特斯拉和谷歌财报不佳以及芯片疲软导致股价暴跌

07/25/24 12:20 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

周三，标准普尔500指数($SPX)(SPY)收盘下跌-2.31%，道琼斯工业指数($DOWI)(DIA)收盘下跌 -1.25%，纳斯达克100指数($IUXX)(QQQ)收盘下跌 -3.65%。

由于特斯拉和谷歌的盈利令人失望、芯片股疲软以及 10 年期国债收益率上升 3 个基点，股市下跌。

股市可能还对大选后企业利润前景表现出一些担忧，因为副总统卡马拉·哈里斯的民调结果优于总统拜登，似乎更有可能击败唐纳德·特朗普。如果唐纳德·特朗普赢得大选，股票投资者一直希望出台新的企业减税措施、保护主义关税和减少监管。

周四，特斯拉 (TSLA) 和 Alphabet(GOOG)公布的财报令人失望，导致股市大幅下跌。由于这两家公司都没有任何突破性的人工智能新闻，人们对人工智能的乐观情绪普遍降低。此外，路威酩轩集团 (LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton) 的业绩令人失望，该公司在中国的销售额大幅下降，德意志银行 (Deutschebank) 表示，很可能取消今年晚些时候的股票回购计划，这也拖累了欧洲股市。

股票投资者将继续关注科技股，下周将公布关键的收益报告。特斯拉 (TSLA) 和 Alphabet (GOOG) 是七巨头中最早公布收益的公司，它们的报告将于周三晚些时候公布。下周公布收益的七巨头公司包括微软(MSFT)（周二）、Meta (META)（周三）以及苹果(AAPL) 和亚马逊(AMZN)（周四）。英伟达(NVDA) 预计将于 8 月 28 日公布收益。

市场普遍认为，标普 500 指数成分股公司第二季度的收益将同比增长 9%。据彭博社报道，迄今为止，标普 500 指数成分股公司中约有四分之一的公司已经公布了财报，其中大多数公司的收益都超过了预期。

周三公布的美国经济报告表现疲软，对美国经济产生不利影响，尽管对美联储政策至少持鸽派态度。

7月标普美国制造业PMI初值下跌-2.1点至49.5，大幅低于预期持平于51.6。美国制造业PMI自2023年12月以来首次跌破50.0的扩张-收缩水平，表明美国制造业疲软。相比之下，7月标普美国服务业PMI初值上涨+0.7点至56.0，好于预期下跌-0.4点至54.9。

6 月份美国新屋销售量下跌 -0.6% 至 61.7 万套，低于预期的 64 万套。高抵押贷款利率和高房价导致房屋销售量下降。

市场正在等待周五的PCE平减指数报告，以了解通胀何时可能下降到足以让美联储继续降息的程度。PCE 平减指数是美联储首选的通胀指标。市场普遍认为，周五公布的6月份PCE平减指数将从5月份的+2.6%降至 +2.4%，6 月份核心PCE平减指数将从5月份的+2.6% 降至+2.5%。预期PCE平减指数报告为+2.4%同比（总体）和+2.5%同比（核心），这两项指标将创下三年半新低，这将使美联储更有信心通胀将继续向其+2%通胀目标走低。

市场预计，在下周7月30日至31日举行的 FOMC 会议上，降息25个基点至7% 的可能性较小，而在9月17日至18日举行的下次会议上，降息可能性则为100%。

海外股市收跌，欧洲斯托克50指数收跌-1.12%，中国上证综指收跌-0.46%，为连续第三日下跌，日本日经225指数收跌-1.11%。

利率

9月10年期美国国债(ZNU24)周三收盘下跌-6.5个基点。10年期美国国债收益率上涨+3.1个基点至4.282%。美国经济报告疲软以及股市大幅抛售带来的避险需求在盘初为美国国债价格提供支撑。10年期盈亏平衡通胀预期率下跌-0.5个基点至2.270%，也为美国国债价格提供支撑。

然而，在前纽约联储主席杜德利呼吁美联储最早在下周的FOMC会议上降息后，美国国债价格当天晚些时候下跌。杜德利的呼吁为一些投资者敲响了通胀警钟，他们担心美联储可能会惊慌失措并过早降息。结果导致周三收益率曲线趋陡，短期利率下降而长期收益率上升。周三，2年期美国国债收益率大幅下跌-6.9个基点至4.422%，而10年期美国国债收益率则上涨+3.1 个基点。

美国国债价格也因供应压力而下跌，因为美国财政部周三出售了 300 亿美元的 2 年期浮动利率债券和 700 亿美元的 5 年期国债。这些拍卖的需求相当可观。不过，美国财政部将于周四出售 440 亿美元的 7 年期国债，以完成本周的拍卖计划。

欧洲国债收益率收高。10 年期德国国债收益率上涨 +0.5 bp 至 2.444%。10 年期英国国债收益率上涨 +3.1 bp 至 4.156%。

欧元区7月制造业PMI初值下跌-0.2点至45.6，低于预期上涨0.3点至46.1。欧元区7月服务业PMI初值下跌-0.9点至51.9，低于预期上涨0.1点至52.9。

掉期交易显示，欧洲央行在9月12日会议上降息25个基点的可能性为87%。

美国股票走势

Alphabet(GOOG)周三下跌-5.03%。Alphabet的盈利相对于市场预期而言是积极的，但YouTube的疲软和人工智能支出的高资本支出令人失望。

特斯拉(TSLA)股价暴跌-12.33%，原因是周三收盘后发布的盈利报告令人失望。特斯拉的汽车利润和利润率令人失望。由于汽车销量和定价下降、资本支出上升以及大规模裁员带来的重组费用，特斯拉汽车毛利率从第一季度的 16.4% 降至第二季度的14.6%。此外，特斯拉将其自动驾驶出租车的发布时间推迟了两个月，直到10月。Cowen分析师Jeff Osborne表示，特斯拉的盈利报告表明特斯拉是“大帽子，没有牛”，并且“考虑到过去几周围绕人工智能的炒作周期，我们预计股价将回调近期的涨势，因为在人工智能方面没有提供任何新进展。”

芯片股领跌科技股，尽管德州仪器(TXN)因公布符合预期的第二季度业绩和指引而获得支撑，这增强了人们对其复苏的信心，但当日收盘下跌 -0.01%。博通(AVGO)下跌-7.59%。NVIDIA(NVDA)、ASML(ASML)、KLA(KLAC)、高通(QCOM)和AMD(AMD)下跌超过-6%。应用材料(AMAT)、Marvel Technology(MRVL)和 Lam Research(LRCX)下跌超过-5%。

Visa(V)下跌-4.01%，此前其季度营收报告略低于华尔街预期。

Blackstone Mortgage Trust(BXMT)将其股息削减24% 后暴跌-11.61%，原因是其商业抵押贷款组合因违约和逾期付款而恶化，这对其他专注于商业地产的房地产投资信托基金产生了负面影响。KKR Real Estate Finance Trust (KREF)周三下跌 -2.94%，Ares Commercial Real Estate Corp(ACRE)下跌 -6.44%。