核电可能成为一个价值10万亿美元的产业，并“有望解决世界电力短期问题”
美国银行的一份新报告指出，核能代表着价值 10 万亿美元的潜在市场机会，可能是“解决世界电力短缺问题的答案”。
该公司估计，为了满足日益增长的全球电气化需求（这些需求由支撑人工智能军备竞赛的数据中心等能源密集型项目所推动），到2050年，全球核电装机容量必须增加两倍。预计未来25年，投资将超过3万亿美元。
ClearView Energy Partners 董事总经理蒂莫西·福克斯 (Timothy Fox) 告诉雅虎财经： “核能的潜力比以往任何时候都更大。数据中心正在寻求稳定、可调度且清洁的发电，而核能可以满足这些需求。”
不断增长的需求，加上特朗普政府的大力支持，以及公众舆论在多年对该行业前景黯淡之后转为积极，推动了 2025 年整个核能行业供应链中运营公司的股价上涨。
美国银行分析师写道：“在许多方面，随着人工智能/数据中心、建筑电气化、工业增长和电动汽车的兴起引发电力需求激增，核能已被‘重新发现’。”
“核能是一种成熟的技术，当可再生能源大规模投入使用时，它可以作为通往可再生能源的桥梁，提供可靠、廉价、清洁和安全的电力。”
美国银行表示，在“重新发现”核能潜在优势的背景下，满足这一需求的答案可能在于该银行所称的“未来 25 年最重要的能源技术之一”：小型模块化反应堆（SMR）。
与传统核电站1000兆瓦或更高的发电量相比，SMR通常设计发电量约为500兆瓦或更低。与可能需要数年甚至数十年才能投入运营的传统核电站不同，SMR的建造成本更低、速度更快，其“模块化”部件可以批量生产并在装配线上组装。
NuScale Power ( SMR ) 是美国唯一一家获得联邦核管理委员会 (NRC) 授权的 SMR 设计公司，该公司表示，如果一切按计划进行，其反应堆可能在 2030 年之前上市。由 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 支持并担任董事长的初创公司 Oklo ( OKLO ) 宣布，计划在 2027 年底前交付电力。
自今年年初以来，NuScale 和 Oklo 的股价分别上涨了 100% 以上和 350% 以上。
花旗另类能源和可再生能源分析师维克拉姆·巴格里 (Vikram Bagri) 向雅虎财经表示： “考虑到美国受数据中心和人工智能驱动的能源需求，这些反应堆的需求并不缺乏。”
在供应链的早期阶段，几乎所有可商业运行的核反应堆都需要特定种类的燃料才能运行：低浓缩铀 (LEU) 或高纯度低浓缩铀 (HALEU)，后者的铀浓缩度高达 20%。（用于核武器的武器级铀浓缩度要求超过 90%。）
私营公司路易斯安那能源服务公司和 Centrus Energy ( LEU ) 是美国仅有的两家获得低浓铀 (LEU) 生产许可的运营商。Centrus 是唯一获准生产高浓铀 (HALEU) 的公司，这使得高浓铀 (HALEU) 成为潜在小型反应堆 (SMR) 建设乃至整个核工业的关键组成部分。Centrus 的股价今年迄今已上涨逾 265%。
路易斯安那能源服务公司和 Centrus 也代表着美国在地缘政治高度活跃的领域的立足点。
铀浓缩领域长期以来一直由俄罗斯特内克斯公司主导。但根据《禁止俄罗斯铀进口法案》，美国从2024年起基本禁止从俄罗斯进口低浓缩铀。
美国银行分析师写道：“美国曾经是世界上最大的铀燃料生产国，但现在严重依赖进口，并正在努力重建国内铀浓缩。”
供应链的最顶端是从地下开采铀矿的公司。美国仅占全球铀供应的一小部分，哈萨克斯坦主导着铀矿开采市场。
美国矿业公司铀能公司（UEC）和Ur-Energy公司（URG）的股价自今年年初以来分别上涨了80%以上和30%以上。总部位于丹佛的Energy Fuels公司（UUUU）的股价上涨了170%以上。
追踪一篮子铀相关公司的全球X铀ETF（URA ）今年迄今已上涨逾65%。根据Cameco的数据，铀现货价格上涨了约3.4% 。
Hennion & Walsh 首席投资官 Kevin Mahn 向雅虎财经表示： “核能不是未来，而是现在。”他指出，他的公司预计，未来十年，美国核能发电量占比将从目前的约 19%增长两倍。
正如高盛策略师在今年早些时候的一份报告中所写，“经过数十年的停滞，由于电力消耗的增加、向清洁能源的转变以及对全天候电源的需求，核能供应在未来几年将大幅增加。”
