能源股走强和中美贸易希望，股市上涨

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周四收涨 +0.58%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收涨 +0.31%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ） 收涨 +0.88%。12月E-mini标准普尔期货（ESZ25）上涨+0.58%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ25）上涨+0.90%。

周四，股指收高，受能源生产商走强的带动，此前美国将俄罗斯最大的石油生产国国有俄罗斯石油公司俄罗斯石油公司和卢克石油公司列入黑名单，这有可能收紧全球石油供应。此外，陶氏公司在报告第三季度调整后经营息税折旧摊销前利润强于预期后上涨超过 +12%。此外，霍尼韦尔国际在公布第三季度销售额好于预期后上涨了 +6% 以上。

周四的美国经济新闻显示，9 月份成屋销售环比增长 +1.5%，达到 7 个月高点 406 万套，符合预期，股市也得到了支撑。

周四下午，白宫确认特朗普总统将于下周四在韩国举行的亚太经济合作组织峰会期间直接与习近平主席会面，中美贸易紧张局势略有缓解，股市进一步上涨。

不利的一面是，Molina Healthcare 在下调全年调整后每股收益预期后收盘下跌超过 -17%，领跌健康保险公司。此外，超微电脑（SMCI） 在报告第一季度初步销售额弱于预期后收盘下跌超过 -8%。

周三晚些时候，特朗普政府宣布对俄罗斯最大的石油生产商俄罗斯石油公司 PJSC 和卢克石油公司 PJSC 实施制裁，原因是“俄罗斯缺乏对结束乌克兰战争的和平进程的认真承诺”。新的制裁可能会禁止外国或公司与石油公司开展业务，并切断它们与大部分国际金融体系的联系。

市场正在关注中美贸易谈判的进展，因为特朗普总统周一重申了他在 11 月 1 日之前“如果没有达成协议”的威胁，他将提高对中国商品的关税。特朗普总统定于下周四在韩国举行的亚太经济合作组织会议期间会见中国国家主席习近平。

美国政府关门持续到第四周，打压市场情绪并推迟关键经济报告。政府关门推迟了政府报告的发布，包括过去四个星期的每周初请失业金人数和 9 月份的就业报告。美国劳工统计局（BLS）表示，原定于上周三发布的9月消费者价格报告将于本周五发布。白宫警告说，如果政府关门持续下去，将引发与特朗普总统优先事项不符的政府计划中的员工被广泛解雇。彭博经济研究估计，在停摆期间，将有 640,000 名联邦工作人员休假，这将扩大初请失业金人数，并将失业率推高至 4.7%。

随着第三季度财报季的继续，本周市场将关注财报结果。企业盈利预期上升是股市的看涨背景。根据彭博资讯（Bloomberg Intelligence）的数据，迄今为止公布的标准普尔500指数公司中，有85%的公司超出了预期，有望创下自2021年以来最好的季度。此外，标准普尔 500 指数中超过 22% 为第三季度收益业绩提供指导的公司预计将超出分析师的预期，为一年来的最高水平。不过，预计第三季度利润同比增长+7.2%，为两年来最小增幅。此外，预计第三季度销售额增长将从第二季度的 6.4% 放缓至 +5.9%。

市场预计，在10月28日至29日的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息幅度为-25个基点的可能性为99%。

海外股市周四收盘涨跌互现。欧洲斯托克 50 指数收盘上涨 +0.52%。中国上证综合指数收涨+0.22%。日本日经225指数收跌-1.35%。

利率

12 月 10 年期国债（ZNZ5）周四收盘下跌 -10 个基点。10年期国债收益率上涨+4.4个基点至3.993%。由于通胀担忧，美国国债周四承压，WTI原油价格飙升+5%，提振了通胀预期，并将10年期盈亏平衡通胀率推高至2.31%的一周高点。此外，周四股市的上涨抑制了对国债的避险需求。

由于美国政府持续关门，国债持续受到支撑，这可能导致额外的失业、消费者支出减少和美国经济疲软，从而可能使美联储继续降息。

欧洲政府债券收益率周四走高。10年期德国国债收益率上涨+2.0个基点至2.583%。英国 10 年期国债收益率上涨 +0.6 个基点至 4.423%。

欧元区10月消费者信心指数调查意外上升+0.7至-14.2的8个月高点，强于预期降至-15.0。

掉期对欧洲央行在 10 月 30 日的下一次政策会议上降息 -25 个基点的可能性低估了 1%。

美股搬家公司

WTI原油价格飙升超过+5%至两周高点后，能源股和能源服务提供商周四走高。APA Corp （APA）收涨超 +7%，Valero Energy （VLO）收涨超 +6%。此外，响尾蛇能源（FANG）、马拉松石油（MPC）、哈里伯顿（HAL）、贝克休斯（BKR）、德文能源（DVN）和菲利普斯 66 （PSX）收盘上涨超过 +3%。此外，西方石油公司（OXY）和康菲石油公司（COP）收涨超过+2%。

周四，量子计算股上涨，此前《华尔街日报》报道称，两家公司正在就向商务部提供股权以换取联邦资金进行谈判。结果，IonQ （IONQ）、Rigetti Computing （RGTI）、D-Wave Quantum （QBTS）和 Quantum Computing （QUBT） 收盘上涨超过 +6%。

Molina Healthcare （MOH）收盘下跌超过 -17%，领跌健康保险公司走低，标准普尔 500 指数下跌，此前将全年调整后每股收益预测从之前估计的 19.00 美元下调至 14.00 美元，远低于市场普遍预期的 18.65 美元。此外，Centene （CNC）收盘下跌 -5%，Oscar Health （OSCR） 收盘下跌超过 -3%。

陶氏公司（DOW） 收盘上涨超过 +12%，领涨标普 500 指数，此前该公司报告第三季度调整后经营息税折旧摊销前利润为 8.68 亿美元，远高于市场普遍预期的 7.597 亿美元。

拉斯维加斯金沙集团（LVS）在报告第三季度净收入为 33.3 亿美元，高于市场普遍预期的 30.4 亿美元后，收盘上涨超过 +12%。

West Pharmaceutical Services （WST）收盘上涨超过 +10%，此前将全年调整后每股收益预期从之前预测的 6.65-6.85 美元上调至 7.06-7.11 美元。

多佛公司（DOV）收盘上涨超过 +8%，此前全年调整后每股收益持续经营业务预期从之前的 9.35-9.55 美元上调至 9.50-9.60 美元。

霍尼韦尔国际（HON） 收盘上涨超过 +6%，领涨道琼斯工业指数和纳斯达克 100 指数，此前该公司报告第三季度销售额为 104.1 亿美元，强于市场普遍预期的 101.5 亿美元。

环联（TRU）在报告第三季度调整后每股收益为 1.10 美元后收盘上涨超过 +3%，好于市场普遍预期的 1.05 美元。

卡车运输公司周四走低，其中 Knight-Swift Transportation （KNX）下跌 -7%，此前该公司预测第四季度调整后每股收益为 34 美分至 40 美分，中点低于市场普遍预期的 39 美分。消息传出，赛亚公司（SAIA）收跌超-5%，施耐德国家（SNDR）和旧道明货运公司（ODFL）收跌超-3%。

超微电脑（SMCI）在报告第一季度初步销售额为50亿美元，远低于市场预期的64.9亿美元后，收盘下跌超过-8%。

西南航空（LUV）在报告第三季度营业收入为 69.0 亿美元后收盘下跌超过 -6%，低于市场普遍预期的 69.2 亿美元。

Roper Technologies （ROP）收盘下跌超过 -5%，领跌纳斯达克 100 指数，此前该公司预测第四季度持续经营业务调整后每股收益为 5.11 美元至 5.16 美元，弱于市场预期的 5.24 美元。

T-Mobile US （TMUS） 在报告第三季度收入为 219.6 亿美元后收盘下跌超过 -3%，低于市场预期的 219.8 亿美元。

Moderna （MRNA） 收盘下跌超过 -2%，此前该公司表示其预防巨细胞病毒（出生缺陷的常见原因）的疫苗在后期试验中未能达到其目标。