债券收益率上升导致股市回吐早盘涨幅并收低

06/29/24 01:16 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数（$SPX）（SPY）周五收盘下跌 -0.41%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌 -0.12%，纳斯达克 100 指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌 -0.54%。

周五，各股指回吐早盘涨幅，收盘小幅走低，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数从历史高点回落。美国 6 月 MNI 芝加哥 PMI 和密歇根大学 6 月消费者信心指数报告强于预期，推动 10 年期美国国债收益率升至两周高点，周五股市承压。

里士满联储主席巴尔金周五的评论略显鹰派，对股市不利。他表示，“鉴于我们看到的经济强劲增长”，他承认，维持供需平衡的长期利率“已经有所上调”，而且政策可能没有想象的那么严格。

周五，股市最初走高，因为美国价格压力的缓解短暂压低了美国国债收益率，并增加了美联储今年降息的可能性。周五的经济消息显示，美国 5 月核心 PCE 平减指数（美联储首选的通胀指标）同比下降 2.6%，低于 4 月的 2.8%，符合预期，且增幅为 3 年来最慢。周五芯片股的强劲表现也支撑了整体市场。

由于周五是第二季度的最后一个交易日，股票基金经理买入本季度表现良好的股票纳入投资组合，股市也受到季末粉饰的支撑。

美国5月个人支出环比增长+0.2%，低于预期的+0.3%。5月个人收入环比增长+0.5%，强于预期的+0.4%。

美国5月份核心PCE价格指数同比上涨2.6%，低于4月份的2.8%，符合预期，且为3年来最慢的涨幅。

美国6月MNI芝加哥PMI上涨+12.0，至7个月高点47.4，强于预期的40.0。

密歇根大学美国6月消费者信心指数从65.6上修至68.2，强于预期的66.0。

市场预计，在 7 月 30 日至 31 日举行的下次 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性为 10%，在 9 月 17 日至 18 日举行的下次会议上降息 25 个基点的可能性为 60%。

总体而言，第一季度的盈利结果为股市提供了支撑。第一季度盈利预计将同比增长 7.1%，远高于盈利季前的预期 3.8%。根据彭博情报汇编的数据，约 81% 的标普 500 指数公司第一季度的盈利超过了预期。

周五海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数收跌-0.18%，中国上证综指收涨+0.73%，日本日经225指数收涨+0.61%。

利率

9 月 10 年期美国国债（ZNU24）周五收盘下跌 -8.5 个基点。10 年期美国国债收益率上涨 +6.5 个基点至 4.351%。9 月美国国债周五跌至 2 周低点，10 年期美国国债收益率升至 2 周高点 4.402%。美国 6 月 MNI 芝加哥 PMI 和密歇根大学美国 6 月消费者信心指数公布，这些数据显示美国经济消息强于预期，这对美联储政策来说是利好因素，随后美国国债周五回吐早盘涨幅并走低。此外，在 10 年期盈亏平衡通胀率周五升至 2 周高点 2.287% 后，通胀预期上升也对美国国债造成压力。此外，里士满联储主席巴尔金周五表示，美联储政策可能没有想象的那么严格，这也削弱了美国国债价格。

受美国五月份核心个人消费支出 (PCE) 价格指数升幅创三年多来最慢水平的影响，美国物价压力出现降温迹象，提振了美联储今年降息的前景，周五美国国债收益率最初出现走高。

周五欧洲国债收益率走高。10 年期德国国债收益率升至 2 周高点 2.500%，收盘上涨 +5.2 个基点。10 年期英国国债收益率升至 2 周高点 4.185%，收盘上涨 +4.2 个基点至 4.172%。

欧元区5月欧洲央行1年期通胀预期从4月的2.9%降至2.8%，为两年半以来最慢升幅；5月三年期通胀预期从4月的2.4%降至2.3%，为两年半以来最慢升幅。

德国6月失业人数增加+19,000，显示劳动力市场弱于预期的+15,000。6月失业率上涨+0.1至3年高位6.0%，显示劳动力市场弱于预期的持平于5.9%。

掉期交易预计欧洲央行在 7 月 18 日会议上降息 25 个基点的可能性为 12%，在 9 月 12 日会议上降息 25 个基点的可能性为 65%。

美国股票走势

耐克 ( NKE ) 公布第四季度营收为 126.1 亿美元，低于市场预期的 128.6 亿美元，并预测第一季度营收将下降约 10%，收盘下跌逾 19%，领跌标普 500 指数和道琼斯工业指数。其他运动服装制造商受此消息影响下跌，

Lululemon Athletica ( LULU ) 收盘下跌逾 3%，领跌纳斯达克 100 指数。此外，Foot Locker ( FL )、Dicks Sporting Goods ( DKS ) 和 Under Armour ( UAA ) 收盘下跌逾 2%。

雅诗兰黛 ( EL ) 收盘下跌逾 4%，原因是欧莱雅 SA 的业绩下滑带来负面影响，此前欧莱雅表示，由于中国市场销售疲软，预计今年整体美容市场的增长将放缓。

Kura Sushi USA ( KRUS ) 收盘下跌 -23%，此前该公司预测 2024 年的销售额将在 2.35 亿至 2.37 亿美元之间，低于市场普遍预期的 2.46 亿美元。

在花旗集团首次对该股票给出卖出建议并将目标价定为 11 美元后，施乐控股 ( XRX ) 收盘下跌逾 -5%。

花旗集团将哈特福德金融服务集团 ( HIG ) 股票评级从买入下调至中性，该股收盘下跌逾 -2%。

在 Wiliam Blair & Co 将Chubb Ltd ( CB ) 的股票评级从市场表现下调至表现不佳后，该公司收盘下跌逾 -2%。

花旗集团将旅行者公司 ( TRV ) 的股票评级从中性下调至卖出，目标价为 200 美元，随后该股收盘下跌逾 -1%。

在贝尔德首次对该股给出跑赢大盘评级并将目标价定为 56 美元后， Synchrony Financial ( SYF ) 收盘上涨逾 6%，领涨标准普尔 500 指数。

芯片股周五上涨，为大盘提供了支撑。微芯片科技 ( MCHP ) 和高通 ( QCOM ) 收盘上涨超过 +2%。此外，超微半导体 ( AMD )、Marvell Technology ( MRVL )、恩智浦半导体 ( NXPI )、KLA Corp ( KLAC )、应用材料 ( AMAT )、安森美半导体 ( ON ) 和英特尔 ( INTC ) 收盘上涨超过 +1%。