平减指数报告支持美联储降息预期,股市反弹

07/27/24 12:34 | 来源: barchart | 已有(0)点评| |

周五,标准普尔 500 指数($SPX)(SPY)上涨+1.14%,道琼斯工业指数($DOWI)(DIA)上涨+1.58%,纳斯达克 100 指数($IUXX)(QQQ)上涨+1.03%

继周三和周四的暴跌之后,美国股市周五在部分逢低买盘的推动下反弹走高。周五发布的美国个人消费支出平减指数报告也为股市提供了支撑,该报告基本符合鸽派市场预期,并支持美联储 9 月降息的论点。

周五,罗素 2000 指数上涨 +1.67%,超过标准普尔 500 指数 +1.14% 的涨幅,因为小盘股延续了本周的涨势。罗素 2000 指数本周上涨 +3.35%,远好于标准普尔 500 指数 -0.95% 的表现。在大型科技股和芯片股本周遭受重创并拖累标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数后,一些投资者转向小盘股。

9 10 年期美国国债价格在 PCE 平减指数报告公布后上涨,为股市提供了潜在支撑。周五 10 年期美国国债收益率下跌 -4.9 个基点。

周五公布的 PCE 平减指数报告接近预期,支持 FOMC 9 月降息。按月环比计算,6 月份 PCE 平减指数报告环比增长 0.1%(总体)和 0.2%(核心),与市场预期完全一致。按年环比计算,6 月份 PCE 平减指数同比增长 2.5%,符合市场预期,低于 5 月份的 2.6%,与今年早些时候创下的三年半低点 2.5% 持平。6 月份核心 PCE 平减指数同比增长 2.6%,略高于预期的 2.5%,与 5 月份三年半低点 2.6% 持平。

6 月份总体和核心 PCE 平减指数均处于三年半低点,这是美联储政策偏鸽派的因素。此外,按 3 个月年化计算,总体平减指数仅上涨 1.5%,核心平减指数上涨 2.3%

然而,总体平减指数同比增长 2.5%,核心平减指数同比增长 2.6%,仍高于美联储 2.0% 的通胀目标,这意味着美联储宣布成功实现通胀目标可能为时过早。这表明市场正确地预测了 FOMC 在下周会议上将维持利率不变,但也暗示在 9 月份的下次会议上可能会降息。

在其他美国经济消息中,6 月份美国个人支出与市场预期一致,环比增长 0.3%,低于 5 月份修正后的 0.4%(初值 0.3%)。然而,6 月份美国个人收入报告环比增长 0.2%,低于预期的 0.4%,也低于 5 月份修正后的 0.4%(初值 0.5%)。这些报告表明,即使消费者财务状况恶化且收入减少,美国消费者支出仍保持强劲。

周五公布的美国密歇根大学 7 月消费者信心指数终值从 7 月初值 66.0 上调 0.4 点至 66.4,略低于预期的上调 0.5 点至 66.57 66.4 8 个月以来的最低值,较 6 月的 68.2 下降 1.8 点。

股票投资者将继续关注科技股,下周将公布关键的收益报告。下周公布收益报告的七大公司包括微软 (MSFT)(周二)、Meta(META)(周三)以及苹果 (AAPL)和亚马逊(AMZN)(周四)。英伟达(NVDA)预计将于828日公布收益。特斯拉(TSLA)Alphabet(GOOG)是七大公司中最早公布收益的公司,它们的报告已于上周三公布。 

市场普遍认为,标普 500 指数成分股公司第二季度的收益将同比增长 9%。迄今为止,标普 500 指数成分股公司中约有三分之一已经公布了财报。据彭博社报道,大多数公布财报的公司收益超出预期,但只有 43% 的公司收入超出预期,为五年来最低。

市场预计,在下周 7 30 日至 31 日举行的 FOMC 会议上,降息 25 个基点的可能性为 5%,而如果 FOMC 下周不降息,则在 9 17 日至 18 日举行的下次会议上,降息的可能性为 100%

周五海外股市涨跌互现,欧洲斯托克50指数收涨+1.06%,中国上证综指收涨+0.14%,结束连续四日下跌的走势,日本日经225指数收跌-0.53%,延续连续八日下跌的走势。

910年期美国国债(ZNU24)周五收盘上涨+13个点。10年期美国国债收益率下跌-4.9个基点至4.192%PCE平减指数报告、弱于预期的美国个人收入报告+0.2%月率以及密歇根大学美国 7 月最终消费者信心报告中略低于预期的+0.4点上调幅度为国债价格提供了支撑。在美国财政部周四结束本周的国债拍卖后,供应缓解也为国债价格提供了支撑。此外,由于周五10年期盈亏平衡通胀预期率下跌-1.6个基点至2.254%,国债价格也获得支撑。

欧洲国债收益率收低。10 年期德国国债收益率下跌-0.1个基点至2.407%10 年期英国国债收益率下跌 -3.0 个基点至4.100%

掉期交易显示,欧洲央行在912日会议上降息25个基点的可能性为 90%

美国股票走

比特币周五上涨+3.8%,提振了加密货币相关股票。Marathon Digital (MARA)上涨+6.50%Coinbase(COIN)上涨+5.07%Riot Blockchain(RIOT)上涨+4.52%Bit Digital(BTBT)上涨+3.25%

芯片股周五出现部分回升,并登上纳斯达克100指数排行榜。安森美半导体(ON)KLA Corp (KLAC)涨幅均超过 +3%Marvell Technology(MRVL)、高通(QCOM)Analog Devices(ADI)、恩智浦半导体(NXPI)、德州仪器(TXN)、微芯科技(MCHP)和应用材料(AMAT)均收涨超过+2%

特斯拉(TSLA)Alphabet(GOOG)继续表现疲软,周五分别下跌-0.07%-0.15%

由于收益好于预期,Charter Communications (CHTR)上涨16.62%,荣登纳斯达克 100指数排行榜榜首。

3M(MMM)在公司实施扭亏为盈战略后上调了2024年年度指引,股价飙升 +22.99%3M在道琼斯工业指数中名列前茅,并帮助该指数在周五跑赢标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数。

贝克休斯(BKR)公布好于预期的收益后,股价上涨 5.82%

百时美施贵宝(BMY)公布第二季度收益和收入好于预期,股价上涨 11.59%

在其阿尔茨海默氏症药物遭到欧洲药品监管机构拒绝后,Biogen(BIIB)下跌-7.03%

博思艾伦(BAH)在发布令人失望的盈利报告后下跌了-8.83%

(作者观点,仅供参考,不做投资依据)
关键词: 财报、股价、投资、指数
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