Alphabet 的 1000 亿美元季度刚刚发出了关于其人工智能未来的明确信息

Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOG）（纳斯达克股票代码：GOOGL）曾经在人工智能（AI）竞赛中落后，但现在不再如此。其 Gemini 生成式 AI 模型已被公认为最佳选择之一，并且是使用最多的模型，并集成到 Google 搜索中。

Alphabet 还有其他人工智能抱负，但其目前的业务正在取得令人难以置信的数字，这表明该公司有能力在人工智能领域长期竞争。

尽管该公司第三季度业绩令人印象深刻，股价略有上涨，但我认为今天非常值得购买，因为它将成为人工智能多年的领导者。

Alphabet 在第三季度创造了超过 1000 亿美元的收入

Alphabet 并不是第一个季度收入突破 1000 亿美元的公司;之前已经有多家其他企业这样做过。但让该公司如此令人印象深刻的是它产生的利润。第三季度，收入同比增长 16%，达到 1020 亿美元。其中，它的 33% 转化为 350 亿美元的净收入，使其成为全球最赚钱的公司。

这使 Alphabet 在人工智能竞赛中占据优势，因为它的现金流比同行更大。管理层选择投资人工智能基础设施，并大量依赖其云计算，将其容量出租给其他有抱负的公司。

云部门又迎来了一个令人印象深刻的季度，收入同比增长 34%，达到 150 亿美元。其营业利润率从去年的17%飙升至今年的近24%，显示出其不断增长的盈利能力。这表明谷歌云正在达到建设与运营的转折点，但一旦人工智能计算能力完全建成，这一细分市场可能会成为 Alphabet 的巨大摇钱树。

然而，这场演出的明星是谷歌搜索，这一项被认为会因人工智能的兴起而永久颠覆的业务。但这并没有实现：第三季度，搜索的收入同比增长了 15%。

像这样令人印象深刻的季度表明，其融合传统搜索和生成式人工智能的混合战略正在奏效，尽管投资者担心今年早些时候它不会奏效。现在已经确认（至少在短期内）Alphabet 会很好。在整个人工智能竞赛中，它将成为一股不可忽视的力量——但它现在是值得购买的股票吗？

Alphabet 仍然比同行便宜得多

消息传出后，该股飙升，提高了该公司的估值。然而，华尔街分析师对其未来并不是很乐观。他们认为，尽管全年都表现出强劲的增长，但明年 Alphabet 的收入将增长 11%。此外，管理层预计，由于管理层广泛的扩建计划，每股收益将下降。

基于这些考虑，Alphabet 股票的最佳估值工具是追踪收益。从这个角度来看，它的市盈率为 30 倍，这仍然比大多数大型科技同行便宜。

虽然从更广泛的市场角度来看，这不一定便宜，但亚马逊比同行便宜，尤其是当业务在更高水平上执行时。我认为这使得该股在这些水平上值得买入，因为它在我们经历过的最重要的技术革命之一中展示了实力。

我认为 Alphabet 的人工智能未来非常光明，它将在整个 2025 年底、2026 年及以后继续成为首选股票。尽管股价在财报公布后大幅上涨，但我仍然认为这里存在强大的买入机会，因为它的交易价格低于一些同行。