特朗普选择财政部长导致债券收益率下降，股市收高

11/25/24 04:45 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周一收盘上涨 +0.30%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨 +0.99%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨 +0.14%。

周一股市收盘走高，标准普尔 500 指数和道琼斯工业指数创下历史新高，纳斯达克 100 指数创下 1 周新高。周一股市上涨，政府债券收益率下跌，因为市场乐观地认为，当选总统特朗普选择美国财政部长前对冲基金经理斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 出任财政部长，将为这一职位带来华尔街思维，并缓解人们对特朗普降低税收和提高关税的通胀议程的担忧。贝森特表示他将支持特朗普的政策，但他作为财政鹰派的背景表明，他将优先考虑经济和市场稳定以及降低赤字。

周一，能源股表现疲软，限制了整体市场的涨幅，WTI 原油价格暴跌逾 3%。此外，英伟达股价周一暴跌 4%，也给科技股带来压力。

周一美国经济数据弱于预期，利空股市。10月芝加哥联储全国活动指数下跌-0.13至9个月低点-0.40，弱于预期的持平-0.28。此外，11月达拉斯联储制造业前景指数上涨+0.3至-2.7，弱于预期的-1.8。

由于周四是感恩节假期，本周美国经济新闻大多提前公布。周二将公布 10 月新屋销售（预计环比下降 1.8% 至 725,000 套）和美国经济咨商会 11 月消费者信心指数（预计增长 3.1 至 111.8）。此外，11 月 6-7 日的 FOMC 会议纪要也将于周二下午公布。周三将公布第三季度 GDP 修正值（预计年化增长率保持不变，为 2.8%）和 10 月核心 PCE 价格指数，即美联储首选的通胀指标（预计环比增长 0.3% 和同比增长 2.8%）。

市场预计，美联储在 12 月 17 日至 18 日的会议上降息 25 个基点的可能性为 53%。

周一海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数收涨+0.23%，创一周新高；中国上证综指跌至五周新低，收跌-0.11%；日本日经225指数收涨+1.30%，创一周新高。

利率

12 月 10 年期国债 ( ZNZ24 ) 周一收盘上涨 +28.5 个点。10 年期国债收益率下跌 -13.1 个基点至 4.269%。12 月国债周一上涨至 2 周高点，10 年期国债收益率跌至 2 周低点 4.260%。在当选总统特朗普提名斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 为下一任财政部长后，国债周一上涨。债券市场对此举表示欢迎，因为前对冲基金经理贝森特被视为财政鹰派，将优先考虑经济和市场稳定以及降低赤字。在 10 年期国债盈亏平衡通胀率周一跌至 2-1 / 2 周低点 2.295% 后，通胀预期下降也为国债提供了支撑。周一美国经济消息显示，10 月份芝加哥联储全国活动指数跌幅超过预期，至 9 个月低点，11 月份达拉斯联储制造业指数涨幅低于预期，这对美联储政策而言是鸽派因素，此后，美国国债收益率扩大涨幅。

欧洲国债收益率周一走低。10 年期德国国债收益率跌至 5 周低点 2.197%，收盘下跌 -3.2 个基点至 2.210%。10 年期英国国债收益率跌至 3 周半低点 4.316%，收盘下跌 -4.2 个基点至 4.343%。

德国11月IFO商业景气指数下跌-0.8至85.7，低于预期的86.0。

欧洲央行管理委员会委员卡扎克斯表示：“我坚信，从目前欧洲经济的状况来看，12月份必定还会再次降息。”

掉期交易显示，欧洲央行在 12 月 12 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 100%，而在同一次会议上降息 50 个基点的可能性为 35%。

美国股票走势

周一，住房建筑类股出现上涨，此前 10 年期美国国债收益率跌至两周低点，这将降低抵押贷款利率并支持住房需求。因此，Toll Brothers ( TOL )、Lennar ( LEN ) 和 PulteGroup ( PHM ) 收盘上涨超过 +6%。此外，Builders FirstSource ( BLDR ) 和 DR Horton ( DHI ) 收盘上涨超过 +5%。

超微电脑 ( SMCI ) 收盘上涨逾 15%，领涨标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数，并在过去两个交易日中上涨了 25%，此前该公司表示，相信它可以在纳斯达克规则规定的期限内提交延期的 10-K 和 10-Q 报告。

在 TD Cowen 将Sally Beauty Holdings ( SBH ) 股票评级从持有上调至买入、目标价为 16 美元后，该股收盘上涨逾 8%。

杰弗里斯表示，罗伯特·F·肯尼迪被提名为卫生与公众服务部部长不太可能意味着取消疫苗接种，此后Moderna ( MRNA ) 收盘上涨逾+6%。

上周五晚些时候，一名联邦法官裁定拜登政府错误地下调了联合健康集团 2025 年的评级，必须重新计算，此后医疗保健类股今日上涨。结果，联合健康集团 ( UNH )、Humana ( HUM )、Centene ( CNC ) 和 Elevance Health ( ELV ) 收盘上涨超过 +1%。

Bath & Body Works ( BBWI ) 收盘上涨逾 +16%，此前该公司公布第三季度净销售额为 16.1 亿美元，好于 15.8 亿美元的普遍预期，同时将其 2025 年销售额预测从之前的 -2% 至 -4% 下调至 -1.7% 至 -2.5%。

法国巴黎银行证券部首次对Brown-Forman ( BF/B ) 股票给出跑赢大盘评级并将目标价定为 48 美元，之后该股收盘上涨逾 3%。

花旗集团将美国合众银行 ( USB ) 股票评级从中性上调至买入，目标价为 65 美元，该股收盘上涨逾 2%。

在亚马逊宣布正在开发自己的人工智能芯片后，英伟达 ( NVDA ) 收盘下跌逾 4%，领跌道琼斯工业指数和纳斯达克 100 指数。

周一，有报道称以色列和真主党即将达成停火协议，国防类股承压。受此影响，洛克希德马丁 ( LMT ) 和 L3Harris Technologies ( LHX ) 收盘下跌逾 3%。此外，Axon Enterprise ( AXON ) 和 Northrup Gruman ( NOC ) 收盘下跌逾 2%，RTX Corp ( RTX ) 收盘下跌逾 1%。

受 WTI 原油价格下跌超过 -3% 的影响，能源股和能源服务公司周一纷纷回落。受此影响，康菲石油公司 ( COP ) 收盘下跌超过 -5%，Diamondback Energy ( FANG ) 收盘下跌超过 -3%。此外，戴文能源 ( DVN )、西方石油公司 ( OXY ) 和赫斯公司 ( HES ) 收盘下跌超过 -2%。此外，雪佛龙 ( CVX )、埃克森美孚 ( XOM )、马拉松石油公司 ( MPC )、贝克休斯 ( BKR ) 和斯伦贝谢 ( SLB ) 收盘下跌超过 -1%。