美国通胀意外放缓，股市大幅收高

01/15/25 05:23 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

周三，标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 收盘上涨 +1.83%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +1.65%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +2.31%。3 月 E-mini 标准普尔期货 ( ESH25 ) 上涨 +1.80%，3 月 E-mini 纳斯达克期货 ( NQH25 ) 上涨 +2.20%。

周三股市大幅上涨，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数创下 1 周新高，道琼斯工业指数创下 2 周半新高。周三，美国 12 月消费者物价报告显示核心通胀意外放缓，利好美联储，随后股市飙升，债券收益率下跌。消费者物价放缓增强了人们对美联储今年仍能降息的猜测。周三下午，美联储褐皮书乐观地表示，11 月下旬和 12 月美国经济活动“小幅至中度”增长，股市因此进一步上涨。

周三，美国各大银行公布的季度业绩好于预期，花旗集团、摩根大通、贝莱德、高盛、纽约梅隆银行和富国银行的业绩均超过普遍预期，也提振了整体市场。

截至 1 月 10 日当周，美国 MBA 抵押贷款申请量上涨 +33.3%，其中购房抵押贷款分指数上涨 +26.9%，再融资抵押贷款分指数上涨 +43.5%。30 年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的 6.99% 上涨 +10 个基点，达到 8 个月以来的最高水平 7.09%。

美国 12 月 CPI 同比上涨 2.9%，高于 11 月的 2.7%，符合预期。11 月，除食品和能源外的 12 月 CPI 同比上涨 3.2%，低于预期的 3.3%。

美国1月帝国制造业总体商业状况调查指数意外下跌-14.7，至8个月低点-12.6，低于预期的上涨3.0。

美联储褐皮书称，1月6日或之前收集的数据显示，在假日销售强劲的支撑下，11月下旬和12月美国经济活动“小幅至中度”增长。

美联储周三的言论略显鹰派，利空股市。纽约联储主席威廉姆斯表示：“通货紧缩进程仍在进行中。但我们仍未达到 2% 的目标，而且要持续实现这一目标还需要更多时间。”此外，里士满联储主席巴尔金表示，美国经济需求强劲，美联储应继续限制通胀，使通胀率回到 2% 左右。

市场正在关注周四的美国零售销售报告，以了解消费者支出是否保持强劲（预计 12 月零售销售环比增长 0.6%）。

本周，财报季拉开帷幕，各大公司开始公布第四季度财报。据彭博行业研究显示，分析师预计标普 500 指数成分股公司第四季度的盈利将增长 7.5%，这是过去三年来第二高的季前预测。

市场预计，美联储在 1 月 28 日至 29 日的会议上将利率下调 25 个基点，降息概率为 3%。

周三海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数收盘上涨+1.04%，中国上证综指收盘下跌-0.43%，日本日经225指数收盘下跌-0.08%。

利率

3 月 10 年期美国国债 ( ZNH2 5 ) 周三收盘上涨 +31 个点。10 年期美国国债收益率下跌 -13.5 个基点至 4.657%。美国 12 月核心 CPI 涨幅低于预期，这对美联储政策而言是一个鸽派因素，3 月美国国债周三大幅上涨。1 月帝国制造业调查总体商业状况意外跌至 8 个月低点后，美国经济疲软迹象也为美国国债提供了支撑。此外，英国 12 月 CPI 涨幅低于预期后，欧洲政府债券上涨，美国国债也因此上涨。

周三，纽约联储主席威廉姆斯和里士满联储主席巴尔金发表强硬言论，称美联储应继续限制政策以使通胀率回到 2%，美国国债价格从高点回落。此外，周三股市大幅上涨也降低了美国国债的避险需求。

周三欧洲政府债券收益率大幅下跌。10 年期德国国债收益率下跌 -9.2 个基点至 2.560%。10 年期英国国债收益率下跌 -15.9 个基点至 4.731%。

欧元区11月工业生产环比增长0.2％，符合预期。

欧洲央行副行长金多斯表示，“我们预计将继续进一步减少货币政策的限制性，因为最新信息表明经济正在失去动力。”

英国 12 月 CPI 同比意外从 11 月的 +2.6% 降至 +2.5%，好于预期的 +2.6%。12 月核心 CPI 同比从 11 月的 +3.5% 降至 +3.2%，好于预期的 +3.4%。

掉期交易显示，欧洲央行在 1 月 30 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 99%。

美国股票走势

大型科技股的强劲表现为周三的整体市场提供了支撑。特斯拉 ( TSLA ) 收盘上涨超过 +8%，领涨标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数。此外，Alphabet ( GOOGL )、Nvidia ( NVDA ) 和 Meta Platforms ( META ) 收盘上涨超过 +3%。此外，微软 ( MSFT )、亚马逊 ( AMZN ) 和 Netflix ( NFLX ) 收盘上涨超过 +2%。

Intuitive Surgical ( ISRG ) 公布第四季度初步营收为 24.1 亿美元，好于市场预期的 22.1 亿美元，收盘上涨逾 7%。

纽约梅隆银行 ( BK ) 公布第四季度净利息收入为 11.9 亿美元，高于市场预期的 10.6 亿美元，收盘上涨逾 8%。

高盛 ( GS ) 公布第四季度净营收为 138.7 亿美元，远高于市场预期的 123.7 亿美元，收盘上涨逾 6%，领涨道琼斯工业指数。

富国银行 ( WFC ) 公布第四季度净利息收入为 118.4 亿美元，好于预期的 117 亿美元，收盘上涨逾 6%。

花旗集团 ( C ) 公布第四季度 FICC 销售和交易收入为 34.8 亿美元，远高于市场预期的 29.4 亿美元，收盘上涨逾 6%。

贝莱德 ( BLK ) 公布第四季度调整后每股收益为 11.93 美元，高于市场预期的 11.46 美元，收盘上涨逾 5%。

爱迪生国际 ( EIX ) 收盘上涨逾 4%，此前 Ladenburg Thalmann 以估值为由将该股评级从卖出上调至中性。

周三，美国国债收益率大幅下跌，这对住房需求是一个支撑因素，房屋建筑商和建筑供应商股价上涨。建筑商 FirstSource ( BLDR ) 收盘上涨超过 +4%，Mohawk Industries ( MHK )、PulteGroup ( PHM ) 和 Home Depot ( HD ) 收盘上涨超过 +3%。此外，Lennar ( LEN )、Lowe's ( LOW ) 和 Toll Brothers ( TOL ) 收盘上涨超过 +2%。此外，DR Horton ( DHI ) 和 KB Home ( KBH ) 收盘上涨超过 +1%。