赤字担忧和拍卖疲软导致债券收益率飙升，股市暴跌
标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周三收盘下跌 -1.61%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘下跌 -1.91%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘下跌 -1.34%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 下跌 -1.66%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 下跌 -1.43%。
周三，各大股指大幅收低，标准普尔500指数和纳斯达克100指数跌至一周低点。由于持续的贸易战、上周五穆迪下调美国信用评级以及共和党和解法案中对美国预算赤字前景的负面预期，美国资产对外国投资者的吸引力下降，股市和美元周三均出现回落。周三下午，由于美国财政部160亿美元20年期国债拍卖需求疲软，导致债券收益率飙升，10年期国债收益率跃升10个基点至4.59%，股市跌幅进一步扩大。
美国国债收益率上涨的部分原因是对美国赤字上升的担忧。众议院共和党人周三上午达成协议，将特殊教育税抵扣额从目前的每年1万美元提高到每年4万美元。如果削减支出无法弥补减税措施，财政部将被迫通过增加美国债券的发行来弥补不断飙升的赤字，这可能会进一步推高债券收益率。
在美国有线电视新闻网 (CNN) 报道美国新情报显示以色列正准备对伊朗核设施发动潜在打击后，地缘政治风险升级成为股市的另一个负面因素。
比特币（ ^BTCUSD ）价格今日上涨逾1%，创下历史新高。此前，一些民主党议员于周一放弃了对稳定币立法的反对，该法案在美国参议院获得推进。这项有利于稳定币的监管法案正在参议院进行辩论，两党议员希望该法案最早于本周获得通过。
截至5月16日当周，美国MBA抵押贷款申请量下降-5.1%，其中购房抵押贷款分指数下降-5.2%，再融资分指数下降-5.0%。30年期固定利率抵押贷款平均利率较前一周的6.85%上升6个基点至6.92%。
本周，市场将关注任何关税新闻或新贸易协议的公告。七国集团财长和央行行长将于本周二至周四在加拿大布兰尼夫举行会议。预计周四首次申请失业救济人数将增加1000人，至23万人。此外，预计5月标准普尔制造业PMI将下降0.3%，至49.9。最后，预计周四4月成屋销售将环比增长2.0%，至410万套。预计周五4月新屋销售将环比下降4.7%，至69万套。
市场预计，在 6 月 17 日至 18 日举行的下次 FOMC 会议上，降息 25 个基点的可能性为 5%。
第一季度财报季即将结束。迄今为止，标普500指数成分股公司中近90%的公司已公布季度业绩，其中77%的业绩超出预期，创下2024年第二季度以来的最高水平。第一季度盈利增长率为+13.1%，而财报季开始前的预期仅为+6.6%。预计标普500指数成分股公司2025年全年利润将增长+9.4%，低于1月初预测的+12.5%。
周三海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数收盘持平。中国上证综指收盘上涨0.21%。日本日经225指数跌至一周半低点，收盘下跌0.61%。
利率
6 月 10 年期国债（ZNM2 5）周三收盘下跌 -22.5 个基点。10 年期国债收益率上涨 +10.0 个基点至 4.587%。6 月国债周三跌至 5 周低点，10 年期国债收益率跃升至 3 个半月高点 4.603%。英国 4 月 CPI 涨幅超过预期，导致 10 年期英国国债价格跌至 6 周低点，造成利空影响，国债周三承压。此外，市场担心特朗普总统预算中的无资金支持的减税措施将迫使财政部增加国债出售，以弥补不断扩大的赤字，这也给国债带来了压力。周三下午，美国国债跌幅扩大，原因是美国财政部拍卖的 160 亿美元 20 年期国债需求疲软，投标倍数为 2.46，远低于 10 次拍卖的平均水平 2.58。
周三欧洲政府债券收益率走高。10年期德国国债收益率上涨4.0个基点，至2.646%。10年期英国国债收益率跃升至6周高点4.776%，收盘上涨5.4个基点，至4.757%。
欧洲央行在其半年一次的金融稳定评估报告中表示，4月份贸易声明发布后，资金从美元和美国国债等传统避风港撤离的“非典型转变”可能预示着“根本性的体制变革”。这引发了“资本流动发生更广泛转变，可能对全球金融体系产生深远影响”的风险。
英国4月CPI同比上涨3.5%，强于预期的3.3%，创下15个月以来的最快涨幅。4月核心CPI同比上涨3.8%，强于预期的3.6%，创下一年来的最快涨幅。
掉期交易显示，欧洲央行在 6 月 5 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 93%。
美国股市波动
周三，在联邦住房金融局局长普尔特对部分信用报告成本提出质疑后，信用报告公司遭到抛售。Fair Isaac ( FICO ) 收盘下跌逾15%，领跌标普500指数成分股。此外，TransUnion ( TRU ) 收盘下跌逾9%，Equifax ( EFX ) 收盘下跌逾7%。
Palo Alto Networks ( PANW ) 收盘下跌逾 -6%，领跌纳斯达克 100 指数成分股，此前该公司预测第四季度下一代安全 ARR 将达到 55.2 亿美元至 55.7 亿美元，低于市场普遍预期的 55.7 亿美元。
VF Corp ( VFC ) 收盘下跌逾 -16%，此前该公司预测第一季度调整后持续经营业务的营业亏损将为 -1.1 亿美元至 -1.25 亿美元，高于预期的 -7,310 万美元。
联合健康集团 ( UNH ) 股价下跌逾 5%，领跌道琼斯工业指数，此前《卫报》报道称，该公司秘密向疗养院支付费用，以减少病人的医院转院费用。
Moderna ( MRNA ) 股价下跌逾 7%，此前该公司“自愿”撤回了针对 50 岁及以上人群的新冠和流感疫苗的监管批准申请。
塔吉特公司 ( TGT ) 收盘下跌逾 5%，此前该公司公布第一季度可比销售额下降 3.8%，低于市场普遍预期的下降 1.94%。塔吉特还将其 2026 年调整后每股收益预期从之前的 8.80-9.80 美元下调至 7.00-9.00 美元，低于市场普遍预期的 8.43 美元。
Take-Two Interactive Software ( TTWO ) 宣布以每股 225 美元的价格向公众承销 475 万股普通股，收盘下跌逾 -4%。
在分析师表示人工智能事件缓解了人们对竞争的担忧之后， Alphabet（GOOGL）收盘上涨逾 2%，领涨标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数。
Dycom Industries ( DY ) 公布第一季度合同收入为 12.6 亿美元，高于市场预期的 12 亿美元，收盘上涨逾 +14%。
印第安纳州参议员班克斯表示， L3Harris Technologies ( LHX ) 将致力于“金色穹顶”导弹防御系统的研究，随后该公司股价收盘上涨 0.77%。
