台积电销售额激增36%，内存股暴跌。这对NVIDIA和AMD意味着什么
台积电（NYSE：TSM）本周开局强劲，季度销售额增长36%，6月月收入约4420亿元，同比增长67.9%。尽管MSCI亚太指数在1.88%至2.23%之间下滑，台积电股价上涨近2%。记忆股则反向下跌，SK海力士在同一交易日下跌13%。
在彭博社的《黎明欧洲》节目中，主持人奥利弗·雷尼克和许温妮将这次分裂描绘为当天的新闻。许总结了整体基调：“亮点是台积电，股价上涨近2%。台湾股市上周因台风关闭，但交易今天已恢复，预计6月销售数据将在今天稍晚公布。”台湾市场因台风前一周关闭，预计本周晚些时候公布财报。
AI代工厂正在繁荣，而内存股却被重创
由于供应过剩和获利了结，亚洲科技股领跌，而为人工智能客户服务的代工厂则受益于长期稳定的需求。这一区别对美国投资者尤为重要，因为台积电生产由英伟达和AMD设计的旗舰AI加速器，而两家芯片制造商则依赖SK海力士等供应商提供HBM内存。
据报道，台积电的N3产能已售罄，公司正在嘉义科学园二期建设三座先进包装设施。这些设施预计年产值超过新台币3000亿元，创造9000个就业岗位。
英伟达依然是台积电最重要的人工智能客户
英伟达（纳斯达克代码：NVDA）位居台积电客户体系的顶端。在2026年5月20日第一季度2027财年报告中，英伟达公布非GAAP每股盈余为1.87美元，低于预期的1.77美元，营收为816.1亿美元，同比增长85.2%。首席执行官黄仁森称这次人工智能工厂建设是“人类历史上最大规模的基础设施扩建”。
华尔街继续倾向看涨。摩根士丹利重申超配评级，目标为288美元，指出四个驱动因素：人工智能实验室、超大规模企业、主权人工智能和新云需求。过去一年，股价上涨了约28.72%。
在台积电发布消息当天，英伟达下跌1.99%，报206.77美元，跟踪的是亚洲整体走弱，而非晶圆厂的好消息。
AMD正在构建自己的多吉瓦AI流水线
AMD（纳斯达克代码：AMD）是台积电AI的另一大客户。2026年第一季度非GAAP每股收益为1.37美元，低于预期的1.29美元，增长6.2%，收入为102.5亿美元。数据中心收入同比增长57%，首席执行官苏志丰表示，人工智能基础设施需求的加速是主要驱动力。OpenAI和Meta对MI450系列的多吉瓦承诺支撑着该路线图。
股价今年迄今上涨了160.5%，过去一年上涨了286.99%。在台积电新闻发布日，AMD下跌2.64%，报543.14美元。TradingKey将回调归因于整个行业半导体波动性以及对AI资本支出放缓的担忧。分析师依然持建设性态度，拥有42项买入评级，9项持有，平均目标为516.12美元。
台积电周四的财报可能揭示人工智能需求是否仍受供给约束
台积电周四的财报可能成为迄今为止最明确的信号，说明人工智能芯片需求是否持续超过可用供应。据报道，台积电N3产能已售罄，显示出对先进芯片需求持续强劲。
投资者还应关注记忆抛售是否开始对HBM价格产生压力。任何实质性转变都可能影响英伟达的Blackwell芯片和AMD的Instinct加速器的成本结构，使得台积电的前景成为评估更广泛人工智能供应链健康状况的重要解读。
