价格压力缓解及芯片股走强带动股市收高

05/13/25 05:02 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周二收盘上涨 +0.72%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -0.64%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +1.58%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 上涨 +0.64%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 上涨 +1.48%。

周二，股指收复早盘跌幅，延续周一的强劲涨势，标普500指数创下两个半月新高，纳斯达克100指数也创下两个半月新高。周二公布的美国4月消费者物价指数涨幅低于预期，通胀压力缓解提振股市。周一中美同意降低关税并缓和贸易战，也为股市提供了延续性支撑。

此外，周二芯片制造商股价上涨，支撑了整体市场，因有消息称，英伟达和AMD将向沙特阿拉伯人工智能公司Humain的一个数据中心项目供应半导体。周二，美国商务部表示，将撤销拜登总统推出的人工智能扩散规则，特朗普政府计划全面改革人工智能半导体出口监管，并可能转向与各国就具体协议进行谈判。

美国4月CPI同比上涨2.3%，略低于预期的2.4%，为4年来最小同比涨幅。4月CPI（不含食品和能源）同比上涨2.8%，与3月持平，符合预期。

中美贸易紧张局势的缓和，抑制了贸易动荡将导致美国经济陷入衰退的猜测。周二，摩根大通将美国2025年GDP增速预测从此前的+0.2%上调至+0.6%，并表示中美贸易休战将使美国经济衰退的风险降至50%以下。

周二，健康保险股的疲软拖累了道琼斯工业指数，联合健康集团下跌超过 17%，领跌健康保险股，此前首席执行官威蒂因个人原因辞职，立即生效，并且由于预计医疗支出将高于预期，该公司暂停了 2025 年的展望。

美国财政部长贝森特周二发表的负面贸易言论利空股市。他表示，欧盟正遭受“集体行动问题”的困扰，这阻碍了贸易谈判。他表示，美欧之间的贸易谈判“可能会稍微慢一些”。

本周，市场将关注关税新闻和更多贸易协议的前景。周四，预计4月零售额环比增长0.1%，4月扣除汽车后的零售额环比增长0.3%。此外，周四，预计4月PPI最终需求环比增长0.2%，同比增长2.5%；4月扣除食品和能源后的PPI预计环比增长0.3%，同比增长3.1%。最后，周四，预计4月制造业产出环比下降0.4%。周五，预计4月房屋开工环比增长3.1%至136.5万套，而4月建筑许可环比下降1.2%至145万套。此外，周五，预计密歇根大学5月美国消费者信心指数初值将上升1.1点至53.3。

市场预计 6 月 17 日至 18 日 FOMC 会议后降息 25 个基点的可能性为 8%。

第一季度财报季即将结束。迄今为止，标普500指数成分股公司中超过75%的公司已公布季度业绩，其中77%的业绩超出预期，创下2024年第二季度以来的最高水平。第一季度盈利增长率为+13.1%，而财报季开始前的预期仅为+6.6%。预计标普500指数成分股公司2025年全年利润将增长+9.4%，低于1月初预测的+12.5%。

周二海外股市收盘走高。欧元区斯托克50指数收盘上涨0.44%。中国上证综指攀升至一个半月高点，收盘上涨0.17%。日本日经225指数收盘上涨至两个半月高点，收盘上涨1.43%。

利率

6月10年期国债（ZNM2 5）周二收盘下跌-6个基点。10年期国债收益率上涨+2.8个基点至4.499%。6月国债周二回吐早盘涨幅，跌至1个月低点，10年期国债收益率攀升至1个月高点4.503%。周二欧洲政府债券疲软打压了国债价格。此外，标准普尔500指数周二上涨至两个半月高点，降低了对政府债券的避险需求。在美国4月消费者物价指数报告涨幅低于预期后，受一些利好美联储的通胀消息提振，周二国债最初走高。

欧洲政府债券收益率周二走高。10年期德国国债收益率升至1个月高点2.680%，收盘上涨3.2个基点。10年期英国国债收益率升至4周高点4.675%，收盘上涨2.8个基点至4.670%。

德国5月ZEW调查经济增长预期上升+39.2至25.2，强于预期的11.3。

掉期交易显示，欧洲央行在 6 月 5 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 88%。

美国股市波动

芯片股周二连续第二天上涨，提振了整体市场。英伟达 ( NVDA ) 和美光科技 ( MU ) 收盘上涨逾 5%，超微半导体 ( AMD )、博通 ( AVGO ) 和科磊 ( KLAC ) 收盘上涨逾 4%。此外，科林研发 ( LRCX ) 和应用材料 ( AMAT ) 收盘上涨逾 3%。此外，恩智浦半导体 ( NXPI )、微芯科技 ( MCHP ) 和安森美半导体 ( ON ) 收盘上涨逾 2%。

Coinbase Global ( COIN ) 收盘上涨逾 +23%，此前标准普尔道琼斯指数表示，该公司将在 5 月 19 日交易开始前加入标准普尔 500 指数。

在雷蒙德·詹姆斯 (Raymond James) 首次对该股票进行评级并给出跑赢大盘评级以及 41 美元的目标价后，Super Micro Computer ( SMCI ) 收盘上涨逾 +15%。

Palantir Technologies ( PLTR ) 收盘上涨逾 8%，此前 CTBC 证券投资服务公司对该股票进行了首次评级，给予买入建议，目标价为 142.30 美元

ON Holding ( ONON ) 公布第一季度净销售额为 7.266 亿瑞士法郎（8.628 亿美元），高于市场普遍预期的 6.842 亿瑞士法郎（8.124 亿美元），收盘上涨逾 +11%。

摩根士丹利将 XP Inc (XP) 的股票评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价定为 24 美元，随后XP Inc ( XP ) 收盘上涨逾 3%。

卡特彼勒 ( CAT ) 收盘上涨逾+2%，此前贝尔德将该股评级从中性上调至跑赢大盘，目标价为 395 美元。

联合健康集团 ( UNH ) 收盘下跌逾 17%，领跌健康保险股。此前，首席执行官 Witty 因个人原因辞职，立即生效。由于预计医疗支出将高于预期，该公司暂停了 2025 年的展望。此外，Elevance Health ( ELV ) 和 Humana ( HUM ) 收盘下跌逾 9%，CVS Health ( CVS ) 和 Centene ( CNC ) 收盘下跌逾 6%。此外，Molina Healthcare ( MOH ) 收盘下跌逾 5%，Cigna Group ( CI ) 收盘下跌逾 4%。

由于大盘走强，防御性食品饮料股周二承压。亿滋国际 ( MDLZ )、金宝公司 ( CPB )、康尼格拉品牌 ( CAG )、味好美公司 ( MKC ) 和好时 ( HSY ) 收盘下跌逾 2%。此外，卡夫亨氏 ( KHC )、百事可乐 ( PEP )、怪兽饮料 ( MNST )、荷美尔食品 ( HRL ) 和通用磨坊 ( GIS ) 收盘下跌逾 1%。