英伟达和 CoreWeave：亿万富翁菲利普·拉方特 （Philippe Laffont） 向这两只人工智能股票投入超过 10 亿美元

在投资游戏中取得成功可以基于多种策略，其中之一是研究表现最好的基金经理的举动。你可以做比借鉴 Coatue 创始人菲利普·拉丰 （Philippe Laffont） 的剧本更糟糕的事情。

Laffont 的净资产为 ~65 亿美元，在及早识别变革性技术方面建立了自己的声誉。他最初担任管理顾问，然后于 1996 年在 Tiger Management 工作，并于 1999 年创立了 Coatue。如今，该公司管理着大约 550 亿美元的资产，重点是发现突破性创新并支持推动其前进的领导者。现在，这显然意味着人工智能。

与华尔街一些开始对潜在的人工智能泡沫敲响警钟的人不同，拉丰正在抓住这个机会。他认为，我们才刚刚处于他所谓的“人工智能超级周期”的开始阶段，该周期仅在三年前开始。正如他在最近的一次采访中所解释的那样，每十年都会带来决定性的技术转变——从个人电脑到移动互联网再到云计算——而人工智能是下一个。“从根本上说，”他说，“作为科技投资者，你会寻找这些大浪。我们对人工智能感到非常兴奋。

为了支持这些话，Laffont 一直在积极建立该行业一些最知名公司的头寸。他的购物清单包括无可争议的人工智能重量级企业英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）和 CoreWeave（纳斯达克股票代码：CRWV），后者是一家在该领域迅速掀起波澜的新参与者。让我们仔细看看

英伟达

在最近一次关于人工智能的讨论中，拉丰向首席执行官们提出了一个问题：“面对人工智能，你会怎么做？对于这位亿万富翁投资者来说，答案相当简单：收购更多最大的人工智能公司——英伟达的股票。

第二季度，Laffont 购买了 2,942,694 股 NVDA 股票，使他的持股增加了 35%，此次购买使他的总持股量超过 20 亿美元大关。这是一个巨大的赌注，但拉丰并不孤单。越来越多的投资者倾向于英伟达提供的人工智能机会，这使得这家黄仁勋领导的芯片制造商成为全球最有价值的公司。

早在人工智能成为家喻户晓的首字母缩略词之前，该公司就已经是 GPU 领域的一股力量，以主导游戏行业而闻名。但至关重要的是，Nvidia 意识到其 GPU 非常适合的不仅仅是游戏。它们处理复杂计算的能力使其成为建设大型数据中心的科技巨头的首选硬件。这一转变为英伟达全面主导人工智能芯片市场奠定了基础，目前它控制着人工智能芯片市场 80% 以上。

这种主导地位导致了一系列史诗般的季度业绩，即使面临暂时禁止向中国销售人工智能芯片等不利因素，这一趋势今年仍在继续。英伟达第一财季（4月季度）报告收入为441亿美元，同比增长69.2%，比市场预期高出7亿美元。数据中心部门——其人工智能芯片的所在地——获得了 391 亿美元的收入，环比增长 10%，年增长 73%。最重要的是，调整后的每股收益为 0.81 美元，比预期高出 0.06 美元。

现在，所有人的目光都集中在该公司将于本周三（8 月 27 日）公布的第二季度业绩上。Evercore 的分析师 Mark Lipacis 是华尔街股票专家中排名前 1% 的分析师，他认为这种势头完好无损。

这位五星分析师表示：“我们认为 NVDA 在情绪和需求基础上的设置是积极的，华尔街的估计太低，在目前的估值下，风险/回报率是积极的。“NVDA 仍然是我们的首选，我们是 7 月季度财报电话会议的买家......相对而言，NVDA 的交易价格较其 9 年期中位数（与标准普尔 500 指数相比）折让 25%。我们预测 NVDA 的同比收入增长将在 7 月至 25 季度触底，我们认为这将吸引动量投资者，并使 NVDA 的市盈率产生上行倾向。

为了表达他的信心，Lipacis 将 NVDA 股票评级为跑赢大盘（即买入），而他 214 美元的目标价考虑了 19% 的一年涨幅。

这对华尔街来说并不是什么有争议的看法。其他 35 名分析师加入了 Lipacis 的行列，加入了 NVDA 牛市阵营，压倒了 3 名持有和 1 名卖出。平均目标价为 199.81 美元，为 12 个月 11% 的回报率腾出了空间。

CRWV

从无可争议的人工智能领导者到一个相当小的名字，但最近仍然引人注目。CoreWeave 于 2017 年在新泽西州成立（最初名为 Atlantic Crypto），最初是一家基于 GPU 的加密货币矿工。然而，它很快就转向服务于人工智能和高性能计算市场。

如今，它已成为领先的人工智能基础设施提供商，提供 GPU 优化的云服务，据报道，这些服务比传统云提供商快 35×，成本低 80%。CoreWeave 的数据中心足迹遍布美国和欧洲，吸引了 Microsoft、OpenAI、Meta、IBM 等主要客户，以及 Nvidia 的战略投资。

该公司是公开市场的新成员。今年 3 月，CoreWeave 启动了 IPO，以每股 40 美元的价格定价 3750 万股 A 类股票，筹集了约 15 亿美元，并在纳斯达克上市。尽管 IPO 定价低于预期，但该股的回报率令人印象深刻，自 IPO 以来上涨了 130%。

Laffont 并没有忽视这种飙升，他在第二季度增持了 3,394,574 股 CoreWeave 股票，使他的总持股量达到近 1780 万股，价值 ~16.4 亿美元。

然而，在该公司第二季度业绩发布后，股价最近处于不利地位，这有点喜忧参半。一方面，收入同比增长了 210%，达到 12.1 亿美元，同时比华尔街的预测高出 1.3 亿美元。然而，另一方面，每股收益为 -0.60 美元，比分析师预期低 0.11 美元。

花旗分析师泰勒·拉德克（Tyler Radke）认为投资者对这一数据反应悲观的原因有很多，尽管他认为该股很快就会再次走高。

“我们认为对印刷品的预期要高一些，我们采访过的投资者团体预计 DD 将超过十几岁，积压订单会更多，”Radke 认为。“我们注意到，相对于共识，第四季度的退出率看起来不错，并且可能是 26 财年需求的好兆头，因为新的超大规模企业和 F500 客户继续增加，以及更多按需/现货定价选项获得更高的价格点。总体而言，我们预计该股在短期内将波动，因为预期更高和锁定期即将到期，但预计疲软将被买入。

最重要的是，Radke 给予 CRWV 买入评级，目标价为 160 美元。如果达到这一目标，该数字可能会在一年内产生 73% 的回报。

在街头的其他地方，CRWV 声称额外获得 7 个买入、13 个持有和 2 个卖出，共识评级为中等买入。平均目标价为 120.73 美元，意味着该股在未来几个月内将上涨 ~31%。