格陵兰危机和债券收益率飙升导致股市暴跌

01/20/26 08:33 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（$SPX）（SPY）周二收盘下跌2.06%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌1.76%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌2.12%。3月E-mini标普期货（ESH26）下跌2.02%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌2.10%。

周二股指暴跌，标普500和纳斯达克100指数跌至一个月低点，道琼斯工业指数跌至两周低点。美欧之间围绕格陵兰控制权的地缘政治紧张局势加剧，导致资产市场形成了风险避险情绪。特朗普总统试图接管格陵兰的举措重新引发了人们对美国与其欧洲盟友之间贸易对抗的担忧，且几乎没有缓和的迹象。隔夜间，特朗普总统威胁对法国香槟征收高额关税，此前法国总统马克龙排除加入美国主导的和平倡议。特朗普总统周末宣布，从2月1日起对八个欧洲国家的商品征收10%的关税，除非达成“购买格陵兰”协议，否则6月将提高到25%。

债券收益率上升也在周二拖累了股市。10年期国库券收益率周二跳升至4.75个月来最高点4.31%，主要受对美联储独立的担忧以及日本国债收益率飙升带来的负面结转推动。日本10年期日本国债收益率周二因日本财政担忧上涨至27年来最高点2.359%，此前首相高市早苗承诺若赢得新联盟的新授权，将对食品进行临时销售税减免。

周二黄金和白银矿业公司的强劲表现对股市有利，因为格陵兰危机促使贵金属避险买入，并推动其价格创历史新高。此外，人们担心日本扩张性财政政策可能导致赤字飙升，这也推动了贵金属作为价值储存工具的需求。

周二，美国天然气生产股飙升，天然气价格上涨超过+26%，创下三周高点。

本周市场的焦点将放在经济新闻和任何新的关税动态、下一届美联储主席以及格陵兰。周三，12月待售房屋销售预计环比下降0.5%。周四，预计每周初次失业救济申请人数将增加+12,000，达到210,000人。此外，第三季度GDP预计将保持未修正，按年化率为+4.3%。此外，11月个人支出预计环比增长+0.5%，11月个人收入环比预计增长+0.4%。最后，11月核心PCE价格指数（美联储偏好的通胀指标）预计环比上涨+0.2%，同比上涨+2.8%。周五，美国1月标准普尔制造业PMI预计上涨+0.2，至52.0。此外，密歇根大学1月美国消费者信心指数预计将保持在54.0，保持不上修正。

第四季度财报季本周正式开始，迄今为止，股市表现积极，33家标普500公司中有88%超出预期。据彭博情报称，标普盈利增长预计将在第四季度增长+8.4%。剔除“壮丽的七巨头”科技股，第四季度财报预计将增长+4.6%。

最高法院周二未就对特朗普总统互惠关税的挑战作出裁决。法院未透露何时发布下一次判决，这意味着可能至少还需一个月才能对关税作出裁决，因为法院将进入为期四周的休庭。

市场将下一次联邦公开市场委员会会议（1月27日至28日）降息25个基点的概率打折至5%。

周二，海外股市收于下行。欧元Stoxx 50指数跌至两周低点，收盘下跌0.57%。中国上海综合指数跌至1.5周低点，收盘下跌0.01%。日本日经指数225收盘下跌1.11%。

利率

3月10年期国库券（ZNH6）周二收盘下跌10.5个提克。10年期国库国债收益率上涨+7.0基点，至4.293%。三月国债周二跌至五个月低点，十年期国债收益率升至4.75个月高点4.307%。在周二十年盈亏平衡通胀率攀升至3.25个月高点2.342%后，通胀预期上升对国库券来说是悲剧。此外，全球债券收益率上涨的负面结转，这一趋势因周二日本10年期债券收益率飙升至27年来最高点2.359%而引发，这对国表造成了负面影响。市场担心，如果日本国债收益率继续上升，作为美国债券最大持有者的日本投资者可能会出售其美国资产，并将资本转移回日本。

国库券也面临压力，因为特朗普总统上周五表达了不愿任命凯文·哈塞特为下一任美联储主席，并表示更愿意让他继续担任国家经济委员会主任。市场认为哈塞特是最鸽派的候选人，也是美联储主席提名的头号竞争者，因此提名像凯文·沃什这样知名鹰派、也是第二大可能的美联储主席候选人，将对国库券价格造成利空。

欧洲政府债券收益率周二上涨。德国10年期债券收益率升至两周高点2.894%，收盘上涨+1.9基点，至2.859%。英国10年期国债收益率攀升至两周高点4.495%，收盘上涨+4.3基点，至4.458%。

德国1月ZEW调查对经济增长的预期上升+13.8，达到4.5年来最高点59.6，强于预期的50.0。

德国12月PPI同比下跌2.5%，低于预期的2.4%，为20个月来最大跌幅。

掉期市场对欧洲央行在2月5日下一次政策会议上加息+25个基点概率为0%的概率进行了折码。

美国股票搬运公司

“壮丽七蛟龙”科技股周二抛售，拖累了整体市场。英伟达（NVDA）和特斯拉（TSLA）收盘超过-4%。此外，苹果（AAPL）和 Amazon.com（AMZN）收盘超过3%，Meta Platforms（META）和Alphabet（GOOGL）收盘超过-2%。此外，Microsoft（MSFT）收盘超过-1%。

周二，加密货币股下跌，比特币（^BTCUSD）暴跌超过3%，创下两周低点。Mara Holdings（MARA）收盘下跌超过8%，Strategy（MSTR）收盘超过-7%，领跑纳斯达克100的跌幅。此外，Galaxy Digital Holdings（GLXY）收盘下跌超过6%，Coinbase Global（COIN）收盘超过-5%，Riot Platforms（RIOT）收盘价超过-4%。

周二，黄金和白银矿业股票上涨，黄金和白银价格飙升至历史新高。Hecla Mining（HL）收盘价超过+7%，Newmont Mining（NEM）收盘价超过+4%。此外，Barrick Mining（B）收盘上涨超过+2%，Coeur Mining（CDE）和Freeport McMoRan（FCX）收盘上涨超过+1%。

周二，美国天然气生产股飙升，天然气价格飙升超过+26%，创下三周新高。Expand Energy（EXE）收盘上涨超过+4%。此外，Coterra Energy（CTRA）、Antero Resources（AR）、Range Resources（RRC）、CNX Resources（CNX）和EQT公司（EQT）收盘价均超过+1%。

在更广泛市场暴跌的背景下，防务饮料制造商周二上涨。怪兽饮料（MNST）收盘上涨超过+4%，领跑纳斯达克100指数上涨。此外，Constellation Brands（STZ）收盘超过+4%，Brown Forman Corp（BF.B）和Molson Coors Beverage（TAP）收盘超过+2%。此外，Keurig Dr Pepper（KDP）和可口可乐公司（KO）收盘价均超过+1%。