债券收益率攀升，股市收盘基本持平
标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周一收盘下跌 -0.01%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -0.08%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +0.01%。9 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESU25)下跌-0.03%，9月E-迷你纳斯达克期货( NQU25 )下跌-0.02%。
受债券收益率上升的影响，周一股指基本持平。上周四公布的7月PPI数据利空，抑制了美联储可能最早在下个月FOMC会议上降息的猜测。10年期美国国债收益率周一升至两周高点4.35%，收盘上涨2个基点至4.34%。
周一，欧洲领导人和乌克兰总统泽连斯基与特朗普总统在华盛顿举行会晤，讨论结束俄乌战争的潜在条款，这一不确定性也拖累了股市。会晤结果可能对关税和油价等宏观经济产生影响，当然也可能对欧洲安全产生重大影响。此外，在沃尔玛、塔吉特和家得宝等美国大型零售商本周公布财报之际，对消费者在特朗普关税初期的购买力担忧也拖累了股市。
周一美国经济消息对股市不利，8 月份 NAHB 房地产市场指数意外下跌 -1 至 32，低于增至 34 的预期。
本周市场焦点将是任何新的关税消息和乌克兰和平协议取得进展的迹象，乌克兰总统泽连斯基和欧洲领导人将于周一在华盛顿会见特朗普总统。周二，预计 7 月份房屋开工量将环比下降 -1.6% 至 130 万套，7 月份建筑许可预计将环比下降 -0.4% 至 138.8 万套。周三，将公布 7 月 29-30 日 FOMC 会议纪要。周四，预计每周首次申请失业救济人数将增加 +1,000 人至 22.5 万人，8 月份费城联储商业前景调查预计将从 7 月份的 15.9 降至 6.7。此外，预计 8 月份标准普尔制造业采购经理人指数将保持在 49.8 不变。此外，预计 7 月份成屋销售将环比下降 -0.3% 至 392 万套。周五，美联储主席鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔举行的美联储年度研讨会上谈到经济前景。
关于关税，特朗普总统上周五表示：“我将在下周和下下周制定针对钢铁和芯片的关税，芯片和半导体的关税将在下下下周某个时候制定。” 特朗普上周表示，他计划对半导体征收100%的关税，但将豁免那些将芯片制造转移到美国的公司。特朗普还提到了对芯片征收200%或300%的关税。
近期其他关税新闻方面，特朗普上周二宣布将与中国的关税休战期延长90天至11月。8月6日，特朗普宣布将对美国从印度进口的商品的关税从目前的25%翻倍至50%，原因是印度购买了俄罗斯石油。8月5日，特朗普表示，美国将在“未来一周左右”宣布对进口药品征收关税。据彭博经济研究公司称，如果关税按宣布的执行，美国平均关税将从之前的13.3%升至15.2%，并显著高于关税宣布前的2024年2.3%。
联邦基金期货价格预计，在9月16日至17日的FOMC会议上，美联储降息25个基点的可能性为84%，低于上周四的93%。市场预计，在10月28日至29日的会议上，美联储再次降息25个基点的可能性为51%。
彭博行业研究显示，盈利报告显示，标普500指数成分股公司第二季度盈利有望同比增长9.1%，远超季前预期的2.8%，且创下四年来最高增幅。超过92%的标普500指数成分股公司已公布第二季度盈利，其中约82%的公司盈利超出预期。
周一海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数收盘下跌0.26%。中国上证综指创十年新高，收涨0.85%。日本日经225指数创历史新高，收涨0.77%。
利率
9月10年期美国国债（ZNU2 5）周一收盘下跌-2.5个基点，10年期美国国债收益率上涨+2.0个基点至4.336%。9月美国国债收益率周一跌至两周低点，10年期美国国债收益率升至两周高点4.351%。由于担心上周美国7月CPI和PPI数据利空，美联储可能在下个月的FOMC会议上不会降息，美国国债承压。
周一消息显示8月NAHB房地产市场指数意外下滑，美国国债跌幅有限。上周五特朗普与普京峰会未能就结束乌克兰战争取得突破，避险需求上升也支撑了美国国债。
周一欧洲国债收益率涨跌互现。10年期德国国债收益率下跌2.5个基点，至2.763%。10年期英国国债收益率升至两个半月高点4.748%，收盘上涨4.2个基点，至4.738%。
掉期交易认为，欧洲央行在 9 月 11 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 5%。
美国股市波动
周一，罗斯资本合伙公司（Roth Capital Partners）下调了天然气生产类股的评级，原因是担心供应过剩将导致价格持续低迷，导致该类股出现回落。殷拓集团（EQT Corp，股票代码： EQT）收盘下跌逾4%，领跌标普500指数成分股。此外，康斯托克资源公司（Comstock Resources，股票代码： CRK）收盘下跌逾6%，安特罗资源公司（Antero Resources，股票代码： AR）收盘下跌逾5%。此外，科特拉能源公司（Corterra Energy，股票代码： CTRA）和兰奇资源公司（Range Resources，股票代码：RRC）收盘下跌逾3%，而Expand Energy，股票代码：EXE）收盘下跌逾2%。
英特尔 ( INTC ) 收盘下跌逾 3%，领跌纳斯达克 100 指数成分股，此前彭博报道称，特朗普政府正在讨论收购该公司 10% 的股份，此举将使美国政府成为该公司最大的股东。
Meta Platforms ( META ) 收盘下跌超过 -2%，此前信息通讯报道称该公司计划在过去六个月内第四次重组其人工智能组织。
摩根士丹利将北方石油天然气公司 ( NOG ) 的股票评级从“持股观望”下调至“减持”，该公司股价收盘下跌逾 2%。
派拉蒙天舞 ( PSKY ) 收盘下跌逾 -1%，此前 Walleye Capital LLC 报告称，截至上周五，其在该股上的净空头头寸为 543 万股，占总股数的 0.51%。
在彭博社报道 Thoma Bravo 正在就收购该公司进行谈判后， Dayforce ( DAY ) 收盘上涨逾 +25%，领涨标准普尔 500 指数。
在花旗集团首次对该股票给予买入建议并将目标价定为 400 美元后，Duolingo ( DUOL ) 收盘上涨逾 +12%。
EPAM Systems ( EPAM ) 收盘上涨逾 4%，此前 TD Cowen 将该股评级从持有上调至买入，目标价为 205 美元。
瑞银将CVS Health ( CVS ) 的股价从中性上调至买入，目标价为 79 美元，收盘上涨逾 2%。
联合健康集团 ( UNH ) 收盘上涨逾 +1%，领涨道琼斯工业指数，延续上周五 +11% 的涨幅，此前 13F 文件显示，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司和其他投资者在第二季度购买了该公司的股票。
