由于 CPI 报告符合预期，股市大多收高

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周三收盘上涨 +0.02%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨 +0.11%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌 -0.16%。

周三股市涨跌互现。美国 10 月消费者物价报告如预期般公布，为整体市场提供了支撑。这份温和的通胀报告将美联储下个月降息 25 个基点的可能性从报告公布前的 62% 提高至 82%。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表鸽派言论，称通胀正朝着正确的方向发展，这也为股市提供了支撑。不过，由于芯片股表现疲软，纳斯达克 100 指数收盘走低。

其他美联储成员支持逐步降息，这也推动股市上涨。达拉斯联储主席洛根表示：“我预计联邦公开市场委员会很可能需要进一步降息才能完成降息进程”，但鉴于目前货币政策的限制程度存在不确定性，政策制定者应“谨慎行事”。圣路易斯联储主席穆萨勒姆也表示：“只要通胀率继续下降至 2%，货币政策就能够通过逐步调整政策利率，使通胀率回到目标水平，并支持充分就业。”

美国 10 月 CPI 环比上涨 +0.3%，同比上涨 +2.6%，符合预期。10 月 CPI（不包括食品和能源）与 9 月持平，同比上涨 +3.3%，符合预期。

截至 11 月 8 日当周，美国 MBA 抵押贷款申请量上涨 +0.5%，其中购房抵押贷款分指数上涨 +1.9%，再融资分指数下跌 -1.5%。平均 30 年期固定利率抵押贷款利率从前一周的 6.81% 上涨 +5 个基点至 6.86%。

过去一周，股市大幅上涨，标准普尔 500 指数、道琼斯工业指数和纳斯达克 100 指数均创下新高，因为市场猜测当选总统特朗普将通过减税和减少监管来提高企业利润。 

市场正在等待美联储主席鲍威尔周四在达拉斯联储举行的活动上就经济前景发表的评论。此外，周五的零售销售报告也将被关注，以了解消费者支出是否保持强劲。预计 10 月零售额环比增长 0.3%，10 月除汽车外的零售额环比增长 0.3%。此外，第三季度财报季即将结束，本周将有 50 多家公司公布季度业绩。

到目前为止，在已公布第三季度收益的标普 500 指数成分股公司中，75% 的公司超过了预期，略低于 3 年平均水平。据彭博行业研究显示，标普 500 指数成分股公司第三季度收益平均同比增长 8.4%，是季前预测的两倍多。

市场预计，美联储在 12 月 17 日至 18 日的会议上降息 25 个基点的可能性为 82%。

周三海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数跌至3个月新低，收跌-0.09%，中国上证综指收涨+0.51%，日本日经225指数跌至1周新低，收跌-1.66%。

利率

周三，12 月 10 年期美国国债 ( ZNZ24 ) 持平。10 年期美国国债收益率上涨 +2.3 个基点至 4.451%。周三，美国国债回吐了早盘的涨幅，因美国 10 月 CPI 报告如预期般公布。尽管通胀报告表现温和，但美国国债回吐了涨幅，因为 10 月核心 CPI 同比增长 3.3%，仍远高于美联储 2% 的目标。此外，人们预期当选总统特朗普的促增长政策可能会加速通胀，这也对美国国债价格造成压力。

周三，美国 10 月消费者物价报告符合预期，缓解了通胀担忧，美国国债收益率最初小幅上涨。温和的 CPI 报告将美联储下个月降息 25 个基点的可能性从报告前的 62% 提高到 82%。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的鸽派言论也提振了美国国债收益率，他表示通胀正朝着正确的方向发展。 

周三欧洲政府债券收益率走高。10 年期德国国债收益率上涨 +2.8 bp 至 2.390%。10 年期英国国债收益率上涨 +2.1 bp 至 4.520%。

欧洲央行理事会成员、德国央行行长纳格尔表示，核心通胀率仍相当高，价格压力仍然明显，尤其是服务业。他补充说，当选总统特朗普的关税计划可能使德国损失 1% 的 GDP，并可能导致经济萎缩。

掉期交易显示，欧洲央行在 12 月 12 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 100%，而在同一次会议上降息 50 个基点的可能性为 23%。

美国股票走势

在加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 将该股目标价从 108 美元上调至 133 美元后，Albemarle ( ALB ) 收盘上涨逾 5%。

Charter Communications ( CHTR ) 同意以全股票交易方式收购 Liberty Broadband，收盘上涨逾 3%。

康明斯 ( CMI ) 收盘上涨逾 3%，此前 Evercore ISI 将该公司股票评级从“跑赢大盘”上调至“符合目标价” 408 美元。

大众汽车公司将对Rivian Automotive ( RIVN ) 的投资计划提高 8 亿美元后，该公司收盘上涨逾 13%。 

Spotify Technology ( SPOT ) 预测第四季度月活跃用户数将达到 6.65 亿，高于市场普遍预期的 6.6073 亿，收盘上涨逾 +11%。 

罗克韦尔自动化 ( ROK ) 收盘上涨逾 3%，此前法国巴黎银行证券部首次对该股给出跑赢大盘评级，目标价为 345 美元。 

辉瑞 ( PFE ) 收盘上涨逾 2%，此前 CFRA 将该股评级从持有上调至买入，目标价为 30 美元。

艾默生电气 ( EMR ) 收盘上涨逾 1%，此前法国巴黎银行证券部首次对该股给出跑赢大盘评级，目标价为 155 美元。 

芯片股今日承压，拖累整体市场。美光科技 ( MU ) 收盘下跌超过 -4%。此外，ARM Holdings Plc ( ARM )、Analog Devices ( ADI )、KLA Corp ( KLAC )、Advanced Micro Devices ( AMD ) 和德州仪器 ( TXN ) 收盘下跌超过 -3%。此外，安森美半导体 ( ON )、Lam Research ( LRCX )、应用材料 ( AMAT ) 和 Marvell Technology ( MRVL ) 收盘下跌超过 -2%。

超微电脑 ( SMCI ) 收盘下跌逾 6%，领跌纳斯达克 100 指数成分股，此前该公司表示，由于需要时间寻找新的审计师，因此无法提交截至 9 月份的 10-Q 表季度报告。

Skyworks Solutions ( SWKS ) 收盘下跌逾-4%，此前该公司预测第一季度营收为 10.5 亿至 10.8 亿美元，低于市场普遍预期的 10.9 亿美元。 

Groupon ( GRPN ) 收盘下跌逾 -26%，此前该公司公布第三季度营收为 1.145 亿美元，低于市场预期的 1.18 亿美元，并预计全年营收为 4.86 亿至 4.93 亿美元，低于市场预期的 5.073 亿美元。

Maplebear Inc ( CART ) 预测第四季度调整后息税折旧摊销前利润为 2.3 亿至 2.4 亿美元，低于市场预期的 2.444 亿美元，收盘下跌逾 -10%。

Rocket Cos ( RKT ) 收盘下跌逾 -8%，此前该公司预测第四季度调整后净营收为 10.5 亿美元至 12 亿美元，远低于市场预期的 13.2 亿美元。 

卡特彼勒 ( CAT ) 收盘下跌逾 -1%，此前 Evercore ISI 将该股评级从 365 美元的目标价下调至表现不佳。