人工智能乐观情绪推动股市走高

标准普尔500指数（$SPX）（SPY）周三收涨+0.58%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘持平，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收涨+1.19%。12月E-mini标准普尔期货（ESZ25）上涨+0.60%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ25）上涨+1.17%。

大多数股指周三上涨，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数创下历史新高。周三半导体和人工智能基础设施股的走强支撑了大盘的上涨。对人工智能行业的增长和人工智能支出将转化为企业利润的乐观情绪是股市的主要看涨因素。股市还受到对美国经济弹性和美联储额外宽松政策将继续支持经济的希望的支撑。

截至10月3日当周，美国MBA按揭申请下降-4.7%，其中购置按揭分项指数下跌-1.2%，再融资按揭分类指数下跌-7.7%。平均 30 年期固定利率抵押贷款从前一周的 6.46% 下降 -3 个基点至 6.43%。

9月16日至17日FOMC会议纪要基调鹰派，称“大多数政策制定者认为在今年剩余时间内进一步放松政策是合适的”，但“大多数与会者强调了通胀前景的上行风险”。

美国政府关门已进入第二周，打压市场情绪并推迟关键经济报告。政府关门意味着政府报告的发布延迟，包括周二的 8 月美国贸易报告和上周五的月度就业报告。长期停摆也可能推迟原定于 10 月 15 日发布的政府通胀数据。白宫警告说，如果政府关门持续下去，将引发与特朗普总统优先事项不符的政府计划中的员工被广泛解雇。彭博经济研究估计，在停摆期间，将有 640,000 名联邦工作人员休假，这将扩大初请失业金人数，并将失业率推高至 4.7%。

美国政府持续关门、对美联储进一步宽松政策的预期、特朗普总统对美联储的批评以及法国和日本的政治不确定性都在推动投资者转向黄金和比特币等避险资产。金价周三飙升至每盎司4000美元以上，再创历史新高。最新数据显示，中国人民银行9月份连续第11个月增持黄金。

本周市场的焦点将集中在关税、贸易或立法者试图结束美国政府持续关门的任何新进展上。周四，美联储主席鲍威尔将在美联储社区银行会议上致欢迎辞。周五，密歇根大学 10 月消费者信心指数预计将下降 -1.1 至 54.0。

企业盈利预期上升是股市的看涨背景。根据彭博资讯，标普500指数中超过22%的公司为其第三季度财报提供了指引，预计将超出分析师的预期，为一年来的最高水平。不过，第三季度利润预计将增长+7.2%，为两年来最小增幅。此外，第三季度的销售额增长预计将从第二季度的 6.4% 放缓至 +5.9%。

市场预计，在10月28日至29日举行的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息幅度为-25个基点的可能性为93%。

海外股市周三收盘涨跌互现。欧洲斯托克 50 指数收盘上涨 +0.64%。中国上证综合指数没有交易，因为期一周的农历新年假期休市。日本日经225指数收跌-0.45%。

利率

12 月 10 年期国债（ZNZ5）周三收盘下跌 -2 个基点。10年期国债收益率上涨+0.4个基点至4.127%。国债价格周三回吐早盘涨幅，在标准普尔 500 指数攀升至历史新高后转为走低，这抑制了对政府债务证券的避险需求。周三，对财政部 390 亿美元的 10 年期国库券拍卖需求疲软也打压了国库券价格，因为拍卖的出价与回补比率为 2.48，低于 10 次拍卖平均水平 2.57。

由于担心美国政府持续关门，美国国债周三最初走高，这可能导致更多失业、消费者支出减少和美国经济疲软，从而可能允许美联储继续降息。

欧洲政府债券收益率周三走低。10年期德国国债收益率跌至2.666%的3周低点，收盘下跌-3.1个基点至2.679%。英国10年期国债收益率下跌-1.0个基点至4.709%。

德国8月工业生产环比下降-4.3%，弱于预期的环比-1.0%，为近3.5年来最大降幅。

欧洲央行管理委员会成员穆勒表示，欧元区经济正在缓慢回升，通胀符合欧洲央行 2% 的目标。

掉期对欧洲央行在 10 月 30 日的下一次政策会议上降息 -25 个基点的可能性低估了 1%。

美股搬家公司

芯片制造商和人工智能基础设施股周三上涨，为大盘提供了支撑因素。Advanced Micro Devices （AMD）收盘上涨超过 +11%，在标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数中领涨。此外，戴尔科技（DELL）收涨超+9%，超微电脑（SMCI）和漫威科技（MRVL）收涨超+6%。此外，美光科技（MU）和安森美半导体（ON）收涨超+5%，ARM Holdings Plc（ARM）和微芯科技（MCHP）收涨超+3%。最后，恩智浦半导体 NV （NXPI）、应用材料公司（AMAT）、博通（AVGO）、英伟达（NVDA） 和格芯方德（GFS）收盘上涨超过 +2%。

金价飙升至每盎司 4,000 美元以上，创下历史新高，金矿股周三走高。Anglogold Ashanti Plc （AU）、Coeur Mining （CDE）和 Gold Fields Ltd （GFI）收盘上涨超过 +3%，Newmont （NEM）收盘上涨超过 +1%。

AST SpaceMobile （ASTS）在签署协议后收盘上涨超过 +8%，从 2026 年开始，在需要时为 Verizon 客户提供直接到蜂窝连接。

Confluent （CFLT） 收盘上涨超过 +7%，此前路透社报道该公司在收到收购兴趣后正在探索出售。

Rocket Lab （RKLB） 在与 iQPS 签署合同，为这家日本公司再发射三颗卫星后，收涨超过 +6%。

在伯恩斯坦将该股的目标价从 170 美元上调至 147 美元后，Datadog （DDOG） 收盘上涨超过 +6%。

Freeport-McMoRan （FCX）收盘上涨超过 +5%，此前花旗集团将该股从中性上调至买入，目标价为 48 美元。

Constellation Energy （CEG）收盘上涨超过 +4%，此前 Seaport Global Securities 将该股从中性上调至买入，目标价为 407 美元。

企鹅解决方案（PENG）收盘下跌超15%，此前预测2026财年销售额为13.1亿美元至15.9亿美元，中点低于市场预期的14.8亿美元。

Fair Isaac Corp （FICO） 收盘下跌超过 -9%，领跌标准普尔 500 指数，此前竞争对手 Equifax 表示其 VantageScore 4.0 服务将在 4.50 年底前提供 2027 美元的抵押贷款信用评分。

Joby Aviation （JOBY）隔夜发行 5 亿美元股票，价格在 16.85 美元至 17.35 美元之间，远低于周二收盘价 18.91 美元，收盘下跌超过 -7%。

随着整体市场走强，防御性食品生产公司周三回落。泰森食品（TSN）收跌超-3%。此外，JM Smucker （SJM）和通用磨坊（GIS） 收盘下跌超过 -2%。此外，卡夫亨氏（KHC）、亿滋国际（MDLZ）、康纳格拉品牌（CAG）和金宝公司（CPB）收跌超-1%。

Live Nation Entertainment （LYV）在宣布打算发行 13 亿美元、2031 年到期的可转换优先票据后收盘下跌超过 -3%。

洲际交易所（ICE）收盘下跌超过 -1%，此前 TD Cowen 将该股的目标价从 199 美元下调至 212 美元。

爱德华兹生命科学（EW）收盘下跌超过 -1%，此前奥本海默公司将该股评级从跑赢大盘下调至市场表现。