股价上涨打压美元

美元指数（DXY00）周三下跌-0.15%。周三美元小幅下跌。周三股市走强抑制了美元的流动性需求。此外，周三的报告显示美国12月贸易逆差超出预期，12月消费者信贷增幅小于预期，这对美元不利。多位美联储成员发表鹰派言论，暗示美联储并不急于降息，限制了美元跌幅。 

周三的美国经济报告利空美元。 12月贸易逆差扩大至-622亿美元，超出预期的-620亿美元。此外，12 月份消费信贷增加 15.61 亿美元，弱于预期的 160.00 亿美元，为 4 个月来最小增幅。

美联储周三的言论对政策持强硬态度，并支持美元。里士满联储主席巴尔金表示，他“非常支持”美联储在决定何时开始放松货币政策方面的耐心立场。此外，波士顿联储行长柯林斯表示，在“今年晚些时候”降息之前，她正在寻找更多证据证明通胀正朝着美联储 2% 的目标可持续发展。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，“在降息之前我们可以花时间评估数据”，他认为今年适当降息两到三次25个基点。

市场认为，3月19日至20日的 FOMC 会议降息-25个基点的可能性为21%，4月30日至5月1日的下一次会议降息83%。

欧元/美元(^EURUSD)周三上涨+0.16%。周三美元走软以及欧洲央行的鹰派言论支撑了欧元的温和上涨。欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔警告欧洲央行不要过早降息。德国12月工业生产降幅超过预期，创9个月来最大跌幅，欧元涨幅有限。

欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔表示，由于服务业通胀高企、劳动力市场富有弹性、金融状况显着放松以及红海局势紧张，“这提醒人们不要过早调整政策立场”。

德国12月工业生产环比下降-1.6%，弱于预期的-0.5%，为9个月来最大跌幅。

掉期定价反映了欧洲央行在3月7日的下一次会议上降息-25个基点的可能性，即在3月7日的下一次会议上降息12%，在4月11日的下一次会议上降息64%。

美元/日元（^USDJPY）周三上涨+0.14%。周三国债收益率上升削弱了日元汇率。由于美联储、欧洲央行和英国央行均加息，而日本央行维持负利率政策，利差走弱，日元也承压。好于预期的日本经济消息限制了日元跌幅，12 月领先指数CI升至14个月高点超出预期。

日本12月领先指数CI上涨+1.9至110.0的14个月高点，强于预期的109.3。

掉期定价反映了日本央行3月19日下次会议加息10个基点的可能性，即3月19日的下次会议加息16%，4月26日的下次会议加息77%。

四月黄金（GCJ4）周三收盘+0.30（+0.01%），三月白银（SIH24）收盘-0.118（-0.52%）。周三贵金属涨跌互现，白银跌至两周低点。周三美元走软对金属构成支撑。在穆迪投资者服务公司将纽约社区银行的信用评级下调至垃圾级后，由于对美国地区银行股健康状况的担忧，黄金也获得了一些避险需求。 

由于央行的鹰派言论，贵金属涨幅有限。明尼阿波利斯联储主席卡什卡里和波士顿联储主席柯林斯表示，美联储可能会在降息前慢慢来，而欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔则警告不要过早降息。德国12月工业生产创9个月来最大跌幅后，白银价格承压，这是工业金属需求的利空因素。在周二 ETF 黄金多头持有量跌至 4 年低点后，黄金仍面临基金持续多头清算的压力。