Nvidia财报肯定AI荣景 史指道指同创新高

随着交易员们密切关注英伟达(Nvidia)的财报和财测，史坦普500指数再创收盘新高。投资人普遍认为这些数据是对人工智能(AI)荣景的肯定。

史指上涨20.46点或0.32%至6501.86点，站上6500点，创下历史新高。那斯达克指数上涨115.01点或0.53%至2万1705.16点；道琼工业指数上涨71.67点或0.16%至4万5636.90点，也创下历史新高。

根据FactSet数据显示，英伟达约占史指成分股的8%。该公司的第2季业绩超出华尔街预期，营收成长56%。但仍存在一些担忧：首先，其数据中心业务的营收略低于预期；其次，该公司预计本季总营收为540亿美元，仅略高于LSEG调查的分析师预期的531亿美元。

除开盘时短暂上涨外，英伟达全天承压，最终收盘下跌0.82%。许多交易员和分析师指出，该营收财测并未假设任何H20芯片销往中国。如果中国和川普政府能够就这些销售达成协议，那么本季营收可能会远超预期。

Melius科技研究主管瑞兹斯(Ben Reitzes)表示，「它财测中没有包含中国市场，有些人希望其中能包含一些中国市场的销售，或许可以更坚定地相信中国市场的销售能够有所成长。」「中国以外地区的内核业务成长确实很好。」并补充说：「第4季应该会有更大的成长，所以我认为我们已经做好了一切准备。」

多位半导体分析师对英伟达的看好程度进一步提升，并调升该股的目标价。摩根大通、花旗和伯恩斯坦等华尔街投行现在都认为这家芯片制造商的上涨空间更大。

其他最初下跌的芯片制造商股价也开始回升。博通上涨2.8%，美光科技上涨3.61%，显示许多投资人认为英伟达的表现为继续进军AI领域开了绿灯。

同时，AI公司Snowflake在第2季业绩超出预期后，股价上涨20.27%。

市场27日迎来上涨行情，史指创下历史新高，因市场预期英伟达将公布强劲业绩。在美国总统川普本周稍早告知联准会理事库克她已被解雇后，投资人也摆脱了对联准会独立于川普政府的威胁。库克在28日被提起诉讼后正式对此提出质疑。法官已安排在29日举行听证会。

美国商务部公布的数据显示，第2季国内生产毛额(GDP)年增3.3%，支撑了市场人气。这项数据优于初值3.0%和《道琼》3.1%的预测。

市场面临的下一个挑战将是29日的通膨报告。接受《道琼》调查的经济学家预测，7月个人消费支出物价(PCE)指数较上月成长0.2%，全年成长2.6%。

虽然恢复对华销售可能会在未来几季提振英伟达，但投资客奈尔斯认为，从长远来看，市场风险更大。这位奈尔斯管理公司创始人表示：「如果从中国的角度来思考，中国并不想对美国科技上瘾。」

他以华为为例指出，在美国总统川普禁止向中国出售AI芯片后，华为在智能型手机市场失去了相当一部分比率。但一年半前，华为推出首款不带任何美国芯片的智能型手机，从而夺回了「中国市场的巨大比率」。

虽然这些中国芯片的性能仍落后于美国同行，但奈尔斯表示，最终这些差异并不那么重要，「我不是说它们几乎和美国技术一样好，但在某种程度上，福特汽车和法拉利一样好，对吧？它能完成任务。也许没有那么好，但它就像华为手机一样，对吧？它和苹果iPhone一样好吗？不。但它足以让他们在中国占有大量市场吗？绝对的。」

从长远来看，奈尔斯认为投资人应该保持警惕，「从长远来看，如果你是美国投资人，这肯定值得关注。目前来看，一切都是利多，因为英伟达给出的业绩财测中没有中国因素，就像他们本季业绩财测也没有中国因素一样。现在你可以乐观地看待这个问题，直到你再也无法乐观，开始思考一些长期问题。」