伊朗战争引发通胀担忧，股市收低

03/19/26 08:20 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（$SPX）（SPY）周四收盘下跌0.27%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌0.44%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌0.29%。3月E-mini标普期货（ESH26）下跌0.24%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌0.25%。

全球股市和债券市场周四收于下行，原因是人们担心全球央行将收紧货币政策以控制通胀，尤其是在伊朗战争升级期间能源价格飙升。美国股指在周四的大幅下跌基础上进一步加剧，标普500指数、道琼斯工业指数和纳斯达克100指数均跌至3.75个月低点。

然而，周四，随着WTI原油价格（CLJ26）放弃早期反弹并抛售，以色列表示帮助美国开放霍尔木兹海峡，股市在周四收复了大部分早期跌幅。在财政部长贝森特表示美国将继续采取措施增加石油供应，包括可能解除对已在运输中的伊朗原油的制裁或紧急原油储备的新单方面释放后，原油价格也暴跌。

周四股市最初下跌，原因是英国央行、欧洲央行和日本银行发表鹰派言论，推高了全球债券收益率，他们警告伊朗战争带来通胀上升风险，引发了央行可能采取更紧缩货币政策的猜测。德国10年期国债收益率升至2.25年来最高点3.01%，10年期国债收益率升至6.75个月来最高点4.32%，10年期英国国债收益率攀升至14个月高点4.91%。

周四，欧洲天然气价格飙升超过+13%，创三年来最高点，此前卡塔尔报告称全球最大的天然气出口厂拉斯拉凡工业城遭受“严重破坏”。卡塔尔表示，伊朗的打击损坏了拉斯拉夫凡17%的液化天然气出口能力，修复需要3到5年时间。

周四，债券收益率因美国经济数据强劲（来自每周失业救济申请和3月美国费城联储商业展望调查）而进一步上涨，股市也受到压力。然而，在1月新房销售大幅下滑至3.25年来最低点后，国库券收益率从高点回落。

美国每周初次失业救济申请人数意外下降8,000人，降至9周低点205,000人，显示劳动力市场强劲于预期的21.5万人。

美国费城联储3月的商业展望调查意外上升+1.8，达到6个月来最高点18.1，强于预期的8.0下跌。

美国1月新房销售环比下降17.6%，降至3.25年低点58.7万套，低于预期的72.2万套。

特朗普总统周四敦促降级对中东能源场地的攻击，此前伊朗和以色列对主要气田的打击导致能源价格大幅上涨。特朗普表示，美国未参与南帕斯袭击，并表示以色列将避免对该地进行进一步打击。然而，在半官方的伊朗学生通讯社（ISNA）称伊朗对其能源基础设施攻击的回应“正在进行中，尚未完成”后，原油价格再次上涨。伊朗表示，将针对沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的能源基础设施进行报复，以报复美国和以色列对其南帕尔斯天然气田和阿萨卢耶石油产业设施的空袭。在美国能源部长克里斯·赖特周四表示美国不会实施原油出口禁令后，原油也获得了支持。

尽管全球试图增加原油供应，原油价格依然居高不下。IEA上周三释放了4亿桶紧急石油库存，并表示对伊朗战争扰乱了全球7.5%的石油供应，这场冲突本月将使全球石油供应减少800万桶/日。霍尔木兹海峡的关闭导致伊朗对该水道航运的攻击导致石油和天然气流通中断，海湾生产商因无法从该地区出口而减少产量。自冲突开始以来，伊朗已在波斯湾及霍尔木兹附近袭击了约20艘船只。高盛警告称，如果霍尔木兹海峡的原油流量持续到三月，原油价格可能会超过2008年接近每桶150美元的历史高点。

市场对4月28日至29日的政策会议上FOMC加息-25个基点的概率进行了折码。

周四，海外股市大幅下跌。欧元Stoxx 50指数跌至1.5周低点，收盘下跌2.14%。中国上海综合指数跌至2.5个月低点，收盘下跌1.39%。日本日经指数225收盘下跌3.38%。

利率

6月10年期国库券（ZNM6）周四收盘下跌4.5个提克。10年期国库收益率上升+1.2个基点，至4.277%。6月国库券周四跌至合约低位，10年期国库券收益率跳升至6.75个月高点4.322%。国库券因周三的负面结转而承受压力，当时美联储主席鲍威尔表示，除非通胀有所进展，否则美联储不会降息。周四，国库券在本周失业救济申请意外降至9周低点后，失落持续扩大，且费城联储3月商业展望调查意外升至6个月来最高点。

然而，国库券在1月新房销售大幅下滑至3.25年低点后，已从最低水平回升。此外，周四下午原油价格从当天高涨急跌的急剧反转，引发了国库券的空头回补。

欧洲政府债券收益率周四上涨。德国十年期邦国债收益率跃升至2.25年来最高点3.011%，并收盘上涨+2.2个基点，至2.962%。英国10年期国债收益率攀升至14个月高点4.914%，收盘上涨+10.5个基点，至4.843%。

欧洲央行如预期般将存款便利利率维持在2.00%，并表示伊朗战争带来了通胀上行风险和经济增长下行风险。

欧洲央行将2026年欧元区GDP预测从12月的1.2%下调至0.9%，并将2026年食品和能源除外的通胀预测从2.2%上调至2.3%。

正如预期，英格兰银行以9比0投票决定维持官方银行利率在3.75%不变，并表示所有成员国“准备采取行动”，遏制中东战争引发的任何通胀激增。

英国银行行长安德鲁·贝利警告说，政策必须“应对英国消费者物价指数（CPI）通胀可能产生更持久影响的风险，无论结果如何，我们的任务是确保通胀回到2%的目标。”

掉期市场对4月30日下一次欧洲央行加息+25个基点概率的63%进行了折价。

美国股票搬运公司

周四，七大科技股走弱，拖累了整体市场。特斯拉（TSLA）收盘超过-3%，英伟达（NVDA）和Meta Platforms（META）收盘超过-1%。此外，Microsoft（MSFT）收盘下跌0.71%，Amazon.com（AMZN）下跌0.52%，苹果（AAPL）下跌0.39%，Alphabet（GOOGL）收盘下跌0.18%。

矿业股周四加剧本周抛售，黄金和白银价格跌至6周低点，铜价跌至3个月低点。Anglogold Ashanti Ltd（AU）收盘超过-7%，Newmont Mining（NEM）收盘超过-7%，成为标普500中跌幅最大的股东。此外，Barrick Mining（B）关闭超过-5%，Coeur Mining（CDE）、Hecla Mining（HL）和Southern Copper（SCCO）也关闭超过-4%。此外，自由港-麦克莫兰（FCX）收盘超过-3%。

人工智能基础设施和芯片股周四上涨，限制了更广泛市场的跌幅。Seagate Technology Holdings Plc（STX）收盘上涨超过+6%，领跑纳斯达克100指数，Lam Research（LRCX）收盘上涨超过+4%。此外，西部数据（WDC）收盘上涨超过+3%，先进微器件（AMD）、英特尔（INTC）、Sandisk（SNDK）、应用材料（AMAT）和Marvell Technology（MRVL）收盘超过+2%。

美国天然气生产商周四对美国液化天然气出口前景上涨，此前有报道称伊朗导弹和无人机袭击卡塔尔拉斯拉凡天然气厂造成“广泛破坏”，该厂是全球最大的天然气出口厂。Cheniere Energy（LNG）收盘上涨超过+6%，Antero Resources（AR）收盘超过+4%，Expand Energy（EXE）上涨超过+2%，EOG Resources（EOG）收盘价接近+1%。