美光和三达股价反弹，投资者押注人工智能热潮和低估值

过去五周，顶级记忆股反弹，投资者买入了下跌，押注人工智能热潮将继续。美光微联公司（Micron MU）上涨至1,016美元，较7月低点上涨40%，SanDisk SNDK上涨至1,740美元，较7月低点上涨73%。Roundhill Memory ETF（CBOE： DRAM）同期上涨了35%。

美光和三达股票正处于复苏状态

随着投资者预测人工智能热潮和内存短缺将在未来几年持续，内存股正在上涨。

近期财报对此提供了更多明证，大多数公司发布了强劲的业绩。上周，戴尔科技DELL报告了强劲的数字，其收入激增超过50%。

最重要的是，记忆产品的最大买家暗示他们将继续消费。这包括像Microsoft、Alphabet、Amazon和Meta Platforms这样的超大规模企业，以及Nebius和CoreWeave等新云公司。

最新的财报显示，记忆公司表现良好。美光第三季度营收跃升至410亿美元，第四季度预计达到500亿美元。而SanDisk则赚了90亿美元，同比增长372%，调整后自由现金流达到50亿美元。

记忆公司还制定了策略，以降低过去几年影响行业的周期性风险。其中最重要的其中之一是他们与客户签订了长期协议。SanDisk在财报中表示，已与8个数据中心客户签订合同，最低合约收入为940亿美元。

分析师预计收入增长将持续。美光下一个财年预计年收入将达到2410亿美元，远超今年的1290亿美元。同样，SanDisk的收入预计将在本财年达到480亿美元，较去年增长141%，其次是570亿美元。

记忆公司价格低廉

美光和三达也表现良好，因为其估值低于标普500指数。尽管SanDisk营收和盈利能力增长强劲，但其预期市盈率为8.13，远低于行业中位数23。

而美光的远期市盈率为13.85，远低于行业中位数22。其他存储器领域的公司也是如此，包括西部数据、希捷科技、三星电子和SK海力士。

最显著的是，随着行业去杠杆化完成，这些反弹可能继续。最显著的是态势感知系统，该系统于7月崩溃。韩国也发生了同样的去杠杆现象。