芯片股走强提振纳斯达克指数，股市涨跌互现

02/12/25 07:53 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

周三，标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 收盘下跌 -0.27%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -0.50%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +0.12%。3 月 E-mini 标准普尔期货 ( ESH25 ) 下跌 -0.29%，3 月 E-mini 纳斯达克期货 ( NQH25 ) 上涨 +0.16%。

周三股指涨跌互现，标普 500 指数和道琼斯工业指数跌至一周低点。周三股市承压，因美国 1 月消费者物价涨幅超过预期，债券收益率飙升。周三公布的 1 月 CPI 报告强于预期，削弱了美联储降息的前景，并增强了美联储在可预见的未来维持利率不变的预期。周三，芯片股的上涨帮助股指从最糟糕的水平回升，并推动纳斯达克 100 指数进入正值区域。

美国1月CPI同比意外升至+3.0%，高于12月的2.9%，好于预期的+2.9%，创7个月来最快增幅。1月CPI（不包括食品和能源）同比意外升至+3.3%，高于12月的3.2%，好于预期的+3.1%。

美联储主席鲍威尔表示，周三的消费者价格数据显示，尽管美联储在抑制通胀方面取得了实质性进展，但“我们希望暂时保持政策限制”。

周三公布的企业财报好坏参半。负面消息方面，Waters 收盘下跌逾 -5%，此前该公司预测第一季度调整后每股收益低于预期。此外，Biogen 收盘下跌逾 -4%，此前该公司预测 2025 年调整后每股收益低于预期。正面消息方面，CVS Health 公布第四季度可比销售额好于预期，股价上涨逾 +14%。此外，吉利德科学公布第四季度收入高于预期，股价上涨逾 +7%。

截至 2 月 7 日当周，美国 MBA 抵押贷款申请量上涨 +2.3%，购房抵押贷款分指数下跌 -2.3%，再融资抵押贷款分指数上涨 +9.6%。30 年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的 6.97% 下跌 -2 个基点至 6.95%。

本周剩余时间的市场焦点将集中在周四公布的美国 1 月 PPI 最终需求报告上，预计与 12 月持平，为同比增长 3.3%，1 月除食品和能源外的 PPI 同比增长 3.3%，低于 12 月的同比增长 3.5%。周五，预计 1 月零售额环比下降 -0.2%，1 月制造业产量环比增长 0.1%。

随着各大公司公布第四季度财报，财报季正如火如荼地展开。据彭博社报道，标普 500 指数成分股中已有 330 多家公司公布了财报，其中 77.6% 的股票收益超过预期，略低于 3 年平均水平 78.4%。

市场预计，在 3 月 18 日至 19 日举行的下次 FOMC 会议上，降息 25 个基点的可能性为 2%。

周三海外股市收盘上涨，欧元区斯托克50指数创24年新高，收涨+0.27%，中国上证综指创5周新高，收涨+0.85%，日本日经225指数收涨+0.42%。

利率

3 月 10 年期美国国债 ( ZNH2 5 ) 周三收盘下跌 -22 个点。10 年期美国国债收益率上涨 +9.6 个基点至 4.631%。3 月美国国债周三跌至三周半低点，10 年期美国国债收益率升至两周半高点 4.658%，此前美国 1 月消费者价格意外加速，表明美联储将在较长时间内维持高利率。此外，美联储主席鲍威尔的鹰派言论打压了美国国债价格，他说：“我们希望暂时保持政策紧缩。”此外，通胀预期飙升对美国国债利空，此前 10 年期盈亏平衡通胀率周三跃升至 23 个月高点 2.525%。由于对美国财政部 420 亿美元 10 年期国债的需求疲软，国债维持适度损失，投标覆盖率为 2.48，低于 10 次拍卖的平均水平 2.53。

周三欧洲政府债券收益率走高。10 年期德国国债收益率升至 1.5 周高点 2.488%，收盘上涨 +4.7 个基点至 2.477%。10 年期英国国债收益率攀升至 1.5 周高点 4.579%，收盘上涨 +3.5 个基点至 4.543%。

意大利12月工业生产月率下降-3.1%，低于预期的-0.2%，创近3年来最大降幅。

欧洲央行管理委员会委员霍尔茨曼表示，欧洲央行今年降息 50 个基点以刺激经济并不是一个好决定，因为欧元区的通胀仍因关税而构成威胁。

掉期交易显示，欧洲央行在 3 月 6 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 100%。

美国股票走势

西屋空气制动技术公司 ( WAB ) 收盘下跌逾 8%，领跌标准普尔 500 指数成分股，此前该公司预测 2025 年销售额为 107.3 亿至 110.3 亿美元，低于市场预期的 110.4 亿美元。

Waters ( WAT ) 预测第一季度调整后每股收益为 2.17-2.25 美元，低于市场预期的 2.41 美元，收盘下跌逾 -5%。

百健（Biogen，BIIB）收盘下跌逾 -4%，领跌纳斯达克 100 指数成分股，此前该公司预测 2025 年调整后每股收益为 15.25 美元至 16.25 美元，中间值低于预期的 16.16 美元。

周三，受 WTI 价格下跌超过 -2% 的影响，能源股和能源服务提供商纷纷下挫。Valero Energy ( VLO )、Diamondback Energy ( FANG ) 和 APA Corp ( APA ) 收盘下跌超过 -4%。此外，康菲石油公司 ( COP )、埃克森美孚 ( XOM )、马拉松石油公司 ( MPC )、Phillips 66 ( PSX ) 和 Devon Energy ( DVN ) 收盘下跌超过 -3%。

Vertiv Holdings ( VRT ) 预测第一季度调整后每股收益为 57 美分至 63 美分，低于市场预期 63 美分，但收盘下跌逾 -10%。

Zillow Group ( Z ) 预计第一季度营收为 5.75 亿至 5.9 亿美元，低于市场预期的 5.985 亿美元，但收盘下跌逾 9%。

Lyft Inc ( LYFT ) 收盘下跌逾-8%，此前该公司预测第一季度总预订量为 40.5 亿至 42 亿美元，低于市场普遍预期的 42.3 亿美元。

卡夫亨氏 ( KHC ) 预测 2025 年调整后每股收益为 2.63-2.74 美元，远低于普遍预期的 3.05 美元，收盘下跌逾 -3%。

马丁玛丽埃塔材料公司 ( MLM ) 收盘下跌逾 -2%，此前该公司预测 2025 年调整后息税折旧摊销前利润将为 21.5 亿美元至 23.5 亿美元，低于市场普遍预期的 23.4 亿美元。

CVS Health ( CVS ) 收盘上涨逾 +14%，领涨标准普尔 500 指数成分股，此前该公司公布第四季度可比销售额增长 +10.2%，远高于市场预期 +7.71%。

芯片制造商的强劲表现推动纳斯达克 100 指数进入上涨区间。GlobalFoundries ( GFS ) 收盘上涨超过 +8%，领涨纳斯达克 100 指数，英特尔 ( INTC ) 收盘上涨超过 +7%。此外，安森美半导体 ( ON ) 收盘上涨超过 +4%，微芯科技 ( MCHP ) 收盘上涨超过 +2%。