Nvidia 的 Blackwell GPU 将在未来 12 个月内售罄 — 芯片制造商将在 2025 年获得市场份额

由于 Nvidia 的封装存在需要重新设计的良率杀手问题，因此 Nvidia 用于 AI 和 HPC 的 Blackwell GPU 面临轻微的延迟，但看起来这并未影响对这些处理器的需求。根据摩根士丹利分析师（通过巴伦周刊）询问的公司管理层的说法，未来 12 个月的 Nvidia Blackwell GPU 供应已经售罄，这与几个季度前 Hopper GPU 供应的情况相似。因此，预计 Nvidia 明年将获得市场份额（通过 Seeking Alpha）。

摩根士丹利分析师分享了最近与 Nvidia 领导层（包括首席执行官黄仁勋）会面的见解。在这些会议期间，据透露，Blackwell GPU 的订单已经售罄未来 12 个月。这意味着今天下订单的新买家必须等到明年年底才能收到订单。

如此压倒性的需求可能表明，尽管来自 AMD、Intel、云服务提供商（拥有专有产品）和各种小型公司的竞争加剧，但 Nvidia 明年可能会获得市场份额。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）在给客户的一份报告中写道：“我们仍然认为，英伟达可能会在 2025 年真正获得 AI 处理器的份额，因为定制芯片的最大用户明年将看到英伟达解决方案的急剧增长。“我们本周听到的一切都强化了这一点。”

现在 Nvidia 的 B100 和 B200 GPU 的封装问题已经得到解决，Nvidia 可以生产与台积电一样多的 Blackwell GPU。B100 和 B200 都使用台积电的 CoWoS-L 封装，全球最大的芯片承包商是否有足够的 CoWoS-L 产能还有待观察。

此外，随着对 AI GPU 的需求飙升，内存制造商是否能够为 Blackwell 等尖端 GPU 提供足够的 HBM3E 内存还有待观察。特别是，Nvidia 尚未将三星的 HBM3E 内存用于其 Blackwell GPU，这是影响供应的另一个因素。