日本央行将利率上调至 0.5% 的 17 年高点，并预期工资上涨

日本央行周五将政策利率从 0.25% 上调至 0.5%，为约 17 年来的最高水平，因为预计今年的年度劳资谈判将大幅提高工资。

日本央行行长植田和男在董事会会议后的新闻发布会上表示，愿意进一步收紧货币政策以遏制通胀，尽管随着消费和投资萎缩，这些措施可能会阻碍国内经济增长。

“基本通胀率与我们的预测一致，持续逐渐上升，”植田说，并补充说，即使在上调至 2008 年 10 月银行业危机震撼全球经济以来的最低水平后，金融环境仍然宽松。

他说，在考虑下一次加息之前，“我们将仔细监测最近一次加息对经济和价格状况的影响”，但没有具体说明未来政策利率应该达到多高。

该银行还在同一天发布的最新展望中上调了对截至 2026 财年三年的核心消费者价格指数（不包括波动较大的生鲜食品）的预测，理由是最近大米价格飙升和日元疲软推高了进口价格。

日本央行目前估计，该指数在 2024 财年将增长 2.7%，2025 财年增长 2.4%，2026 财年增长 2.0%，而此前预测分别为 2.5%、1.9% 和 1.9%。

上调幅度是一个“强烈的信息，即日本央行将继续收紧货币政策，”三井住友DS资产管理公司（Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co.）首席市场策略师Masahiro Ichikawa表示。他预计下一次加息最早将于 2025 年 7 月。

加息是在银行政策委员会以 8 比 1 的投票结果决定的。唯一的反对者 Toyoaki Nakamura 表示，日本央行应该在加息之前确认企业盈利势头上升。

该央行自去年 7 月以来首次加息之际，其政策委员会对今年“shunto”工资谈判中的新一轮大幅加薪更有信心，这可能会在缓解通胀的不利影响方面发挥关键作用。

本月早些时候，其分公司经理会议指出，各行各业的公司都打算提供加薪，而许多大公司的商业领袖自今年年初以来就承诺大幅加薪。

知情人士称，在美国总统唐纳德·特朗普周一就职后，金融市场保持相对稳定，该银行董事会成员也感到鼓舞。

他们表示，特朗普在就职演说中公布的承诺，包括他的关税计划，在很大程度上符合市场预期，为日本央行进一步收紧货币政策奠定了基础。

植田承认特朗普未来政策存在重大不确定性，并表示美国经济似乎仍然“强劲”，但日本央行将密切关注他的政治策略如何影响金融市场。

根据周五早些时候公布的政府数据，随着政府对水电费的补贴结束，日本 12 月核心消费者价格同比上涨 3.0%，为一年多来的最快增速。

自 2022 年 4 月以来，通货膨胀率一直保持在或高于日本央行 2% 的目标。

周五晚些时候，财务大臣加藤胜信告诉记者，首相石破茂政府希望日本央行“采取适当的政策来实现”其价格目标。

虽然物价继续上涨，但经济指标表明，日本经济在某些领域一直在放缓，例如私人消费和资本支出。日本央行的货币紧缩政策通常会推高利率，从而降低借贷热情。

第一生命研究所（Dai-ichi Life Research Institute）执行首席经济学家Toshihiro Nagahama表示，日本央行已将对抗日元贬值（推高进口成本）的斗争放在了优先地位，而不是根据经济基本面做出决策。

周五，日元兑美元从宣布加息前的 156 附近短暂走强至 154 区域。日元一直处于下跌趋势，徘徊在 30 多年来的最低水平附近。

分析师表示，在日本央行加息之后，日本主要私人银行将提高贷款利率，这可能会使更多企业和家庭不愿意依赖信贷来为支出和投资提供资金，进而拖累经济增长。

作为在十年的超宽松货币政策后实现利率正常化的努力的一部分，日本央行于去年 3 月结束了负利率措施，这是 17 年来的首次加息。该银行还在 7 月份将利率从 0% 到 0.1% 的区间上调至 0.25%。

在最近一次政策会议前夕，植田和日本央行两名副行长之一冰野亮三暗示即将再次加息，并强调该银行将在政策会议前以异常详细的讲话在会议上讨论是否加息。