美国经济疲软消息导致股市收盘混合

标普500指数（$SPX）（SPY）周二收盘下跌0.24%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌0.62%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+0.26%。12月E-mini标普期货（ESZ25）下跌0.25%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ25）上涨+0.25%。

周二股指收盘喜忧参半，标普500指数跌至三周低点。周二，随着美国金融报告显示经济疲软，更广泛的市场承受了压力。11月失业率升至4年来最高，10月零售销售停滞，美国制造业活动放缓至5个月低点。此外，周二能源生产商的下跌给整体市场带来了压力，此前WTI原油下跌超过-2%，跌至4.75年来的低点。然而，周二七强科技股的强势对整体市场呈积极影响，推动纳斯达克100指数从三周低点进入正值区间。

股市还从周二对美联储友好的11月就业人数和10月零售销售经济报告中获得一定支持，这些报告增强了美联储将继续放宽货币政策的预期。此外，工资压力正在缓解，11月的小时工资实现了4年半来最小的同比增长。10年期国债收益率下跌2个基点，至4.15%。

美国11月非农就业人数增长+64,000，强于预期的+50,000。10月非农就业人数减少了105,000人，低于预期的-25,000人。11月失业率上升+0.1，达到四年来最高4.6%。

美国11月平均小时工资环比增长+0.1%，同比增长+3.5%，低于预期的+0.3%环比和+3.6%，其中+3.5%同比增长为4.5年来最小的同比增长。

美国10月零售销售环比持平，低于预期的+0.1%。然而，十月份零售销量（不含汽车）环比上涨+0.4%，强于预期的+0.2%。

美国12月标准普尔制造业PMI下跌-0.4，至五个月低点51.8，低于预期的52.1。

亚特兰大联储行长拉斐尔·博斯蒂克周二发表了鹰派且对股市负面的评论，他表示：“经过权衡所有因素，今天我仍然认为价格稳定是更明确、更紧迫的风险，尽管劳动力市场发生了变化。”他补充说，“他看不到价格压力最早在2026年中后期前会缓解的迹象，预计即使在2026年底通胀率仍将保持在2.5%以上。”

本周的市场重点将聚焦于美国经济新闻。周四，预计每周初次失业救济申请将减少11,000人，降至225,000人。此外，11月CPI预计同比为+3.1%，11月核心CPI预计为+3.0%。周五，11月现有房屋销售预计环比增长+1.2%，达到415万套。此外，密歇根大学12月消费者信心指数预计将从之前报告的53.3上调+0.2至53.5。

市场对FOMC在1月27日至28日下一次会议上将联邦基金目标区间下调25个基点的概率进行了折价。

周三海外股市收于下行。欧元Stoxx 50指数收盘下跌0.60%。中国上海综合指数跌至两个月低点，收盘下跌1.11%。日本日经指数225指数下跌至两周低点，收盘下跌1.56%。

利率

3月10年期国库券（ZNH6）周二收盘上涨+7.5点。10年期国债收益率下跌2.7个基点，至4.145%。周二，美国11月就业率升至4年来最高点，11月平均小时工资创下4年半来最小的同比增长。此外，10月零售销售增长低于预期，12月标准普尔制造业采购经理指数降至五个月低点，这些都是美联储政策的鸽派因素。此外，通胀预期下降对国库券有利，10年期盈亏平衡通胀率周二降至两周低点2.231%。

周二，国库券涨幅有限，此前美国10月零售销售（不含汽车）的报告超出预期，这对美联储政策构成鹰派因素。此外，亚特兰大联储行长拉斐尔·博斯蒂克的鹰派言论对国库来说是悲剧，他称高价压力预计将持续到明年大部分时间。

收益率曲线变陡对国库券价格不利。陡坡交易是指债券投资者买入短期政府债券，卖出长期债券。自上周三联邦公开市场委员会会议以来，收益率曲线变得更加陡峭，当时美联储表示将开始每月购买高达400亿美元的短期国库券，以提升金融体系的流动性。长期国债也受到通胀担忧和美联储独立性的影响。

欧洲政府债券收益率今日表现参差不齐。德国10年期邦国债收益率下跌0.8个基点，至2.845%。英国10年期国债收益率升至三周高点4.561%，收盘上涨+2.3个基点，至4.518%。

欧元区12月标准普尔制造业PMI意外下降-0.4，至49.2，低于预期的49.9，也是8个月来最陡峭的收缩速度。

德国12月ZEW调查显示，经济增长预期意外上升+7.3，达到5个月高点45.8，强于预期的38.4。

英国12月标准普尔制造业PMI上涨+1.0至51.2，强于预期的50.3，也是15个月来最快的扩张速度。

掉期市场对欧洲央行下一次政策会议下降息25个基点概率为0%的折扣。

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能源生产商和能源服务提供商周二抛售，拖累了更广泛的市场，此前WTI原油下跌超过3%，跌至4.75年来的低点。菲利普斯66（PSX）收盘下跌超过6%，领先标普500跌幅股，贝克休斯（BKR）收盘下跌超过3%，领跑纳斯达克100跌幅股。此外，APA公司（APA）下跌超过5%，马拉松石油（MPC）和哈里伯顿（HAL）也下跌超过4%。此外，西方石油（OXY）、康菲石油（COP）、钻石背能源（FANG）和瓦莱罗能源（VLO）也下跌超过3%。最后，Devon Energy（DVN）、埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）股价下跌超过2%。

周二七强科技股的强势对整体市场构成了支撑作用。特斯拉（TSLA）收盘上涨超过+3%，Meta Platforms（META）收盘上涨超过+1%。此外，英伟达（NVDA）收盘上涨+0.81%，Microsoft（MSFT）上涨+0.33%，苹果（AAPL）上涨+0.18%，Amazon.com（AMZN）收盘上涨+0.01%。逆势而上，字母表（GOOGL）收盘下跌0.54%。

博思艾伦汉密尔顿控股公司（BAH）在宣布CFO Calderone将于2月1日辞职后，股价下跌超过7%。

Humana（HUM）在预测全年调整每股盈余为17,000美元，低于市场共识17.06美元后，收盘下跌超过6%。

辉瑞公司（PFE）在预测2026年收入为595亿美元至625亿美元后，股价下跌超过3%，低于市场共识的616.3亿美元的中点。

伊利诺伊工具厂（ITW）收盘下跌超过3%，此前高盛将该股评级从中性降至卖出，目标价格为230美元。

阿彻-丹尼尔斯-米德兰（ADM）收盘下跌超过3%，此前摩根士丹利将该股从等权重降为低配，目标价为50美元。

康卡斯特（CMCSA）收盘上涨超过+5%，成为标普500和纳斯达克100指数的领先涨幅股，此前CNBC评论掉期市场的交易活动可能暗示激进投资者参与。

在高盛双重上调为买卖目标价50美元后，Cognex（CGNX）收盘价超过+5%。

雅诗兰黛（EL）收盘上涨超过+3%，此前美国银行将雅诗兰黛列为2026年美妆首选，目标价为130美元。

Robinhood Markets（HOOD）收盘上涨超过+3%，此前Trust Securities对该股实施覆盖，并提出买入建议，目标价为155美元。

Okta Inc（OKTA）收盘价上涨超过+2%，此前Jeffries将股票上调至持有买入，目标价为125美元。

西南航空（LUV）收盘上涨超过+1%，此前巴克莱将股票从等重升至超配，目标价为56美元。