什么是金银比？

02/21/26 10:25 | 来源： money | 已有(0)点评| |

黄金和白银是商品市场上交易最频繁的金属之一，应用广泛，从汽车和航空航天工业到光伏太阳能电池和半导体。金银比是它们价格的比较，几个世纪以来一直用来衡量两种贵金属之间的相对价值。

随着工业需求增加和金本位制的放弃，自1933年以来，金银比经历了显著波动。但投资者仍可将其作为对冲策略，帮助发现黄金和白银交易的机会。这是因为历史上，贵金属在市场波动、经济衰退和衰退时期一直是可靠的投资组合对冲工具。

继续阅读，了解黄金-白银比率、其对投资的重要性、局限性以及如何最佳使用。

什么是金银比？

金银比值是实物黄金价格除以白银价格。它代表购买一盎司黄金所需的银数量，且随着这些贵金属供需变化而波动。

这一比例最早在罗马帝国时期被确立为12：1，意味着购买一盎司黄金需要12盎司的银子。多年来，该比率随着黄金和白银的供需而调整。2020年4月，疫情爆发时，这一数字达到了约125：1的历史最高点。

黄金与白银的比例有时被固定，有时由自由市场贸易决定。

为什么金银比对投资很重要？

金银比值可以洞察这些金属的相对价值，并结合其他因素帮助交易者决定购买黄金还是白银。例如：

因此，投资者可以预测该比率如何帮助他们做出交易决策。

如何使用金银比率进行交易

分析金银比率的历史

历史黄金-白银分析可以帮助你了解过去的金银比例表现——并可能为未来其变化提供见解。

历史平均金银比例约为15：1，百年平均值约为40：1。这些数据是有用的长期平均值，有助于准确判断白银向黄金或反之的退出。

你可以利用图表和数据识别长期和短期趋势、阻力位以及其他重要指标，帮助你做出投资黄金或白银的正确时机。然而，投资前务必考虑比率之外的因素，例如：

学习并监控比例，以识别机会

监控金银比例，预测这两种金属的价格走势，有助于你做出明智的交易决策。例如，当比率高时，你可以用黄金换白银;当比率低时用白银换黄金。

随着时间推移，这会增加你拥有的金属数量。然而，比率可能会进一步反向移动，使交易变得不利。记得跟踪盈亏，并根据市场状况和风险承受能力调整交易策略。

使用金银比例有哪些局限性？

和其他策略一样，黄金-白银比率的交易存在风险，应谨慎作。

金银比率受原油价格、股市表现、全球货币估值和国债收益率等经济因素影响。这些因素会影响黄金和白银的价值认知，进而影响其比例。此外，该比率不提供黄金或白银的绝对价格信息，仅提供两者之间的相对价值。

简而言之，黄金与白银的比例不应成为你在贵金属交易投资决策中唯一使用的工具。

需要考虑的交易策略

在贵金属交易中，黄金与白银的比例不断波动，这为精明的投资者提供了多种交易策略。其中一些交易策略提供了利用价格差异、趋势变化以及两种金属之间整体市场动态的潜在优势。

均值回归：一种流行的交易策略，专注于买入被低估资产并卖出高估资产，假设价格最终会回归到历史平均水平。例如，你可以选择在比率较高时买入白银并卖出黄金，或者在比率较低时买入黄金。
动量交易：一种短期策略，交易者根据资产价格的涨跌趋势买卖。使用此策略时，你可以在识别出比率潜在上升趋势开始后买入黄金，并在开始看到下跌趋势时卖出。
对冲：一种风险管理策略，交易者持有一个头寸以保护自己免受另一个头寸潜在损失，从而降低整体风险。由于贵金属在经济不确定时期可以作为对冲工具，使用黄金-白银比率有助于保护你的投资组合免受超额亏损。
结对交易：结对交易涉及在两种特性相似的不同资产中持有两个头寸。这使你能够利用两种资产之间的相对价格波动。例如，押注黄金与白银比例下降的交易者可以同时持有黄金多头仓位和白银空头仓。
比率价差：也称为前价差，这是一种期权交易策略，涉及同时持有不等量的多空期权。这可能适合那些希望在金银比率中保持中性仓位，并从比率变化中获利的交易者，而无需对任一金属做出方向性押注。