美联储准备稳定市场的报告推动股市反弹

04/11/25 06:52 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周五收盘上涨 +1.81%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +1.56%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +1.89%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 上涨 +1.84%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 上涨 +1.88%。

周五，股指在震荡盘中大幅收盘上涨。《金融时报》报道称，波士顿联储主席柯林斯表示，如果市场陷入混乱，美联储“绝对会做好准备”帮助稳定金融市场，随后空头回补，股市从周五早盘的低迷中回升。美国银行公布的第一季度财报好于预期，且美国3月份PPI报告涨幅低于预期，价格压力有所缓解，也为周五股市提供了支撑。

受美国消费者信心暴跌和物价预期飙升的影响，股市回吐早盘涨幅并短暂下跌。密歇根大学4月份美国消费者信心指数跌幅超过预期，跌至两年半低点；受关税担忧加剧的影响，密歇根大学4月份美国一年期通胀预期指标跃升至1981年以来的最高水平。

此外，在中国半导体协会表示芯片关税将基于制造地而非发货地之后，美国芯片制造商周五撤退。

美国3月份最终需求PPI同比涨幅意外从2月份的3.2%降至2.7%，好于预期的3.3%，且为6个月以来的最小增幅。此外，3月份扣除食品和能源的PPI同比涨幅也意外从2月份的3.6%降至3.3%，好于预期的3.6%。

密歇根大学4月份美国消费者信心指数下跌-6.2，至两年半低点50.8，不及预期的53.5。

密歇根大学4月份美国1年期通胀预期指标跃升至+6.7%，远高于预期的+5.2%，为1981年以来最高。此外，4月份5-10年期通胀预期升至+4.4%，高于预期的+4.3%，为1991年以来最高。

美联储周五的言论利空股市和债市。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利重申，关税的潜在通胀影响使得美联储不太可能降息，即使在经济疲软的情况下也是如此。此外，圣路易斯联储主席穆萨利姆警告称，关税可能导致美国经济陷入滞胀，并表示短期内通胀可能上升，而劳动力市场可能疲软。

此外，纽约联储主席威廉姆斯表示：“鉴于劳动力市场稳健，且通胀率仍高于我们2%的目标，当前适度限制货币政策的立场是完全合适的。”他补充说，由于美国的关税政策和减少移民，他预计经济增长将放缓，失业率将上升，通胀将回升。

中美贸易战升级对股市利空。上周五，中国将所有美国输美商品的关税从84%上调至125%，以报复美国将中国输美商品的关税上调至145%。中国财政部还警告称，如果美国继续侵犯中国权益，中国将“坚决反击，坚决斗争到底”。

美国关税风波重创美元，提振黄金。美元指数周五跌至三年低点，金价飙升至历史新高。市场担忧美国贸易政策的影响，这些政策导致消费者信心暴跌，并促使许多公司暂停资本支出计划，这对GDP增长构成了负面因素。此外，随着美国将关税武器化，美元正面临信心危机，其储备货币地位被削弱，并促使一些外国投资者抛售美元资产。

周三，特朗普总统宣布暂停对56个国家征收90天的互惠关税，但保留对几乎所有国家征收10%的新基准关税。与此同时，欧盟周四表示，将对价值210亿欧元的美国输欧商品征收25%关税的期限推迟90天。

过去一个月，由于担心美国关税将削弱经济增长和企业盈利，股市一直承压。3月4日，特朗普总统对加拿大和墨西哥商品征收25%的关税，并将对中国商品的关税从10%翻倍至20%。上周三，特朗普总统签署公告，对美国进口汽车征收25%的关税。该关税最初将针对在美国境外完全组装的汽车，到5月3日，将扩大到在美国境外生产的汽车零部件。特朗普表示，这些关税是“永久性的”，他无意就任何例外情况进行谈判。上周六，几乎所有国家10%的基准关税生效。

市场预计 5 月 6 日至 7 日 FOMC 会议后降息 25 个基点的可能性为 25%。

第一季度财报季于周五拉开帷幕，美国各大银行纷纷公布业绩。根据彭博行业研究汇编的数据，市场普遍预期标普500指数成分股第一季度盈利同比增长6.7%，低于11月初预期的11.1%。预计标普500指数成分股2025年全年企业利润将增长9.4%，低于1月初预测的12.5%。

周五海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数收盘下跌0.66%。中国上证综指创一周新高，收盘上涨0.45%。日本日经225指数收盘下跌2.96%。

利率

6月10年期美国国债（ZNM2 5）周五收盘下跌-27.5个基点。10年期美国国债收益率上涨+5.3个基点至4.478%。6月美国国债收益率周五跌至7周低点，10年期美国国债收益率则跃升至8周高点4.586%。持续的关税风波导致美元周五跌至三年低点，导致持有美国股票和债券的外国投资者蒙受损失，并促使他们抛售这些资产。

密歇根大学4月份美国一年期通胀预期指标跃升至+6.7%，创下43年来最高水平后，美国国债延续跌势。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周五发表鹰派言论，称关税的潜在通胀影响降低了美联储降息的可能性，这令美国国债承压。不过，在《金融时报》报道波士顿联储主席柯林斯表示美联储已准备好在必要时帮助稳定市场后，美国国债价格从最低水平回升。

周五欧洲债券收益率涨跌互现。10年期德国国债收益率下跌0.9个基点，至2.570%。10年期英国国债收益率上涨11.0个基点，至4.753%。

英国2月制造业产出环比增长+2.2%，强于预期的环比增长+0.2%，为20个月以来的最大增幅。

掉期交易显示，欧洲央行在 4 月 17 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 95%。

美国股市波动

周五七大科技巨头股价回升，提振了大盘。苹果 ( AAPL ) 收盘上涨逾 4%，英伟达 ( NVDA ) 收盘上涨逾 3%。此外，Alphabet ( GOOGL ) 和亚马逊 ( AMZN ) 收盘上涨逾 2%。此外，微软 ( MSFT ) 收盘上涨逾 1%。

周五，随着金价创下历史新高，黄金矿业股应声飙升。安格鲁阿散蒂黄金公司 ( AU ) 收盘上涨逾 9%，纽蒙特黄金公司 ( NEM ) 收盘上涨逾 8%。

周五，加密货币相关股票上涨，比特币 ( ^BTCUSD )价格上涨逾 5%。Micro Strategy ( MSTR ) 收盘上涨逾 9%，领涨纳斯达克 100 指数。此外，MARA Holdings ( MARA ) 收盘上涨逾 5%，Riot Platforms ( RIOT ) 收盘上涨逾 3%，Coinbase Global ( COIN ) 收盘上涨逾 2%。

周五，在中国半导体协会宣布芯片关税将基于生产地而非发货地后，美国芯片制造商股价应声下跌。受此影响，德州仪器 ( TXN ) 收盘下跌逾5%，领跌标普500指数和纳斯达克100指数。此外，格芯 ( GFS ) 收盘下跌逾1%，美光科技 ( MU ) 和英特尔 ( INTC ) 收盘下跌0.70%，微芯科技 ( MCHP ) 收盘下跌0.26%。

由于担心中美贸易战升级将抑制卡车运输需求，卡车运输类股周五下跌。受此影响，Saia Inc ( SAIA ) 收盘下跌逾 6%，Old Dominion Freight Line ( ODFL ) 和 Heartland Express ( HTLD ) 收盘下跌逾 2%。此外，JB Hunt Transport Services ( JBHT ) 和 Hub Group ( HUBG ) 收盘下跌逾 1%。