美联储反弹后美元走势受限，黄金和白银回落——Kitco AM报告

在北美市场周五开盘前，现货黄金和白银价格走低，美元走强、国债收益率上升和油气回升，在周四PCE后反弹后对贵金属造成压力。撰写本文时，现货黄金价格接近每盎司4057.10美元，下跌1.11%，现货白银交易价约57.77美元，盘中下跌1.90%。

黄金早盘区间为4,049.40美元至4,112.80美元，价格位于4,000美元区间之上，但低于周四的4,101美元突破位及最新短期技术布局中识别的4,114美元阻力位。银的早期区间为57.53美元至59.30美元，金属价格保持在57.53美元以上，但未能突破59.00美元至60.03美元阻力区间。

周三美联储利率公布及最新数据后的仓位仍是双边的，但对金属市场并非完全支持。美联储以9比3的票数将利率维持在3.50%至3.75%区间，三位官员支持加息25个基点，使九月加息风险依然存在。周四的数据显示，美国第二季度实际GDP年化增长率为1.5%，低于第一季度的2.1%，而6月份的主要个人消费支出（PCE）同比下降0.1%，同比降至3.7%。核心个人消费者支出（PCE）环比上涨0.1%，同比降至3.3%。个人收入增长0.2%，消费者支出增长0.3%。数据支持持有的理由，但通胀仍高于目标，10年期国债收益率接近4.67%，黄金受到实际利率压力和美元走强的限制。

霍尔木兹海峡局势最好被描述为在积极的军事和航运压力下严重中断的过境，而非正常化的作战环境。美伊冲突数月来影响了海峡的石油运输，而红海和海湾航运风险持续保持原油和成品产品的溢价。美国早期交易中，WTI原油价格约为85.46美元，而布伦特原油在季度早些时候从战时高价回落后，接近80美元高点。对黄金来说，影响是双向的：地缘政治和航运风险支持防御性需求，但更高的油价助长通胀预期，维持国债收益率高位，限制非收益金条的上涨空间。对于更广泛的市场，布局是石油强硬、美元强硬、债券受压，白银表现逊于黄金。

交易员们关注九月美联储利率定价的后续动向、市场对周四GDP和PCE数据的反应、与霍尔木兹和红海航运相关能源价格的变动，以及九月政策会议前美联储的任何新公告。持续突破4,101美元将改善黄金的短期布局;若跌破4,049.40美元，则4,028.40美元和3,995.20美元支撑位重新成为焦点。

主要的外部市场预计Nymex WTI原油价格走强，交易价接近每桶85.46美元，而布伦特原油价格则接近80多美元。美元指数则更为坚挺。基准的10年期美国国债收益率交易在4.67%附近。

技术面上，现货黄金在短期整体技术上占据优势，价格仍低于4058美元附近的50期均线和4071美元的100期均线，而黄金继续挣扎于4101.10至4114美元阻力区。多头的下一个上涨目标是将价格推升至4101.10美元以上，持续上涨目标为4114美元，随后是4166美元。空头的下一个短期下行目标是跌破4049.40美元，更深的下行目标为4028.40美元，随后是3995.20美元。首先在4,101.10美元处看到阻力位，随后在4,114美元。首个支撑位见于4049.40美元，随后为4028.40美元。

现货白银在短期内占据整体技术优势，价格仍低于50期移动平均线（约58.11美元）和100期移动平均线（约58.78美元），而该金属未能守住周四向59.30美元的推升。白银多头的下一个上行目标是将价格推升至59.00美元以上，突破该水平目标目标是60.03美元，随后是61.03美元。空头的下行目标是跌破57.53美元，更深的下行目标为56.88美元和56.11美元。首先在59.00美元出现阻力位，随后在60.03美元。下一支撑位见于57.53美元，随后为56.88美元。