碧桂园计划在年底前制定境外债务重组计划

两名直接了解情况的消息人士称，陷入困境的中国碧桂园(2007.HK)计划在今年年底前制定一项重组其离岸债务的暂定计划。

该国最大的私人房地产开发商在 10 月份未能支付息票，引发了违约条款，该开发商计划在明年 2 月或 3 月之前开始与离岸债券持有人进行正式谈判。

他们补充说，该公司预计将在年底前向主要债券持有人通报其现金流预测，作为暂定重组计划基础的一部分。

由于此事属于机密，消息人士拒绝透露姓名。 拥有近 110 亿美元离岸债券的碧桂园拒绝置评。

该公司债务重组计划的时间表此前尚未有报道。

自8月份碧桂园债务问题公开以来一直备受关注，令市场不安，迫使北京推出更多房地产行业支持措施。

它加入了众多中国房地产开发商的行列，这些开发商要么正在制定债务重组方案，要么在过去两年发生海外债务违约后已向债权人提交了这些方案。

路透社本周报道称，中国当局已要求国内金融巨头平安保险集团控股碧桂园。 中国平安否认了这一报道。

国家对碧桂园的救助将是迄今为止当局为支持现金紧张且负债累累的房地产行业而采取的最重大干预措施之一，该行业占中国经济的四分之一。

这两位不了解救助谈判信息的消息人士表示，即使最终达成这样的协议，一些碧桂园债券持有人预计其投资回收率也不会更高。

顾问开始尽职调查

据直接了解情况的消息人士称，碧桂园在 10 月 18 日（30 天宽限期结束）未支付 1500 万美元息票后，海外债券持有人寻求与碧桂园进行紧急谈判。

CreditSights 在 11 月 2 日的一份研究报告中表示，由于未能及时付款，碧桂园已对其离岸债券“正式违约”。

消息人士称，此后该公司一直在私下与一些债券持有人沟通，以制定债务偿还计划。

碧桂园10月10日表示，已任命中金公司、Houlihan Lokey和盛德律师事务所为顾问，审查其资本结构和流动性状况，并制定偿还境外债务的“整体”解决方案。

中金公司没有立即回应路透社的询问。 霍利汉和盛德拒绝置评。

两位消息人士和另一位知情人士表示，顾问已开始对碧桂园的财务状况进行尽职调查，包括研究陆上项目的现金流。

迄今为止，很少有中国房地产开发商就债务偿还计划达成协议。

融创中国控股有限公司（1918.HK）在获得债权人和法院批准后，于10月成为首家完成90亿美元离岸债务债务重组计划的公司。

然而，更大的竞争对手中国恒大（3333.HK）在中国当局对其亿万富翁创始人许家印及其旗舰部门展开调查后，其最初的 230 亿美元海外债务重组计划于 9 月被搁置。