美联储维持利率稳定，股市表现混合

01/28/26 08:00 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（$SPX）（SPY）周三收盘下跌0.01%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.02%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+0.32%。三月E-mini标普期货（ESH26）下跌-0.01%，三月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨+0.32%。

周三股指表现混合，标普500指数创历史新高，纳斯达克100指数创下三个月高点。芯片制造商和人工智能基础设施股的强势推动了周三更广泛的市场上涨，此前ASML Holding NV的订单大幅增加，为人工智能投资的可持续性带来了新的乐观情绪。ASML控股NV是唯一生产制造先进半导体所需的光刻机制造商，今日报告称第四季度预订量创纪录的132亿欧元，远高于市场共识的68.5亿欧元。此外，希捷科技控股NV和德州仪器的盈利表现优于预期，进一步加剧了多头市场情绪。

周三，股市从最佳水平下跌并转为混合，原因是联邦公开市场委员会（FOMC）如预期保持利率不变，且美联储主席鲍威尔在经济稳健的情况下没有暗示即将降息。

美元指数（DXY00）周三收高，挽回了周二跌至近4年低点的部分回落。美元周二下跌，此前特朗普总统表示他对美元近期走弱感到安心。与此同时，特朗普的言论推动黄金价格（GCG26）周三上涨超过+3%，创历史新高。

WTI原油（CLH26）今天攀升至四个月来的最高点，此前特朗普总统在社交媒体上表示他希望伊朗坐下来谈判达成一项“公平公正的无核协议”。他警告伊朗，与美国达成协议的时间所剩无几，并指出一支进入该地区的美国军舰舰队准备“以速度和暴力”完成任务。

截至1月23日当周，美国MBA抵押贷款申请下降了8.5%，其中购房抵押贷款子指数下降了0.4%，再融资抵押贷款子指数下降了15.7%。30年期固定利率抵押贷款的平均利率从上周的6.16%上升+8个基点至6.24%。

正如预期，联邦公开市场委员会以10票对2票通过维持联邦基金目标区间在3.50%-3.75%不变。联邦公开市场委员会（FOMC）发布后声明称，经济活动以稳健的速度扩张，通胀仍略高。联邦公开市场委员会还表示，“就业增长依然低迷，失业率也显示出一些稳定的迹象”，并取消了上次会议中关于就业下行风险增加的措辞。

美联储主席鲍威尔表示，美联储处于有利位置，可以等待即将公布的数据再决定下一步利率政策。他补充说，经济再次以其强劲表现让我们感到惊讶，调查与支出之间存在脱节。

股市和美元面临的威胁依然存在。特朗普总统威胁对美国从加拿大进口的商品征收100%关税，美国政府可能因ICE资金停摆，以及对格陵兰的持续担忧。此外，还有另一场部分政府关门的风险。参议院民主党人威胁阻止一项政府资金交易，涉及国土安全部/ICE资金，此前明尼苏达州ICE周六枪击一名ICU护士。当当前的临时资金措施本周五到期时，可能会出现部分政府关门。

本周市场的重点将聚焦于新的关税新闻以及政府资金持续解决（CR）的前景。周四，预计每周初次失业救济申请人数将增加5,000人，达到205,000人。此外，第三季度非农生产率预计将保持4.9%，未被修正。此外，预计11月的贸易逆差将扩大至-441亿美元。最后，11月工厂报价预计环比增长+1.6%。周五，预计12月PPI最终需求将从11月的+3.0%降至+2.8%，食品和能源除外的12月PPI预计将从11月的+3.0%降至+2.9%。此外，1月MNI芝加哥PMI预计将上涨+0.8至43.5。

第四季度财报季正如火如荼地进行，标普500指数中有102家公司计划本周公布财报。Microsoft、Meta Platforms和Tesla在今天收盘后公布财报，苹果则在周四收盘后发布财报。盈利一直是股市的积极因素，106家标普500公司中，有81%的盈利超出预期。据彭博情报称，标普盈利增长预计第四季度将增长+8.6%。剔除“壮丽的七巨头”科技股，第四季度财报预计将增长+4.6%。

市场对下一次3月17日至18日政策会议降息25个基点概率进行了折价。

周三海外股市收盘表现混合。欧元Stoxx 50指数从1.5周高点下跌，收盘下跌1.02%。中国上海综合指数升至两周高点，收盘上涨+0.27%。日本日经指数225收盘上涨+0.05%。

利率

3月10年期国库券（ZNH6）周三收盘下跌5个点。10年期国库券收益率上涨+1.4个基点，至4.247%。周三WTI原油涨至四个月来最高点，提振了通胀预期并压低了国库券价格。在联邦公开市场委员会维持利率不变并称经济活动稳健扩张、通胀略高的情况下，国库券维持了亏损。

周三欧洲政府债券收益率表现混合。德国10年期邦德收益率下跌1.7个基点，至2.857%。英国10年期国债收益率升至5周高点4.547%，收盘上涨+1.9基点，报4.544%。

德国2月份GfK消费者信心指数上涨+2.8，至-24.1，强于预期的-25.5。

奥地利央行行长科赫表示，如果欧元进一步升值幅度足以降低通胀预期，欧洲央行将需要考虑再次降息。

掉期市场对欧洲央行在2月5日下一次政策会议上加息+25个基点概率为0%的概率进行了折码。

美国股票搬运公司

芯片制造商和人工智能基础设施股周三在ASML控股NV、希捷科技控股有限公司和德州仪器的积极财报后上涨，显示人工智能支出持续强劲。希捷科技控股有限公司（STX）收盘上涨超过+19%，成为标普500和纳斯达克100指数的领先涨势股。此外，英特尔（INTC）和西部数据（WDC）收盘超过+10%，德州仪器（TXN）和Sandisk（SNDK）收盘超过+9%。此外，Microchip Technology（MCHP）和Micron Technology（MU）收盘上涨超过+6%，NXP Semiconductors NV（NXPI）和Analog Devices（ADI）收盘上涨超过+4%。