中国疯狂购买芯片制造设备可能引发又一次产能过剩问题

周四发布的一份行业报告显示，中国正在加大对芯片制造设备的支出，今年上半年的支出超过了美国、韩国、台湾和日本的总和。

这笔巨额投资是由北京方面为实现芯片自给自足而做出的努力推动的，因为北京希望对冲西方限制可能进一步阻碍其获取关键技术的风险。 

根据全球半导体行业协会 SEMI 的数据，2024 年上半年，中国在采购芯片制造设备上花费了高达 247.3 亿美元。这超过了同期韩国、台湾、北美和日本的总支出 236.8 亿美元。美国占了北美支出的大部分。

自 2022 年 10 月美国出台更严格的出口限制以来，中国的疯狂购买行为进一步加速。SEMI 的数据显示，中国年度支出将从 2022 年的 280 亿美元飙升至2023 年的 366 亿美元，并预计今年的支出将超过 350 亿美元。

SEMI高级总监Clark Tseng向CNBC表示，囤积现象可能会延续到今年下半年，但他预计明年产能将有所放缓，以“消化产能”。

规模经济还是产能过剩？

曾文胜表示，这种过度投资最终将导致“未来产能效率低下或利用不足”，从而给中国以外的同行带来定价压力。

中国在生产老一代芯片方面经验更丰富，这些芯片的节点至少为 20 纳米。这些芯片广泛应用于消费电子产品、汽车和家电。

新加坡国立大学高级讲师、韩礼士基金会研究员亚历克斯·卡普里向 CNBC 表示，从某种程度上来说，中国“已经有望”生产传统芯片。

就像电动汽车和太阳能电池板等其他行业已经出现的情况一样，世界可能很快就会面临传统芯片产能过剩的问题。企业发现很难与中国公司竞争，因为中国公司向市场推出了大量廉价产品。

但卡普里表示，在更先进、更强大的芯片方面，“中国还有很长的路要走”。先进芯片的晶体管更小，可以将更多晶体管封装到单个半导体上，从而产生更强大的处理能力。

卡普里指出，美国的出口管制实际上切断了中国获得尖端制造技术（即极紫外工具）的渠道。这些限制造成了瓶颈，可能严重阻碍中国进军更尖端的芯片制造领域的努力。

“他们正在想办法建造它，但这几乎是不可能的，”卡普里说。

不过，他指出，华为 Mate 60 Pro 智能手机是个例外，该款手机于去年推出，搭载了 7 纳米芯片。

虽然对于中芯国际来说，不使用 EUV 机器生产 7 纳米芯片是一个突破，但他表示“这样做（与使用尖端设备相比）效率较低，成本要高得多”。

中国不会消失

卡普里表示，中国企业可能正在囤积芯片制造设备，采取“先发制人的措施”，以应对华盛顿在美国总统大选前对该行业实施进一步出口限制的潜在风险。

全面的出口限制并未夺走中国作为全球许多大型半导体设备制造商最大收入来源的地位。

去年，荷兰和日本对中国实施了尖端半导体设备的出口限制，此举符合华盛顿的利益，旨在切断中国获取关键技术的渠道。

荷兰半导体设备制造商 ASML 对中国客户的销售收入份额增长了一倍多，从 2022 年最后一个季度的 17% 增至今年第二季度的49% 。

东京电子和网屏控股6 月份当季超过 40%的总收入来自中国，预计销售额还将继续扩大。

SEMI称，第二季度，美国对中国的设备销售额为122.1亿美元，而对韩国的销售额为45.2亿美元，对台湾的销售额为39亿美元，对日本的销售额为16.1亿美元。