股指走高，芯片制造商飙升

标普500指数（$SPX）（SPY）周二收盘上涨+0.89%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.74%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+1.93%。9月E-mini标普期货（ESU26）上涨+0.81%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）上涨+1.82%。

周二，随着芯片制造商和人工智能基础设施股的反弹，股指收高。芯片制造商近期抛售导致估值降低，吸引了本周巨头科技股财报公布前的低点买方，首批股票从周三的Alphabet和特斯拉开始。下行方面，周二软件股走弱，原因是摩根士丹利下调了该行业的多家股票评级。此外，原油价格上涨推动债券收益率上升，10年期国库券收益率周二攀升至两个月高点4.64%。

盈利季的积极开局也支持了股价上涨。根据彭博社汇总的数据，截至目前公布第二季度财报的标普500公司中，有91%的已超出预期。

WTI原油（CLQ26）周二上涨超过+2%，创五周新高，美国和伊朗连续第10天交换罢工，调解方正寻求恢复停火协议。美国今天针对伊朗的军事指挥中心、发射场和防空设施进行了攻击。与此同时，伊朗袭击了科威特和约旦的美军基地。英国海军还报告称，伊朗在霍尔木兹海峡附近击中了两艘船只。特朗普总统周二表示，美国“无意”与伊朗会面，直到他们准备好进行严肃的和平谈判。

此外，胡塞武装周一表示，他们将对沙特实施海上封锁，以报复沙特对也门首都的围困，这对沙特通过红海的原油出口构成潜在威胁。特朗普总统周二表示，如果红海实施封锁，美国“会处理”。

本周正式开始的强劲第二季度财报前景对股市构成了看涨因素。彭博情报编制的预测显示，第二季度盈利可能增长+23%，接近第一季度的+30%，后者是分析师预期+12%的两倍多。预计人工智能支出将占大部分盈利，人工智能基础设施股将在第二季度贡献标普500指数每股收益增长的近60%。

市场对7月28日至29日下一次FOMC会议上加息+25个基点的概率进行了折码。

周二，海外股市收盘上涨。欧元Stoxx 50指数收盘上涨+0.94%。中国上海综合指数收盘上涨+1.79%。日本日经225股均线大幅上涨+3.26%。

利率

9月10年期国债（ZNU6）周二收盘下跌7个基数，10年期国债收益率上涨+4.0基点，报4.632%。9月国债跌至一周低点，10年期国债收益率攀升至两个月高点4.638%。WTI原油价格周二上涨超过+2%，创五周新高，提振了通胀预期，这对美联储政策构成鹰派因素。此外，周二股市强势削弱了避险区对国库券的需求。中东紧张局势加剧，支持了对国库券的避难要求，此前特朗普总统威胁对任何被伊朗杀害的美国人将采取不成比例的回应。

周二欧洲政府债券收益率表现参差不齐。德国10年期债券收益率攀升至两个月高点3.185%，并上涨+1.3基点至3.163%。英国10年期国债收益率下降0.2个基点，至5.030%。

德国7月ZEW经济增长预期上升+15.8，达到五个月高点26.3，强于预期的15.3。

掉期市场对欧洲央行下一次政策会议上加息+25个基点概率的4%概率进行了折价。

美国股票搬运公司

芯片制造商和人工智能基础设施股周二大幅上涨，支撑了整体市场的上涨。iShares 半导体 ETF（SOXX）收盘价上涨超过 +5%。Sandisk（SNDK）收盘上涨超过+14%，领先标普500指数，Teradyne（TER）、西部数据（WDC）和Micron Technology（MU）收盘上涨超过+12%。此外，希捷科技控股有限公司（STX）收盘价超过+11%，英特尔（INTC）收盘超过+9%。此外，应用材料（AMAT）、先进微器件（AMD）和ARM控股公司（ARM）收盘上涨超过+7%，马维尔科技（MRVL）收盘超过+6%。最后，Lam Research（LRCX）和KLA Corp（KLAC）收盘超过+5%，ASML控股NV（ASML）、Microchip Technology（MCHP）和德州仪器（TXN）收盘超过+3%。

周二，比特币（^BTCUSD）上涨超过+1%，创下五周高点，加密货币暴露股股走高。Coinbase Global（COIN）收盘上涨超过+9%，Circle Internet Group（CRCL）和Riot Platforms（RIOT）收盘上涨超过+8%。此外，Galaxy Digital Holdings（GLXY）收盘上涨超过+7%，Strategy（MSTR）和MARA Holdings（MARA）收盘上涨超过+4%。

周二，摩根士丹利下调了Adobe、Intuit和Workday的评级，软件股面临压力。Atlassian Corp（TEAM）收盘下跌超过5%，汤森路透（TRI）收盘下跌超过4%，领跑纳斯达克100指数的跌幅。此外，Workday（WDAY）关闭超过-4%，Adobe Systems（ADBE）、Datadog（DDOG）和Autodesk（ADSK）关闭超过-3%。此外，ServiceNow（新秀）和Salesforce（CRM）也下跌超过-2%。

Nebius Group NV（NBIS）收盘上涨超过+18%，成为纳斯达克100指数中涨幅领先的股群，此前英伟达在一份13G文件中报告持有该公司9.3%的股份。

孩之宝（HAS）在公布第二季度净收入11.4亿美元后收盘上涨超过+8%，高于市场共识的10.7亿美元，并将全年调整后的EBITDA预测从此前的14亿美元上调至14.5亿美元至15亿美元，强劲于市场共识的14.5亿美元。

3M公司（MMM）在公布第一季度调整后的每股收益为2.40美元，强于市场共识的2.25美元，并将全年调整后每股收益（EPS）从此前的8.50美元上调至8.95美元，收盘上涨超过+7%，领先道琼斯工业指数。

Robinhood Markets（HOOD）收盘上涨超过+7%，此前Bernstein和Piper Sandler表示，公司预测市场的收入将在第二季度超过加密货币交易收入。

通用汽车（GM）在公布第二季度净销售额480.3亿美元后收盘上涨超过+5%，强于市场共识的466.1亿美元，并将全年调整后的每股收益预测从此前的11.50美元上调至12美元至14美元，高于市场共识的12.81美元中点。

拉尔夫·劳伦（RL）收盘上涨超过+2%，此前雷蒙德·詹姆斯将该股提升至市场表现之外，目标价为410美元。

Danaher（DHR）收盘下跌超过10%，成为标普500中跌幅最大的股东，此前预测第三季度非GAAP核心收入增长将为2.0%至3.0%，低于市场共识的3.61%。

MSCI公司（MSCI公司）在公布第二季度调整后的每股收益为4.94美元后，收盘价下跌超过10%，低于市场共识的499美元，并将全年运营费用预计从此前的14.9亿美元上调至15.8亿美元，升至15.8亿美元。

Agios Pharmaceuticals（AGIO）在宣布不再推进tebapivat用于镰状细胞病的开发后，因二期临床试验结果未能与安慰剂形成差异化，公司合约已停产超过-6%。

哈里伯顿（HAL公司）在报告第二季度调整后的营业收入为6.83亿美元后，收盘下跌超过5%，低于市场共识的6.887亿美元。

Equifax（EFX）在将全年调整后每股收益（EPS）预期的上限从8.34美元下调至8.39美元至8.69美元后，收盘下跌超过3%。