标普 500 指数和道琼斯工业指数因降息乐观情绪创下历史新高

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周五收盘上涨 +0.55%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨 +0.62%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨 +0.59%。

周五，股指收盘走高，标准普尔 500 指数和道琼斯工业指数创下新高。周五，芯片股从周四的抛售中反弹，提振了整体市场。密歇根大学公布的美国 7 月消费者信心指数意外跌至 8 个月低点，增强了人们对美联储将在 9 月 FOMC 会议上降息的猜测，股市延续涨势。

周五，美国 PPI 报告涨幅超过预期，债券收益率上升，令股市承压，股指期货最初走低。然而，PPI报告的细节表明，6月份超预期的涨幅主要是由贸易服务大幅增长推动的，而不是美联储首选的通胀指标——个人消费支出价格指数，这些类别的涨幅并不大，随后股指期货回升，债券收益率下跌。 

周五公布的银行财报主要利空股市，富国银行在公布第二季度净利息收入低于预期后收盘下跌逾 6%。此外，摩根大通在公布其 FICC 部门第二季度销售和交易收入低于预期后股价下跌。此外，花旗集团尽管公布了好于预期的第二季度收入，但仍面临压力，因为它警告称，今年的成本现在可能处于之前提供的范围的高端。   

美国6月PPI最终需求环比上涨0.2%，同比上涨2.6%，均强于预期的环比上涨0.1%，同比上涨2.3%，其中同比上涨2.6%为15个月以来最大同比涨幅。6月PPI（不包括食品和能源）环比上涨0.4%，同比上涨3.0%，均强于预期的环比上涨0.2%，同比上涨2.5%，其中同比上涨3.0%为14个月以来最大同比涨幅。

密歇根大学公布的美国7月消费者信心指数意外下跌-2.2，至8个月低点66.0，低于预期的升至68.5。

密歇根大学发布的美国 7 月 1 年期通胀预期指数从 6 月的 3.0% 降至 2.9%，与预期一致。此外，7 月 5-10 年期通胀预期从 7 月的 3.0% 降至 2.9%，好于预期的 3.0% 不变。

市场预计，在 7 月 30 日至 31 日举行的下次 FOMC 会议上，降息 25 个基点的可能性为 7%，在 9 月 17 日至 18 日举行的下次会议上，降息 25 个基点的可能性为 95%。

周五海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数涨至5周高点，收涨+1.34%，中国上证综指涨至1周高点，收涨+0.03%，日本日经225指数收跌-2.45%。

利率

9月10年期美国国债（ZNU24）周五收盘上涨+1 个点。10年期美国国债收益率下跌-2.5个基点至4.1854%。9月美国国债周五从早盘的跌势中恢复并小幅收高。由于欧洲政府债券下滑带来的疲软，美国国债周五最初走低。此外，美国6月PPI报告涨幅超过预期，拖累美国国债。然而，在用于计算美联储首选通胀指标的个人消费支出价格指数的 PPI 报告类别表现良好之后，美国国债从最糟糕的水平回升。此外，周五密歇根大学美国7月消费者信心指数意外下降至8个月低点，引发美国国债的空头回补。在10年期盈亏平衡通胀率周五跌至2周低点2.233% 之后，美国通胀预期下降，美国国债延续涨势。

周五欧洲国债收益率走高。10 年期德国国债收益率上涨 +3.3 bp 至 2.496%。10 年期英国国债收益率上涨 +3.5 bp 至 4.109%。

掉期交易预计欧洲央行在 7 月 18 日会议上降息 25 个基点的可能性为 4%，在 9 月 12 日会议上降息 25 个基点的可能性为 83%。

美国股票走势

芯片股周五反弹，收复了周四的部分跌幅，并支撑了大盘的上涨。ARM Holdings收盘上涨超过+4%，领涨纳斯达克100指数，安森美半导体公司 (ON)收盘上涨超过+3%。此外，英特尔(INTC)收盘上涨超过+2%，领涨道琼斯工业指数。此外，GlobalFoundries (GFS)、ASML Holding NV(ASML)、Analog Devices(ADI)、美光科技(MU)和恩智浦半导体 NV (NXPI)收盘上涨超过+2%。 

摩根大通(JPMorgan Chase)首次对 Smurfit WestRock Plc(SW)进行评级，并给予其增持评级及66美元的目标价，之后该股收盘上涨逾4%。

纽约梅隆银行(BK)公布第二季度净利息收入为10.3亿美元，高于市场预期的10.1亿美元，收盘上涨逾5%。 

房屋建筑商股价周五上涨，并延续了周四的涨势，此前美国 6 月 CPI 报告弱于预期，增强了人们对美联储将在 9 月 FOMC 会议上降息的预期。因此，DR Horton(DHI)、Lennar(LEN)和PulteGroup(PHM)收盘上涨超过+2%。此外，Toll Brothers(TOL)收盘上涨超过+1%。 

在BTIG LLC首次以买入建议和155美元的目标价对该股票进行评级后， Carvana(CVNA)收盘上涨逾4%。

Fastenal(FAST)公布第二季度每股收益为51美分，符合预期，收盘上涨逾 1%。

富国银行(WFC)收盘下跌逾 -6%，领跌标准普尔 500 指数成分股，该行公布第二季度净利息收入为 119.2 亿美元，低于市场预期的 121.2 亿美元。 

摩根大通(JPM)收盘下跌逾-1%，领跌道琼斯工业指数成分股，此前该公司公布第二季度 FICC 销售和交易收入为48.2亿美元，低于预期的48.5亿美元。

花旗集团(C)尽管公布第二季度收入好于预期，但其收盘仍下跌逾1%，并警告称，今年的成本可能处于其之前提供的范围的高端。   

达美航空预测第三季度调整后每股收益低于预期，航空股今日延续周四的跌势。因此，达美航空(DAL)收盘下跌超过-3%，联合航空控股(UAL)收盘下跌超过-2%。此外，美国航空集团(AAL)收盘下跌-0.58%。

在 Piper Sandler 将Snowflake(SNOW)股票目标价从 240 美元下调至165美元后，该公司收盘下跌逾-1%。