美联储主席鲍威尔发表鸽派言论，股市大幅上涨

08/22/25 10:06 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周五收盘上涨 +1.52%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +1.89%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +1.54%。9 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESU25) )上涨+1.52%，9月E-迷你纳斯达克期货（NQU25）上涨+1.55%。

周五，股指大幅收高，道琼斯工业指数创下历史新高。美联储主席鲍威尔的言论为下个月降息打开了大门，随后股价上涨，债券收益率暴跌。鲍威尔表示，就业市场的下行风险正在上升，风险平衡的变化可能需要调整货币政策。受此言论影响，10年期美国国债收益率跌至一周低点4.24%，美联储在9月29日至30日联邦公开市场委员会会议上降息的可能性从鲍威尔讲话前的71%升至81%。

美联储主席鲍威尔表示：“失业率和其他劳动力市场指标的稳定使我们能够谨慎考虑政策立场的调整。尽管如此，由于政策处于限制性区域，基准前景和不断变化的风险平衡可能需要我们调整政策立场。”

波士顿联储主席苏珊·柯林斯周五的言论略显强硬，她指出美国经济增长正在放缓，但总体经济基本面稳健，通胀面临上行风险，劳动力市场面临下行风险。她补充说，美联储的政策适度收紧是恰当的。

在地缘政治方面，美国副总统万斯表示，围绕结束俄罗斯在乌克兰战争的谈判重点在于乌克兰的安全保障以及俄罗斯希望控制的领土，包括其目前尚未占领的乌克兰领土，因为美国正试图促成两国达成和平协议。美国正在努力安排普京总统和泽连斯基总统之间的会晤，如果会晤进展顺利，特朗普总统表示，他将寻求与两国领导人举行三边峰会。

关于关税，特朗普总统扩大了钢铁和铝的关税范围，将400多种含有这些金属的消费品纳入其中，例如摩托车、汽车零部件、家具部件和餐具。这项变更于周一生效，并且不排除已经在运输途中的货物。上周五，特朗普表示：“我将在下周和下下周设定钢铁关税，至于芯片——芯片和半导体，我们将在下下周或下下周的某个时候设定。” 特朗普上周表示，他计划对半导体征收100%的关税，但将豁免那些将芯片制造转移到美国的公司。特朗普还提到了对芯片征收200%或300%的关税。

近期其他关税新闻方面，特朗普上周二宣布将与中国的关税休战期延长90天至11月。8月6日，特朗普宣布将对美国从印度进口的商品的关税从目前的25%翻倍至50%，原因是印度购买了俄罗斯石油。8月5日，特朗普表示，美国将在“未来一周左右”宣布对进口药品征收关税。据彭博经济研究公司称，如果关税按宣布的执行，美国平均关税将从之前的13.3%升至15.2%，并显著高于关税宣布前的2024年2.3%。

联邦基金期货价格预计，在9月16日至17日的FOMC会议上，美联储降息25个基点的可能性为81%，高于周四的71%。市场预计，在10月28日至29日的下次会议上，美联储再次降息25个基点的可能性为55%。

彭博行业研究显示，盈利报告显示，标普500指数成分股公司第二季度盈利有望同比增长9.1%，远超季前预期的2.8%，且创下四年来最高增幅。超过94%的标普500指数成分股公司已公布第二季度盈利，其中约82%的公司盈利超出预期。

周五海外股市收盘走高。欧元区斯托克50指数上涨至5个月高点，收涨0.48%。中国上证综指创十年新高，收涨1.45%。日本日经225指数从一周半低点回升，收涨0.05%。

利率

9月10年期国债（ZNU5）周五收盘上涨19个基点，10年期国债收益率下跌7.2个基点至4.256%。9月国债价格周五上涨至一周高点，1年期国债收益率跌至一周低点4.240%。受美联储主席鲍威尔鸽派言论影响，国债价格周五上涨。鲍威尔表示，就业下行风险正在上升，风险平衡的变化可能需要调整货币政策。鲍威尔的言论将美联储在9月29-30日FOMC会议上降息25个基点的可能性从周四的71%提升至81%。

波士顿联储主席苏珊·柯林斯的强硬言论限制了美国国债的涨幅，她表示，美联储适度限制性政策是合适的。此外，在10年期盈亏平衡通胀率上周五升至三周高点2.421%之后，通胀预期上升也利空美国国债。

欧洲国债收益率周五走低。10年期德国国债收益率下跌3.5个基点，至2.722%。10年期英国国债收益率从2.75个月高点4.759%回落，最终下跌3.7个基点，至4.693%。

德国第二季度 GDP 数据从之前公布的环比下降 0.1% 和同比持平下调至环比下降 0.3% 和同比下降 0.2%。

掉期交易认为，欧洲央行在 9 月 11 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 2%。

美国股市波动

芯片制造商的强劲表现支撑了大盘的上涨。安森美半导体 ( ON ) 收盘上涨逾 6%，格芯 ( GFS ) 和英特尔 ( INTC ) 收盘上涨逾 5%。此外，恩智浦半导体 ( NXPI ) 和微芯科技 ( MCHP ) 收盘上涨逾 4%，安谋控股 ( ARM ) 收盘上涨逾 3%。此外，超微半导体 ( AMD )、德州仪器 ( TXN )、美满电子科技 ( MRVL )、阿斯麦控股 ( ASML ) 和高通 ( QCOM ) 收盘上涨逾 2%。

七大科技巨头周五上涨，利好整体市场。特斯拉 ( TSLA ) 收盘上涨逾 6%，Alphabet ( GOOGL ) 和亚马逊 ( AMZN ) 收盘上涨逾 3%。此外，Meta Platforms ( META ) 收盘上涨逾 2%，苹果 ( AAPL ) 和英伟达 ( NVDA ) 收盘上涨逾 1%。此外，微软 ( MSFT ) 收盘上涨逾 0.59%。

周五，经济乐观情绪提振了航空公司和邮轮运营商的股价。挪威邮轮控股公司 ( NCLH )、美国航空集团 ( AAL ) 和阿拉斯加航空集团 ( ALK ) 收盘上涨逾 7%。此外，嘉年华邮轮公司 ( CCL )、达美航空 ( DAL ) 和皇家加勒比邮轮有限公司 ( RCL ) 收盘上涨逾 6%。此外，联合航空控股公司 ( UAL ) 和西南航空 ( LUV ) 收盘上涨逾 5%。

周五，房屋建筑商和房屋建筑供应商股价上涨，此前10年期美国国债收益率跌至一周低点，这对住房需求构成支撑。Builders FirstSource ( BLDR ) 收盘上涨逾8%，Mohawk Industries ( MHK ) 收盘上涨逾7%。此外，Lennar ( LEN )、PulteGroup ( PHM )、DR Horton ( DHI ) 和 Toll Brothers ( TOL ) 收盘上涨逾5%。

Ubiquiti ( UI ) 公布第四季度营收为 7.592 亿美元，远高于市场预期的 6.21 亿美元，收盘上涨逾 +29%。

Zoom Communications ( ZM ) 收盘上涨逾 +12%，此前该公司公布第二季度营收为 12.2 亿美元，好于市场普遍预期的 12 亿美元，同时还将 2026 年营收预测从之前估计的 48.0 亿美元 - 48.1 亿美元上调至 48.3 亿美元 - 48.4 亿美元，好于市场普遍预期的 48.1 亿美元。