将退休储蓄转固定收入 创建财务安全感有助延长寿命

退休后如何安排退休收入，不仅影响生活品质，也可能与寿命有关。根据MarketWatch报导，最新研究指出，退休时将部分退休储蓄转换为终身固定收入的人，平均寿命可能比自行管理退休资产者更长。研究人员认为，关键并非金融商品本身，而是稳定收入带来的财务安全感，有助降低退休后的压力与焦虑，进而对健康产生正面影响。

死亡风险 10年内降3.6%

这项名为「The Effect of Annuities on Longevity（年金对寿命的影响）」研究发现，相较退休后自行从投资组合中逐步提领资金的人，选择将退休储蓄转换为终身固定收入的退休人士，在退休后五年内死亡风险降低约2.6%，十年内则降低约3.6%。研究人员在控制收入、健康状况等因素后，仍观察到这项差异。

研究指出，退休人士最大担忧之一，就是不知道退休金是否足以支撑余生生活。对自行管理退休资产的人来说，市场波动、投资绩效、通货膨胀及医疗支出等，都可能增加财务上的不确定性。相较之下，拥有固定终身收入的人，每月都能获得稳定现金流，不必过度担心市场涨跌或资产提前耗尽，因此心理压力相对较低。

资产转移 非适用所有人

研究作者表示，财务压力长期存在，可能对身心健康造成影响。过去已有不少研究证实，慢性压力与焦虑可能提高罹患心血管疾病、高血压及睡眠障碍等健康问题的风险，因此退休后若能减少对收入的不安，或许有助维持身心健康，进而延长寿命。

不过，研究也强调，这项结果并不代表任何特定退休理财工具本身具延长寿命效果，而是显示稳定、可预期的退休收入，可能通过改善心理健康与降低财务焦虑，对健康带来间接益处。研究中的终身固定收入，只是作为稳定退休现金流的一种代表方式。

专家也提醒，将退休资产转换为固定终身收入，虽然能降低财务不确定性，但并非适合所有退休人士。这类安排通常具有流动性较低特性，一旦将资金转换为固定收入后，往往无法随意提领本金；部分方案也未必提供抗通膨机制，若物价持续上涨，未来实质购买力可能下降。此外，若退休人士提早离世，部分方案甚至可能无法将剩余资产留给家属，因此在遗产规画方面也可能有所限制。

创建机制 可随通膨调整

研究同时指出，另一种替代方式，是创建以抗通膨公债为基础的提领策略，通过分批配置不同到期日的债券，创建随通膨调整的退休收入，同时保留资产所有权及遗产规画弹性。然而，相较固定终身收入，部分退休人士仍可能因市场风险而产生较大的心理压力，因此未必能带来相同的心理安全感。

研究人员表示，退休规画不应只着眼投资报酬率或资产规模，更应考量退休后是否拥有足够且稳定的现金流。对许多退休人士而言，真正影响生活品质与健康的，除了退休金有多少，更重要的是是否能对未来收入感到安心。