AI支出荣景 辉达通杀 只拉台积电一把 但效益显现要等
英伟达（Nvidia）的惊人获利和美好前景让投资人乐开怀，股价过去一个月劲扬6%，飙至年初的三倍多，但其他芯片制造商在这波AI支出热潮下并未同等受惠，例如超微和英特尔，上季营收均下滑，股价过去一个月分别挫低7.4%和4%，而截至8月29日，费城半导体指数较一个月前下跌超过8.4%。根据日经报导，只有台积电是英伟达通杀现象里的罕见例外。
Wedbush Securities股票研究部门资深副总裁Matt Bryson说：「我指不出其他赢家，因为英伟达占掉AI支出荣景的绝大部分。」
英伟达上季营收135.1亿美元，比去年同期高出一倍多，创第2季历来最佳纪录，主要是数据中心业务带动，其中包括H100和A100晶片，这是用来建立和运作AI模型的两款最先进AI芯片。 英伟达还预测本季营收高达160亿美元。
其他芯片制造商在最新财报都提到AI的强劲需求，但少有公司营收因此冲高。 超微和英特尔在止于7月1日的三个月间，营收分别下降18%和15%。 随着科技公司构建AI系统的支出愈来愈多，分配给传统数据中心CPU的资本可能减少，一些投资人甚至担心，英伟达AI加速器可能取代超微和英特尔的服务器业务。
亚洲芯片制造商如三星电子和SK海力士也没能在AI热潮中看到太多助益，这两大内存芯片制造商的业务以景气循环周期出名。
仅有抢下英伟达芯片代工大单的台积电能跟着沾光。 摩根士丹利估计，台积电2023年营收有6%来自AI相关的半导体，并认为英伟达的乐观展望会是台积电近期股价的催化剂。
Wedbush Securities的Bryson表示，在英伟达收割大部分好处后，台积电是少数可说有直接关联且值得关注的股票。 他补充表示，台积电是英伟达芯片供应的「最大瓶颈」。
台积电包揽英伟达订单，有助抵消其他客户减少传统CPU和其他芯片的订单。 然而，可能要一段时间，台积电才能从英伟达效应中获益。
台积电执行长魏哲家7月表示：「近来虽观察到AI相关需求增加，但还不足以抵销我们业务的整体周期性」。 这表明半导体市场仍因PC和智能手机需求低迷而苦苦挣扎。
