每周 EIA 报告看跌，原油价格下跌

周三5月WTI原油（CLK24）收盘下跌-0.27（-0.33%），5月RBOB汽油（RBK24）收盘下跌-1.34（-0.50%）。

周三原油和汽油价格小幅下跌，汽油跌至1-1/2周低点。周三美元走强对能源价格不利。此外，周三的每周环境影响评估报告主要是看跌的，因为原油和汽油库存意外增加。 

原油裂解价差疲软对原油利空，周三裂解价差跌至2-1/2周低点。裂解价差的减弱阻碍了炼油厂购买原油并将其炼制成汽油和馏分油。

最近乌克兰无人机对俄罗斯炼油厂的袭击损害了俄罗斯的多个石油加工设施，限制了俄罗斯的燃料出口能力，这为原油价格提供了支撑。彭博社的计算显示，3月14日至20日期间，俄罗斯炼油厂日加工原油503万桶，比3月前13天的平均日产量减少-40万桶，为10个月以来的最低水平。摩根大通表示，预计俄罗斯炼油厂每天 90 万桶的产能可能会因袭击而停产“数周甚至数月”，从而导致油价每桶风险溢价增加 4 美元。

然而，俄罗斯炼油厂的中断尚未影响俄罗斯燃料出口，因为有大量俄罗斯船只在海上运输原油。截至3月24日当周，俄罗斯燃料出口量较前一周增加 36万桶/日，至332万桶/日。

由于预计OPEC+代表在下周开会时将维持原油产量配额不变，全球原油供应将保持紧张的预期支撑了原油价格。几位欧佩克代表表示，他们认为没有必要建议改变该组织的原油产量水平。OPEC+将于4月3日举行会议，评估原油减产的实施情况，减产计划将持续到6月底。

OPEC+3月3日宣布，将把目前约200万桶/日的原油减产期限延长至6月底。该集团表示，其原油减产将在第二季度后“根据市场情况逐步恢复”。然而，OPEC 2月份原油产量增加11万桶/日，至2,668万桶/日，这对油价构成利空因素，因为伊拉克和阿联酋继续超出其生产配额。 

近期中国原油需求强劲对价格有利。上周一的政府数据显示，中国1月和2月原油加工量达到创纪录的118.76MMT，比去年同期增长3%。此外，中国的燃料需求猛增，高速公路客运量比2019年增加了54%，而航空公司的载客量比疫情前的高峰期增加了19%。

Vortexa 3月4日表示，OPEC+对原油减产的遵守情况仍然“值得怀疑”。 Vortexa表示，俄罗斯石油出口量比OPEC+的承诺高出约50万桶/日，并且“几乎没有迹象表明俄罗斯正在积极削减原油产量或出口”。彭博社上周二报道称，截至3月10日当周，俄罗斯海运原油出口量增加了59万桶/日，俄罗斯的流量比俄罗斯的承诺高出42万桶/日。

原油价格受到以色列与哈马斯战争的潜在支撑，以及对全面战争可能蔓延至黎巴嫩的担忧。自10月7日以色列-哈马斯战争爆发以来，真主党和以色列几乎每天都交火。此外，美国和英国也对也门胡塞武装发动空袭，以报复胡塞武装袭击红海商船。伊朗支持的胡塞叛乱分子对红海商业航运的袭击迫使托运人将货物转移到非洲南端，而不是经过红海，从而扰乱了全球原油供应。

浮动储存原油的增加对价格不利。Vortexa周一公布的每周数据显示，截至3月22日，全球范围内至少停泊一周的油轮上的原油量增加了0.1%，达到7472万桶。

周三的每周环境影响评估报告大多是看跌的。EIA原油库存意外增加+317万桶，而预期为-100万桶。此外，EIA汽油供应意外增加+130万桶，而预期为-170万桶。此外，WTI期货交割地库欣的原油库存增加了210万桶。积极的一面是，EIA馏分油库存意外下降-190万桶，而预期则增加100万桶。 

周三的EIA报告显示，(1)截至3月22日的美国原油库存比5年季节性平均水平低-1.9%，(2) 汽油库存比5年季节性平均水平低-1.3%，(3)馏分油库存库存比5年季节性平均水平低-6.3%。截至3月22日当周，美国原油产量环比持平，为1,310万桶/日，低于近期1,330万桶/日的历史新高。

贝克休斯上周五报告称，截至3月22日当周，美国活跃石油钻井平台数量减少-1座，至 509 座，略高于11月10日公布的494座钻井平台的两年低点。2022年12月发布的627台钻机数量创下3-3/4年最高水平。