美伊停火导致股市大幅上涨

标普500指数（$SPX SPY）（SPY）周三收盘上涨+2.51%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+2.85%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+2.90%。6月E-mini标普期货（ESM26）上涨+2.52%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨+2.90%。

全球股指周三大幅上涨，标普500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克100指数均创下四周新高。地缘政治紧张局势的缓解增强了市场情绪，并在美伊达成为期两周的停火协议后，推动股市风险上涨，伊朗承诺重新开放霍尔木兹海峡。该消息传出后，原油价格下跌超过15%，跌至1.5周低点，缓解了通胀担忧，并引发全球政府债券市场反弹，德国10年期邦德收益率和10年期国库收益率均降至三周低点。

伊朗战争是否会永久结束还有待观察。伊朗几乎没有表现出接受美国取消其核计划或退役弹道导弹库要求的意愿。特朗普总统确认美国收到了伊朗提出的十点建议，将作为未来谈判的基础。美国和伊朗已确认将于周五在伊斯兰堡参加和平谈判。伊朗此前曾呼吁解除制裁并赔偿战争损失。美联社报道，停火计划包括允许伊朗和阿曼对通过霍尔木兹海峡的船只收取费用，伊朗将用这笔收益用于重建。

原油价格（CLK26）依然波动较大，在关于伊朗的新闻标题下涨跌波动。周三，美伊达成为期两周停火以换取重新开放霍尔木兹海峡后，原油价格暴跌15%，跌至1.5周来的低点。国际能源署（IEA）表示，九个中东国家的40多个能源站点已“严重或非常严重”受损，需要长时间修复。国际能源署警告称，即使战争在几周内结束，霍尔木兹的正常水流恢复仍需时间。波斯湾内有800多艘船只被困，海峡两岸各有1000多艘船只等待通过。战前，通过该海峡的船只平均日吞吐量约为135艘。

截至4月3日当周，美国MBA抵押贷款申请下降了0.8%，其中购房抵押贷款子指数上升了+1.1%，再融资抵押贷款子指数下降了2.8%。平均30年期固定利率抵押贷款从前一周的6.57%下降6个基点至6.51%。

3月17日至18日的FOMC会议纪要指出：“绝大多数与会者认为通胀上行风险和就业下行风险升高，且大多数参与者指出，随着中东局势的发展，这些风险有所增加。”

市场在4月28日至29日的政策会议上，打折扣了FOMC加息+25个基点的1%概率。

周三海外股市大幅上涨。欧元Stoxx 50指数上涨至五周高点，收盘上涨+4.97%。中国上海综合指数攀升至2.5周高点，收盘上涨+2.69%。日本日经指数225指数上涨至一个月高点，收盘上涨+5.39%。

利率

6月10年期国库券（ZNM6）周三收盘上涨+12点。10年期国债收益率下降0.8个基点，至4.285%。6月国库券周三反弹至三周高点，10年期国库券收益率降至3周低点4.228%。随着美伊停火使WTI原油价格下跌超过15%，缓解了通胀担忧，国库券周三走高。

周三，国库券在股市大幅上涨后从最佳水平回落，这减少了政府债务的避险需求。此外，财政部390亿美元10年期国库券拍卖需求疲软，导致国库券价格受压，因为拍卖的买卖覆盖比为2.43，低于10次拍卖的平均值2.50。

欧洲政府债券收益率周三大幅下跌。德国十年期邦国债收益率跌至三周低点2.903%，收盘下跌14.0个基点，至2.944%。英国10年期国债收益率降至3周低点4.678%，收盘下跌19.3个基点，至4.711%。

欧元区2月份零售销售环比下降0.2%，符合预期，是9个月来最大跌幅。

欧元区2月份生产者物价指数同比下跌3.0%，符合预期，创下16个月来最大跌幅。

德国2月份工厂订单环比增长+0.9%，低于预期的+3.0%。

掉期市场对4月30日下一次欧洲央行加息+25个基点概率的32%概率进行了折价。

美国股票搬运公司

芯片制造商和人工智能基础设施股周三大幅上涨，以支撑更广泛市场的上涨。英特尔（INTC）收盘上涨超过+11%，领先于纳斯达克100指数，Sandisk（SNDK）和Lam Research（LRCX）收盘上涨超过+9%。此外，西部数据（WDC）、应用材料（AMAT）和ASML控股NV（ASML）收盘超过+8%，KLA公司（KLAC）和美光科技（MU）收盘超过+7%。此外，模拟器件（ADI）和希捷科技控股有限公司（STX）收盘超过+5%，先进微观（AMD）、博通（AVGO）、微芯技术（MCHP）、马维尔科技（MRVL）、恩智浦半导体NV（NXPI）和德州仪器（TXN）收盘超过+4%。

周三，随着原油价格下跌15%，航空公司股和邮轮运营商反弹，这降低了燃料成本并促进了企业利润。嘉年华（CCL）收盘上涨超过+10%，阿拉斯加航空集团（ALK）和联合航空控股（UAL）收盘上涨超过+7%。此外，挪威邮轮控股公司（NCLH）和西南航空（LUV）收盘价上涨超过+6%，美国航空集团（AAL）收盘价上涨超过+5%。此外，达美航空（DAL）和皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）收盘超过+3%。

周三，加密货币暴露股上涨，比特币（^BTCUSD）上涨超过+3%，创下三周高点。Riot Platforms（RIOT）收盘上涨超过+13%，MARA Holdings（MARA）收盘上涨超过+6%。此外，Strategy（MSTR）收盘上涨超过+3%，Galaxy Digital Holdings（GLXY）收盘上涨超过+2%。

周三，随着10年期国库券收益率降至三周低点，房产建设商反弹，这降低了抵押贷款利率并支撑了住房需求。KB Home（KBH）收盘超过+6%，DR Horton（DHI）、PulteGroup（PHM）和Toll Brothers（TOL）收盘超过+4%。此外，列纳尔（LEN）收盘上涨超过+3%。

矿业股周三上涨，黄金上涨超过+1%，铜价上涨超过+3%，白银价格上涨超过+4%。Southern Copper（SCCO）和Freeport McMoRan（FCX）收盘超过+7%，Anglogold Ashanti（AU）收盘超过+6%。此外，Coeur Mining（CDE）和Newmont Corp（NEM）收盘价超过+3%，Barrick Mining（B）收盘超过+2%，Hecla Mining（HL）收盘价超过+1%。

能源生产商和能源服务提供商周三大幅下跌，原油价格下跌了15%。APA公司（APA）收盘下跌超过9%，成为标普500中跌幅最大的股东，马拉松石油（MPC）和西方石油（OXY）收盘下跌超过5%。此外，雪佛龙（CVX）收盘超过-4%，成为道琼斯工业指数跌幅最大的股将，钻石背能源（FANG）、埃克森美孚（XOM）、德文能源（DVN）、康菲石油（COP）和瓦莱罗能源（VLO）也收盘超过4%。此外，飞利浦66（PSX）收盘超过-3%，哈里伯顿（HAL）收盘超过-2%。

周三，Anthropic推出Claude托管代理，Meta Platforms发布了新的人工智能模型，软件股承受了压力。Workday（WDAY）收盘下跌超过6%，成为纳斯达克100中跌幅最大的股间，Palantir Technologies（PLTR）收盘超过-6%。此外，Intuit（INTU）下跌超过-5%，Salesforce（CRM）和ServiceNow（NOW）下跌超过-3%。

Aehr测试系统公司（AEHR）收盘上涨超过+25%，此前Craig-Hallum Capital Group LLC将该股提升为持有买入，目标价为68美元。

Levi Strauss（LEVI）在公布第一季度调整后的每股收益为42美分（高于市场共识的37美分）后收盘上涨超过+10%，并将全年调整后的每股收益预期从此前的1.40美元上调至1.42美元至1.48美元。