美联储立场鹰派股市暴跌

12/18/24 05:07 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

周三，标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 收盘下跌 -2.95%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -2.58%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘下跌 -3.60%。12 月 E-mini 标准普尔期货 ( ESZ24 ) 下跌 -3.14%，12 月 E-mini 纳斯达克期货 ( NQZ24 ) 下跌 -3.97%。

周三，股指大幅下跌，标普 500 指数创下 4 周新低，道琼斯工业指数跌至 6 周新低，纳斯达克 100 指数创下 2 周新低。周三下午，股市遭受重创，债券收益率飙升，尽管 FOMC 将联邦基金目标区间下调了 25 个基点（预期为 -25 个基点），但暗示明年仅降息 50 个基点，低于 9 月份预测的 100 个基点。FOMC 还上调了今年和明年美国 GDP 和通胀预期，暗示货币政策将更加紧缩。周三下午，美联储主席鲍威尔表示，FOMC 在考虑进一步调整政策时将更加谨慎，暗示美联储可能会在更长时间内维持更紧缩的政策，股市跌至低点。

周三美国住房市场消息喜忧参半。11 月新屋开工数意外环比下降 -1.8% 至 128.9 万套，低于预期的 134.5 万套。不过，11 月建筑许可（未来建筑的指标）环比增长 +6.1% 至 9 个月高点 150.5 万套，高于预期的 143 万套。

美国第三季度经常账户赤字创下-3109亿美元纪录，高于预期的-2871亿美元。

截至 12 月 13 日当周，美国 MBA 抵押贷款申请量下降 -0.7%，购房抵押贷款分指数上涨 +1.4%，再融资抵押贷款分指数下跌 -2.6%。30 年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的 6.67% 上涨 +8 个基点至 6.75%。

联邦公开市场委员会一如预期，将联邦基金目标区间下调25个基点至4.25%-4.50%，并表示劳动力风险与通胀目标大致平衡。

美联储利率预测点图显示，2025年底联邦基金利率中值为3.875%，高于9月份预测的3.375%，这意味着明年仅会降息两次，每次25个基点。

FOMC 将美国 2024 年 GDP 增长预测从 9 月的 2.0% 上调至 2.5%，将 2025 年 GDP 增长预测从 2.0% 上调至 2.1%。FOMC 将美国 2024 年失业率预测从 9 月的 4.4% 下调至 4.2%，将 2025 年失业率预测从 4.4% 下调至 4.3%。FOMC 将美国 2024 年核心 PCE 增长预测从 9 月的 2.6% 上调至 2.8%，将 2025 年核心 PCE 增长预测从 2.2% 上调至 2.5%。

美联储主席鲍威尔表示，我们在通胀方面还有一些工作要做，需要采取限制性的货币政策来实现我们的通胀目标。

市场正在等待周五公布的关键通胀数据，即 11 月核心 PCE 价格指数，这是美联储最看重的通胀指标，以判断决策者是否会继续降息。预计 11 月核心 PCE 同比涨幅将从 10 月的 +2.8% 升至 +2.9%。

市场预计，美联储在 1 月 28 日至 29 日的会议上将降息 25 个基点，可能性为 6%。

周三海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数收涨+0.30%，中国上证综指收涨+0.62%，日本日经225指数跌至1周新低，收跌-0.72%。

利率

3 月 10 年期美国国债（ZNH2 5）周三收盘下跌 -28.5 个点。10 年期美国国债收益率上涨 +10.3 个基点至 4.502%。3 月美国国债周三跌至 1 个月低点，10 年期美国国债收益率跃升至 6 个半月高点 4.518%。尽管美联储将联邦基金目标区间下调 -25 个基点，此前美联储暗示明年仅降息 50 个基点，低于 9 月预测的降息 100 个基点，但美国国债周三仍遭到抛售。在 FOMC 上调今年和明年美国 GDP 和核心 PCE 价格预期后，美国国债也面临压力。此外，美联储主席鲍威尔的鹰派言论打压了美国国债价格，他表示美联储需要维持限制性政策才能实现通胀目标。

周三欧洲国债收益率走高。10 年期德国国债收益率上涨 +1.5 bp 至 2.245%。10 年期英国国债收益率攀升至 5 周高点 4.577%，收盘上涨 +3.4 bp 至 4.558%。

欧元区 11 月 CPI 同比上涨 2.2%，低于之前公布的 2.3%。11 月核心 CPI 同比上涨 2.7%，保持不变。

欧元区10月份建筑业产出环比增长+1.0％，为21个月以来的最大增幅。

英国 11 月 CPI 同比上涨 2.6%，符合预期。11 月核心 CPI 同比上涨 3.5%，低于预期的 3.6%。

掉期交易显示，欧洲央行在 1 月 30 日的政策会议上降息 25 个基点的可能性为 100%，而在同一会议上降息 50 个基点的可能性为 14%。

美国股票走势

芯片股周三回吐早盘涨幅并遭抛售，拖累大盘。博通 ( AVGO ) 和 Marvell Technology ( MRVL ) 收盘下跌超过 -6%。此外，英特尔 ( INTC ) 收盘下跌超过 -5%，ARM Holdings Plc ( ARM )、美光科技 ( MU ) 和安森美半导体 ( ON ) 收盘下跌超过 -4%。此外，恩智浦半导体 ( NXPI )、GlobalFoundries ( GFS )、KLA Corp ( KLAC ) 和微芯科技 ( MCHP ) 收盘下跌超过 -3%。

大型科技股周三回落。特斯拉 ( TSLA ) 收盘下跌逾 -8%。此外，亚马逊 ( AMZN ) 收盘下跌逾 -4%，领跌道琼斯工业指数。此外，Alphabet ( GOOGL )、Meta Platforms ( META )、微软 ( MSFT ) 和 Netflix ( NFLX ) 收盘下跌逾 -3%。

Heico ( HEI ) 报告第四季度净销售额为 10.1 亿美元，低于市场预期的 10.5 亿美元，收盘下跌逾 8%。Jeffries 将该股评级从“买入”下调至“持有”，目标价为 32 美元。

在贝尔德将该股评级从跑赢大盘下调至中性后， Rivian Automotive ( RIVN ) 收盘下跌逾 -11%。

Lamb Weston Holdings ( LW ) 收盘下跌逾 -4%，原因是 Post Holdings 收购了 Potato Products of Idaho LLC，而不是 Lamb Weston。

在 Stifel 将电子艺界 ( EA ) 股票评级从买入下调至持有后，该公司收盘下跌 3%。

在贝尔德将Fluor Inc ( FLR ) 股票评级从“跑赢大盘”下调为“中性”后，该公司收盘下跌逾 6%。

花旗集团将伊士曼化学公司 ( EMN ) 的股票评级从买入下调至中性，该股收盘下跌逾 -4%。

捷普公司 ( JBL ) 收盘上涨逾 7%，领涨标准普尔 500 指数成分股，此前该公司公布第一季度净营收为 69.9 亿美元，高于市场预期的 65.9 亿美元，并预测第二季度净营收为 61 亿美元至 67 亿美元，高于市场预期的 62.9 亿美元。

近期受挫的健康保险股周三反弹。Cigna Group ( CI ) 收盘上涨超过 +6%，UnitedHealth Group ( UNH ) 收盘上涨超过 +2%，领涨道琼斯工业指数。此外，CVS Health ( CVS )、Humana ( HUM ) 和 Centene ( CNC ) 收盘上涨超过 +2%。此外，Molina Healthcare ( MOH ) 收盘上涨超过 +1%。