股市因贸易希望和人工智能乐观情绪而大幅走高

10/13/25 07:23 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔500指数（$SPX）（SPY）周一收涨+1.56%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收涨+1.29%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收涨+2.18%。12月E-mini标准普尔期货（ESZ25）上涨+1.47%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ25）上涨+2.12%。

股指周一大幅上涨，收复了上周五暴跌的部分失地。在特朗普政府软化对华言论后，资产市场周一反弹。芯片制造商和人工智能基础设施股周一也上涨，博通上涨超过 9%，此前 OpenAI 与该公司签署了一项多年协议，在定制芯片和网络设备方面进行合作，这可能会增加价值 10 吉瓦的人工智能数据中心容量。

由于哥伦布日假期，周一没有现金国债交易。受央行买盘、美联储进一步降息预期以及美国政府关门、美联储独立性受到威胁、全球贸易紧张局势和地缘政治风险带来的避险需求推动，金价周一飙升超3%，创下历史新高。

费城联储主席安娜·保尔森周一的鸽派言论对股市有利，因为她表示，鉴于她认为不会将关税引发的价格上涨转化为持续通胀的条件，她赞成今年再降息两次 25 个基点。

特朗普政府周日表示对与中国达成贸易协议持开放态度，试图缓解贸易紧张局势。上周五，特朗普总统威胁要对中国商品征收 100% 关税并限制美国软件出口，自 11 月 1 日起生效，以报复中国对稀土材料和相关技术出口的全面新限制。

来自中国的贸易消息好于预期，是全球经济增长的积极信号，也是股市的利好因素。中国9月出口同比增长+8.3%，强于预期的同比+6.6%，为六个月来最大增幅。此外，9 月进口同比增长 +6.4%，强于预期的同比 +1.8%，为 17 个月来的最大增幅。

上周，大多数股指反弹至历史新高，原因是人们乐观地认为人工智能行业的增长和人工智能支出将转化为企业利润。股市还受到对美国经济弹性和美联储额外宽松政策将继续支持经济的希望的支撑。

美国政府关门仍在继续，打压市场情绪并推迟了关键经济报告。政府关门意味着政府报告的发布延迟，包括过去两周的每周初请失业金人数、8 月美国贸易报告和 9 月非农就业报告。上周五，美国劳工统计局（BLS）表示，如果政府关门持续到周三，它将在10月24日发布9月消费者价格报告，届时9月CPI报告将发布。白宫警告说，如果政府关门持续下去，将引发与特朗普总统优先事项不符的政府计划中的员工被广泛解雇。彭博经济研究估计，在停摆期间，将有 640,000 名联邦工作人员休假，这将扩大初请失业金人数，并将失业率推高至 4.7%。

本周市场将关注贸易或关税消息以及任何重新开放政府的尝试。周二，美联储主席鲍威尔在 NABE 年会上发表主题演讲。同样在周二，包括摩根大通、高盛、花旗集团和富国银行在内的主要银行将在第三季度财报季开始时开始发布财报。

企业盈利预期上升是股市的看涨背景。根据彭博资讯，标普500指数中超过22%的公司为其第三季度财报提供了指引，预计将超出分析师的预期，为一年来的最高水平。不过，第三季度利润预计将增长+7.2%，为两年来最小增幅。此外，第三季度的销售额增长预计将从第二季度的 6.4% 放缓至 +5.9%。

市场预计，在10月28日至29日举行的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息幅度为-25个基点的可能性为98%。

周一海外股市收盘涨跌互现。欧洲斯托克 50 指数收盘上涨 +0.67%。中国上证综合指数跌至2.5周低点，收跌-0.19%。日本日经股票 225 指数因健康运动日假期休市而没有交易。

利率

12 月 10 年期国债（ZNZ5）周一收盘上涨 +0.5 个基点。现金 10 年期国债周一没有交易，美国国债市场因哥伦布日假期休市。12月国库券周一变化不大，并因费城联储行长安娜·保尔森的鸽派言论而得到支持，她表示她赞成今年再降息两次25个基点。由于担心美国政府持续关门，国债也得到了支撑，这可能导致额外的失业、消费者支出减少和美国经济疲软，从而可能允许美联储继续降息。在股市大幅反弹后，国库券的涨幅有限，这抑制了对政府债务证券的避险需求。

欧洲政府债券收益率周一走低。10年期德国国债收益率跌至2.622%的两个月低点，收盘下跌-0.8个基点至2.636%。英国 10 年期国债收益率跌至 3 周低点 4.644%，收盘下跌 -1.7 个基点至 4.658%。

德国9月批发物价指数同比上涨+1.2%，为六个月来最快增速。

掉期对欧洲央行在 10 月 30 日的下一次政策会议上降息 -25 个基点的可能性打了 2% 的折扣。

美股搬家公司

芯片制造商周一大幅上涨，提振了整体市场。博通（AVGO）收盘超过 +9%，此前 OpenAI 与该公司签署了一项多年协议，在定制芯片和网络设备方面进行合作。此外，ARM Holdings Plc （ARM）收盘上涨超过 +11%，领涨纳斯达克 100 指数，安森美半导体（ON）收盘上涨超过 +9%。此外，美光科技（MU）和微芯科技（MCHP）收涨超+6%，ASML Holding NV（ASML）、高通（QCOM）、恩智浦半导体（NXPI）收涨超+5%。最后，应用材料公司（AMAT）、ASML Holding NV （ASML）、Lam Research （LRCX）、KLA Corp （KLAC）、ADI 公司（ADI）、GlobalFoundries （GFS）和 Marvell Technology （MRVL）收盘上涨超过 +4%。

七巨头科技股周一上涨，收复了上周五暴跌的部分损失。特斯拉（TSLA）收涨超+5%，Alphabet（GOOGL）收涨超+3%。此外，英伟达（NVDA）收涨超+2%，Amazon.com（AMZN）和Meta Platforms（META）收涨超+1%。此外，苹果（AAPL）收涨+0.97%，Microsoft（MSFT）收涨+0.60%。

稀土库存周一飙升，因为中美之间因中国矿产出口而引发的新紧张关系正在提振替代供应商。受此影响，关键金属（CRML）收涨超+53%，MP Materials（MP）收涨超+21%，Ramaco Resources（METC）收涨超+11%。

矿业股周一走高，金价上涨超过 +3% 至历史新高，白银价格上涨超过 +6% 至历史新高。结果，Coeur Mining（CDE）收涨超过+8%。此外，Newmont （NEM 收盘涨超 +5%，Freeport-McMoRan （FCX）收涨超 +4%，Anglogold Ashanti Plc （AU）收涨超 +3%。

雅诗兰黛（EL）收盘上涨超过 +5%，此前高盛将该股从中性上调至买入，目标价为 115 美元。

Ciena Corp （CIEN）收盘上涨超过 +5%，此前法国巴黎银行 Exane 将该股从中性上调至跑赢大盘，目标价为 185 美元。

华纳兄弟探索公司（WBD）在拒绝派拉蒙 Skydance Corp 的初步收购要约后收盘上涨超过 +4%，理由是太低。

Stubhub Holdings （STUB）收盘上涨超过 +3%，此前 Wedbush 开始对该股进行报道，建议跑赢大盘，目标价为 25 美元。

Tvardi Therapeutics （TVRD）在其治疗特发性肺纤维化的 TI-101 的 2 期试验未能实现其目标后，收盘大幅下跌超过 -83%。

Fastenal （FAST）收盘下跌超过 -7%，领跌标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的跌幅，此前该公司公布第三季度每股收益为 29 美分，低于市场普遍预期的 30 美分。

在澳门行业数据显示黄金周假期的博彩收入同比下降 -5% 后，与澳门敞口相关的美国赌场股今天下滑。因此，拉斯维加斯金沙集团（LVS）和永利度假村有限公司（WYNN）收盘下跌超过-6%。

在大盘反弹之后，防御性食品生产商和饮料制造商周一下跌。JM Smucker （SJM）和 Monster Beverage （MNST）收盘下跌超过 -3%。此外，通用磨坊（GIS）和康纳格拉品牌（CAG）收盘下跌超过 -2%。此外，好时（HSY）、金宝公司（CPB）和味好美公司（MKC）收跌超-1%。