芯片股走强，债券收益率上升，股市收盘涨跌互现
标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周三收盘上涨 +0.10%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -0.21%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +0.57%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 上涨 +0.07%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 上涨 +0.57%。
周三，各大股指涨跌互现，纳斯达克100指数创下两个半月新高。周三芯片制造商的强劲表现支撑了大盘的上涨。预计特朗普政府将签署协议，允许沙特阿拉伯和阿联酋更广泛地使用先进的人工智能芯片，英伟达、AMD和亚马逊等公司将投资数据中心和人工智能基础设施等项目。周二，美国商务部表示将撤销拜登总统发起的人工智能扩散规则，特朗普政府计划全面改革人工智能半导体出口监管，并可能转向与各国就具体协议进行谈判。
然而，股市从周三的最高水平回落，交易涨跌互现。此前，美联储副主席杰斐逊发表强硬言论，导致10年期美国国债收益率升至1个月高点。杰斐逊表示，他已下调2025年美国经济增长预测，但仍认为美国经济将扩张，“如果迄今宣布的关税上调持续下去，可能会阻碍通货紧缩进程，并至少导致通胀暂时上升。”
截至5月9日当周，美国MBA抵押贷款申请量上涨1.1%，其中购房抵押贷款分指数上涨2.3%，再融资抵押贷款分指数下跌0.4%。30年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的6.84%上涨2个基点至6.86%。
本周，市场将关注关税消息和更多贸易协议的前景。周四，预计4月零售额环比保持不变，4月扣除汽车后的零售额预计环比增长0.3%。此外，周四，预计4月PPI最终需求环比增长0.2%，同比增长2.5%，4月扣除食品和能源后的PPI预计环比增长0.3%，同比增长3.1%。此外，美联储主席鲍威尔将于周四在托马斯·劳巴赫研究会议上发表讲话。最后，周四，预计4月制造业产出环比下降0.3%。周五，预计4月房屋开工环比增长2.9%至136.3万套，而4月建筑许可环比下降1.2%至145万套。另外，周五公布的美国5月密歇根大学消费者信心指数初值预计将上升+1.2点至53.4。
市场预计 6 月 17 日至 18 日 FOMC 会议后降息 25 个基点的可能性为 8%。
第一季度财报季即将结束。迄今为止，标普500指数成分股公司中超过80%的公司已公布季度业绩，其中77%的业绩超出预期，创下2024年第二季度以来的最高水平。第一季度盈利增长率为+13.1%，而财报季开始前的预期仅为+6.6%。预计标普500指数成分股公司2025年全年利润将增长+9.4%，低于1月初预测的+12.5%。
周三海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数收盘下跌0.24%。中国上证综指升至一个半月高点，收盘上涨0.86%。日本日经225指数收盘下跌0.14%。
利率
6 月 10 年期国债（ZNM2 5）周三收盘下跌 -8 个基点。10 年期国债收益率上涨 +6.7 个基点至 4.532%。6 月国债周三跌至 1 个月低点，10 年期国债收益率攀升至 1 个月高点 4.538%。受欧洲政府债券疲软的负面延续影响，周三国债回吐早盘涨幅并走低。此外，在美国 10 年期盈亏平衡通胀率周三升至 6 周高点 2.398% 之后，通胀预期上升对国债利空。美联储副主席杰斐逊发表强硬言论，称美国关税政策可能推高通胀，国债跌幅加剧。
欧洲政府债券收益率周三走高。10年期德国国债收益率升至1个月高点2.701%，收盘上涨1.9个基点至2.699%。10年期英国国债收益率升至1个月高点4.723%，收盘上涨4.3个基点至4.713%。
掉期交易显示，欧洲央行在 6 月 5 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 86%。
美国股市波动
芯片股的强劲表现支撑了整体市场。安谋控股公司 ( ARM ) 收盘上涨逾 5%，领涨纳斯达克 100 指数，超微半导体公司 ( AMD ) 和英伟达 ( NVDA ) 收盘上涨逾 4%。此外，科磊公司 ( KLAC ) 和高通 ( QCOM ) 收盘上涨逾 1%。
周三，制药股和制药商股价下跌。Moderna ( MRNA )、艾伯维 ( ABBV ) 和百时美施贵宝 ( BMY ) 收盘下跌逾 5%。此外，默克公司 ( MRK )、礼来公司 ( LLY ) 和 West Pharmaceutical Services ( WST ) 收盘下跌逾 4%。此外，辉瑞公司 ( PFE )、安进公司 ( AMGN ) 和吉利德科学公司 ( GILD ) 收盘下跌逾 3%。
超微电脑 ( SMCI ) 收盘上涨逾 +16%，领涨标准普尔 500 指数，延续周二 +15% 的涨势，此前沙特阿拉伯数据中心公司 DataVolt 与该公司签署了多年合作协议。
Exelixis ( EXEL ) 公布第一季度总收入为 5.554 亿美元，远高于市场普遍预期的 4.956 亿美元，收盘上涨逾 +20%，并将全年收入预测从之前预测的 21.5 亿至 22.5 亿美元上调至 22.5 亿至 23.5 亿美元，高于市场普遍预期的 22.5 亿美元。
Dynatrace ( DT ) 公布第四季度营收为 4.452 亿美元，高于市场普遍预期的 4.352 亿美元，并预测 2026 年营收为 19.5 亿至 19.7 亿美元，高于市场普遍预期的 19.3 亿美元，收盘上涨逾 5%。
国际纸业 ( IP ) 收盘上涨逾 4%，此前 Truist Securities 表示，Fastmarkets RISI 报告称 Geogia-Pacific 将永久关闭其位于佐治亚州锡达斯普林斯的箱板纸厂，这对国际纸业有利。
据路透社报道，特斯拉 ( TSLA ) 计划从本月底开始从中国向美国运送零部件，用于生产 Cybercab 和 Semi 卡车，随后该公司收盘上涨逾 4%。
周三，房屋建筑商股价下跌，此前10年期美国国债收益率升至1个月高点，这对住房需求构成了负面因素。PulteGroup ( PHM ) 收盘下跌逾4%，Lennar ( LEN )、DR Horton ( DHI ) 和 Toll Brothers ( TOL ) 收盘下跌逾3%。
Loar Holdings ( LOAR ) 收盘下跌逾10%，此前股东计划通过为期一天的市场发行出售900万股股票，该发行价可能在周三收盘后确定。DA Davidson将该股评级从“中性”下调至“表现不佳”，目标价为21美元。
由于宏观经济不确定性，American Eagle Outfitters ( AEO ) 撤回了 2025 财年的预期，收盘下跌超过 -6%。
在奥本海默将该股目标价从 150 美元下调至 130 美元后，塔吉特 ( TGT ) 收盘下跌逾 3%。
芝加哥期权交易所全球市场 ( CBOE ) 收盘下跌逾 -2%，此前摩根士丹利将该股评级从增持下调至减持，目标价为 215 美元。
在 KeyBanc Capital Markets 将联合爱迪生公司 ( ED ) 的股票评级从行业权重下调至减持，并将目标价下调至 90 美元后，该公司收盘下跌逾 -1%。
