亿美元的普遍预期，收盘下跌逾 -8%。

Groupon ( GRPN ) 将其全年调整后 Ebitda 预期从之前的 8000 万至 1 亿美元下调至 6500 万至 8000 万美元，收盘下跌逾 -15%，远低于市场普遍预期的 9870 万美元。 

Pinterest ( PINS ) 收盘下跌逾 -14%，此前该公司预测第三季度营收为 8.85 亿至 9 亿美元，低于市场预期的 9.077 亿美元。

万豪国际 ( MAR ) 收盘下跌逾 -5%，此前该公司将全年调整后每股收益预测从之前的 9.31-9.65 美元下调至 9.23-9.40 美元，低于市场普遍预期的 9.50 美元。 

Skyworks Solutions ( SWKS ) 收盘下跌逾 -3%，此前该公司公布第三季度调整后每股收益为 1.21 美元，低于市场预期的 1.22 美元。该公司预期第三季度每股收益为 11.55-11.65 美元，低于市场预期的 11.80 美元。

微软 ( MSFT ) 公布第四季度云计算营收为 368 亿美元，低于市场预期的 368.4 亿美元，收盘下跌逾 -1%。