Alphabet 在第一季度超出预期后引发估值辩论

Alphabet （NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）引领着广受欢迎的大型科技股集团，在估值方面被称为 Magnificent Seven，在谷歌母公司本周公布超过共识的 2025 年第一季度业绩后，许多 Seeking Alpha 文章都同意这一观点。

这家总部位于加利福尼亚州山景城的科技巨头报告称，本季度的收入为 $90.2B，比华尔街的预测高出约 $1B，这主要归功于其 Google 搜索和其他服务单位，这增加了 $77.3B 的营收，同比增长 ~10%。

随着 Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOG）（纳斯达克股票代码：GOOGL）的股票今年在科技行业更广泛的抛售中下跌了约 14%，其股价目前的远期调整后每股收益约为 18 倍，这意味着比该倍数的五年平均水平折让 28%。

基于相同的指标，Alphabet （NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）的估值即使在其七大同行中也拥有最具吸引力的估值，击败了特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA） 和苹果（AAPL） 等公司，这些公司的股票今年也遭到抛售。

Steven Fiorillo 是众多 Seeking Alpha 分析师之一，他们在公司第一季度业绩超出预期后强调了 GOOG 的估值前景。

“GOOGL 刚刚向市场证明，Search 及其其他业务线正在主导自由市场，”Fiorillo 写道，并对该股给予强烈买入评级，并补充说该公司的估值低于同行“使其成为长期增长的有吸引力的投资”。

随着 Alphabet （GOOG） 董事会授权价值高达 $70B 的股票回购计划，SA 分析师 Eugenio Catone 认为，假设五年复合年增长率为 15-25%，“该公司的低市盈率和低估提供了一个买入机会。

SA 分析师 Pershing Square Holdings 对此表示赞同，并指出该公司“18 倍的远期收益估值大幅折让，人工智能的潜力和利润率扩张预计将推动盈利快速增长和股价升值。

“随着公司利用其人工智能潜力和利润率扩张机会来推动盈利快速增长，我们预计其股价将上涨，以更好地反映其强大的基础业务基础。”