债券收益率因通胀担忧大幅下跌

05/15/26 08:52 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（SPY）（$SPX）（SPY）周五收盘下跌1.24%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌1.07%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌1.54%。6月E-mini标普期货（ESM26）下跌1.26%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌1.56%。

周五股指大幅抛售，受全球债券市场广泛抛售拖累，原油价格飙升加剧了通胀担忧。外界对中东石油供应是否能很快恢复正常的疑虑，使WTI周五达到1.5周来的高点，美伊和平谈判依然悬而未决，霍尔木兹海峡依然关闭。原油价格飙升导致全球债券收益率飙升，日本10年期日本国债收益率跃升至29年来最高点，英国10年期国债收益率飙升至18年来最高，德国10年期邦德收益率升至15年新高，10年期国库收益率攀升至11.75个月高点4.60%。

股指周五在债券收益率进一步上升后延续了跌幅，此前美国经济鹰派消息显示五月帝国制造业调查整体商业状况意外上升+8.6，达到四年新高19.6，强于预期的7.2。此外，4月制造业产出环比增长+0.6%，强于预期的+0.2%，为14个月来最大增幅。

WTI原油价格（CLM26）周五飙升超过+4%，达到1.5周来的高点，结束伊朗战争的谈判仍处于悬而未决的状态。霍尔木兹海峡基本上保持封闭状态，全球约有五分之一的石油和液化天然气通过该海峡。周三，国际能源署（IEA）在一份月度报告中表示，全球石油库存在3月和4月以约400万桶/日的速度下降，即使冲突下个月结束，市场也将持续“严重供应不足”直到10月。高盛估计，当前的中断已使全球原油库存减少近5亿桶，预计到6月，减少量可能达到10亿桶。

市场对下一次6月16日至17日FOMC会议上下一次降息-25个基点的概率进行了折金。

本报告季迄今为止的财报对股市持支持态度。截至周五，454家标普500公司中，有83%的报告了第一季度财报，超出了预期。据彭博情报报道，第一季度标普500指数盈利预计同比上涨+12%。剔除科技行业后，第一季度盈利预计将增长约+3%，为两年来最低。

周五海外股市大幅下跌。欧元Stoxx 50指数收盘下跌1.81%。中国上海综合指数跌至两周低点，收盘下跌1.02%。日本日经股均指数跌至一周低点，收盘下跌1.99%。

利率

6月10年期国库券（ZNM6）周五收盘下跌30个点。10年期国库收益率上升+11.3个基点，至4.595%。六月国债周五跌至15个月低点，10年期国债收益率跳升至11.75个月高点4.598%。周五原油价格飙升，提高了通胀预期，也压低了国库券价格，WTI原油上涨超过+4%，达到1.5周高点。随着中东战争导致能源价格上涨将迫使央行收紧货币政策的担忧加剧，全球债券市场正面临压力。国库券在周五进一步加剧了损失，此前美国经济新闻显示五月帝国制造业调查整体商业状况意外升至四年来最高水平，且4月制造业产出创下14个月来最大增幅。

欧洲政府债券收益率周五大幅上涨。德国十年期邦联收益率升至15年来最高点3.172%，收盘上涨+12.4基点，至3.167%。英国10年期国债收益率跃升至近18年来的最高点5.180%，并上涨+17.8基点至5.172%。

掉期市场对6月11日下一次欧洲央行加息+25基点概率进行了折码。

美国股票搬运公司

芯片制造商周五抛售，回馈了本周推动标普500和纳斯达克100指数创历史新高的部分反弹。ARM控股有限公司（ARM）收盘下跌超过8%，成为纳斯达克100指数中跌幅最大的股东，英特尔（INTC）收盘下跌超过6%。此外，美光科技（MU）收盘超过-5%，林研究（LRCX）、先进微型设备（AMD）、ASML控股NV（ASML）、英伟达（NVDA）和KLA公司（KLAC）收盘超过-4%。此外，博通（AVGO）下跌超过3%，模拟器件（ADI）和微芯片科技（MCHP）也下跌超过2%。

周五，随着黄金、白银和铜价格暴跌，矿业股回落。Hecla Mining（HL）和Anglogold Ashanti Ltd（AU）以超过-9%的价格关闭，Coeur Mining（CDE）则下跌超过8%。此外，Newmont Corp（NEM）收盘超过-6%，Southern Copper（SCCO）和Barrick Mining（B）收盘超过-5%。此外，Freeport McMoRan（FCX）收盘超过-4%。

周五，加密货币暴露股下跌，比特币（^BTCUSD）下跌超过2%，跌至1.5周低点。Coinbase Global（COIN）收盘下跌超过7%，成为标普500中跌幅最大的股东，Galaxy Digital Holdings（GLXY）收盘下跌超过7%。此外，MARA Holdings（MARA）收盘下跌超过6%，Strategy（MSTR）和Riot Platforms（RIOT）收盘跌幅超过4%。

周五，航空公司和邮轮运营商面临压力，因为WTI原油+4%涨幅至1.5周高点，推高了燃料成本，抑制了公司的盈利前景。联合航空控股（UAL）、美国航空集团（AAL）和阿拉斯加航空集团（ALK）均下跌超过3%，西南航空（LUV）、嘉年华（CCL）和挪威邮轮控股（NCLH）则下跌超过2%。此外，达美航空（DAL）和皇家加勒比邮轮（RCL）也关闭了超过-1%。

能源生产商和服务提供商周五上涨，WTI原油上涨+4%。APA公司（APA）收盘上涨超过+5%，Devon Energy（DVN）和Occidental Petroleum（OXY）收盘上涨超过+4%。此外，埃克森美孚（XOM）收盘超过+3%，康菲石油（COP）、马拉松石油（MPC）、飞利浦66（PSX）、雪佛龙（CVX）和瓦莱罗能源（VLO）收盘超过+2%。