股指因美联储降息预期而上涨至历史新高

09/18/25 06:40 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔500指数（$SPX）（SPY）周四收涨+0.48%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收涨+0.27%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收涨+0.95%。9 月 E-mini 标准普尔期货（ESU25）上涨 +0.50%，9 月 E-mini 纳斯达克期货（NQU25）上涨 +0.92%。

股指周四上涨，标准普尔 500 指数、纳斯达克 100 指数和道琼斯工业指数创下历史新高。美联储进一步宽松政策的前景引发了资产市场的风险偏好情绪，并提振了周四的股市。半导体股的走强带领科技股和整体市场走高，此前英伟达同意向该公司投资 50 亿美元并表示两者将共同开发用于 PC 和数据中心的芯片，英特尔飙升超过 +22%。

尽管存在通胀风险，但美联储仍将倾向于支持劳动力市场，股市也在上涨。由于美联储主席鲍威尔的鹰派言论，美联储降息 25 个基点并暗示年底前将再降息 50 个基点，债券收益率周三上涨，股市涨跌互现，鲍威尔强调了持续通胀的风险，并暗示对美联储进一步放松政策的支持减少。

周四的美国经济消息大多好于预期，这推高了债券收益率，对股市来说是一个利空因素。10年期国债收益率周四升至两周高点4.14%。

每周初请失业金人数下降-33,000人至231,000人，表明劳动力市场强于预期的240,000人。

9 月费城联储商业前景调查上升 +23.5 至 8 个月高点 23.2，强于预期的 1.7。

8月领先指标环比下降-0.5%，弱于预期的环比-0.2%，创四个月来最大降幅。

市场预计，在10月28日至29日举行的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息幅度为-25个基点的可能性为94%。

周四海外股市收盘涨跌互现。欧洲斯托克 50 指数攀升至 3.5 周高点，收盘大幅上涨 +1.62%。中国上证综合指数从10年高位回落，收跌-1.15%。日本日经225指数反弹创历史新高，收涨+1.15%。

利率

12 月 10 年期国债（ZNZ5）周四收盘下跌 -4.5 个基点。10年期国债收益率上涨+1.4个基点至4.101%。12月国债周四回吐隔夜涨幅，跌至2周低点，10年期国债收益率升至4.135%的2周高点。

周四，美国国债回落，此前每周初请失业金人数降幅超过预期，9 月费城联储商业前景调查超出预期升至 8 个月高点，这是美联储政策的鹰派因素。此外，在周四 10 年期盈亏平衡通胀率升至 2.408% 的两周高点后，通胀预期上升对国债不利。

由于美联储进一步宽松政策的前景，国债周四最初走高。在周三将联邦基金目标利率下调 25 个基点后，美联储暗示年底前将再降息 50 个基点。

由于特朗普总统试图解雇美联储理事库克，以及斯蒂芬·米兰打算担任美联储理事一职，同时从技术上讲继续担任白宫经济顾问委员会成员，对美联储独立性的担忧正在对国债价格产生负面影响。

欧洲政府债券收益率周四走高。10年期德国国债收益率升至2.726%的两周高点，收盘价较高点上涨+5.1个基点。英国 10 年期国债收益率升至 1.5 周高点 4.676%，收盘较高点上涨 +5.1 个基点。

正如预期的那样，英国央行以 7 比 2 的投票结果将其官方银行利率维持在 4.00% 不变，英国央行行长贝利表示，降息需要“逐步、谨慎”。

掉期对欧洲央行在 10 月 30 日的下一次政策会议上降息 -25 个基点的可能性打了 2% 的折扣。

美股搬家公司

英特尔（INTC）收盘上涨超过 +22%，领涨芯片股，并在标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数中上涨，此前英伟达同意向该公司投资 50 亿美元，并表示两者将共同开发用于 PC 和数据中心的芯片。此外，KLA Corp （KLAC）、ASML Holding NV （ASML）和应用材料（AMAT）收盘上涨超过 +6%，美光科技（MU）和 Marvell Technology （MRVL）收盘上涨超过 +5%。此外，安森美半导体（ON）和泛林集团（LRCX）收涨超+4%，英伟达（NVDA）收涨超+3%。最后，格芯方德（GFS）和恩智浦半导体 NV （恩智比）收盘上涨超过 +2%。

CrowdStrike Home （CRWD）在投资者简报会上讨论了其人工智能战略，并给出了几位分析师认为强劲的 2027 财年初步展望后，收盘上涨超过 +12%。

89bio （ETNB）收盘上涨超过 +85%，此前罗氏表示将以 35 亿美元或每股 14.50 美元的价格收购该公司。

AeroVironment （AVAV）收盘上涨超过 +4%，此前美国银行全球研究公司开始对该股进行覆盖，建议买入，目标价为 300 美元。

Allstate （ALL）在报告 8 月份巨灾损失 1.68 亿美元后收盘上涨超过 +4%，环比下降 -8.7%。

Cooper Cos （COO）收盘上涨超过 +4%，此前其董事会批准将其股票回购计划增加 10 亿美元至 20 亿美元。

CSX Corp （CSX）收盘上涨超过 +2%，此前加拿大皇家银行资本市场将该股从行业表现上调至跑赢大盘，目标价为 39 美元。

FactSet Research Systems （FDS）收盘下跌超过 -10%，领跌标准普尔 500 指数，此前该公司报告第四季度调整后每股收益为 4.05 美元，低于市场普遍预期的 4.15 美元，并预测 2026 年调整后每股收益为 16.90-17.60 美元，弱于市场预期的 18.30 美元。