降息预期减弱导致债券收益率上涨，股市回落

10/07/24 10:57 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

最近中东局势恶化，油价攀升；中国出台大规模刺激政策，导致很多资金流向A股和港股，再加上美国经济强劲，降息需求降低，可能未来股市会偏弱。

标准普尔500指数（$SPX）（SPY）周一收盘下跌-0.96%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌-0.94%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌-1.17%。

周一股市回落，道琼斯工业指数跌至两周半低点。美联储降息预期减弱推动债券收益率周一走高，并削弱股市。10年期美国国债收益率周一攀升至两个月高点，受上周五利空因素的影响，当时美国9月非农就业报告好于预期，消除了市场对美联储在下个月FOMC会议上降息50个基点的可能性。

中东紧张局势推动WTI原油(CLX24)周一上涨逾3%，达到7周高点，并抑制了对风险资产的兴趣。除了加沙，以色列还在黎巴嫩发动地面和空中攻势，以打击真主党。以色列国防军(IDF)周一表示，已在黎巴嫩南部部署了第三师的部队，同时继续对贝鲁特南部郊区进行空袭。市场也在等待以色列对上周二伊朗导弹袭击的回应，此前以色列总理内塔尼亚胡誓言要进行报复，称伊朗“犯了一个大错误”并“将付出代价”。

美国9月消费信贷增加+89.29亿美元，低于预期的+120亿美元。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周一发表鹰派言论，对股市不利，他表示，美联储在缩减资产负债表规模方面还有很长的路要走，但不会回到新冠疫情期间的水平。

市场正在等待周四美国消费者价格指数的公布，以判断物价回落趋势是否会持续。市场普遍认为9月CPI同比涨幅将从8月的+2.5% 降至+2.3%。9 月不含食品和能源的CPI预计与8月持平，为+3.2%。

市场预计，美联储在 11 月 6 日至 7 日的会议上降息 25 个基点的可能性为 85%，而降息 50 个基点的可能性为 0%。

周一海外股市收高，欧洲斯托克50指数收涨+0.30%，中国上证综指因国庆假期休市，日本日经225指数创一周新高，收涨+1.8%。

利率

12月10年期美国国债(ZNZ24)周一收盘下跌-11.5个基点。10年期美国国债收益率上涨+5.7个基点至4.024%。12月美国国债周一跌至2个半月低点，10 年期美国国债收益率升至2个月高点4.031%。受上周五强于预期的9月就业报告的负面延续影响，美国国债周一承压，这消除了市场对美联储在下个月FOMC会议上降息50个基点的可能性。此外，在10年期盈亏平衡通胀率周一升至2个半月高点2.272% 后，通胀预期上升令美国国债价格承压。此外，供应压力正在削弱国债价格，因为财政部本周将拍卖1190亿美元的国债和国库券，首先是周二拍卖580亿美元的3年期国债。

欧洲国债收益率周一走高。10 年期德国国债收益率升至 1 个月高点 2.260%，收盘上涨 +4.6 bp 至 2.256%。10 年期英国国债收益率攀升至 3 个月高点 4.211%，收盘上涨 +7.8bp至4.208%。

欧元区10月Sentix投资者信心指数上涨+1.6至-13.8，强于预期的持平的-15.4。

欧元区8月零售额环比增长0.2%，符合预期。

德国8月工厂订单环比下降-5.8%，低于预期的-2.0%，创7个月来最大降幅。

欧洲央行管理委员会委员维勒鲁瓦德加洛表示，欧洲央行“很可能”在本月晚些时候的会议上降息。

掉期交易预计欧洲央行在10月17日会议上降息25个基点的可能性为92%。

美国股票走势

周一，佛罗里达州提供财产和意外伤害保险的保险公司遭到抛售，因为飓风米尔顿增强为5级风暴，并将于周三在佛罗里达州西海岸登陆，可能造成数百万美元的损失。Heritage Insurance Holdings(HRTG)收盘下跌超过 -23%，HCI Group(HCI)收盘下跌超过-17%。此外，Everest Group(EG)收盘下跌超过-8%，领跌标普 500 指数。此外，Renaissance Holdings (RNR) 收盘下跌超过-9%，Arch Capital Group(ACGL)收盘下跌超过-6%。最后，Travelers(TRV)收盘下跌超过-4%，领跌道琼斯工业指数。