中美贸易休战，股市上涨;美联储前景提振美元

周一，由于对中美贸易休战的乐观情绪和人工智能投资激增，全球股市走高，而美元触及三个月高点，因为对美国大幅降息的预期显示出减弱的迹象。

投资者仍然关注上周的事态发展，包括央行会议和中美就为期一年的贸易休战协议，尽管这种休战是否会持续整个期限仍然存在疑问。

在欧洲，广泛的斯托克 600 股票指数(.斯托克斯），在又一个重磅的一周中上涨 0.4%，而美元上涨，美国股票期货上涨 0.3 至 0.5%，。

投资者不能依赖本月第一周通常的经济试金石——美国月度就业报告——而不得不关注本周即将公布的商业活动调查中的私营部门就业和劳动力部分。

“如果不是因为停摆，我们会期待周五公布的美国 10 月份就业报告。但鉴于我们没有收到政府数据发布，ADP 周三的私人就业报告可能会受到极大的关注，特别是考虑到鲍威尔主席上周的鹰派新闻发布会，“德意志银行策略师吉姆·里德（Jim Reid）表示。

是时候谨慎了？

美联储上周如预期降息。但主席杰罗姆·鲍威尔表示，12 月再次降息“并非板上钉钉”，这与投资者认为这基本上是板上钉钉的事情相反。

市场情绪仍然乐观，一些分析人士认为，其他一些积极因素，例如华盛顿和北京之间的贸易休战，可能已经在后视镜中。

在亚洲，数据显示，由于美国需求疲软和唐纳德·特朗普总统领导下的关税打击了工厂订单，大型制造业中心在 10 月份难以启动。

“我们建议投资者在上涨时锁定一些收益，并在修正中积累，并在年底前转向更具防御性的头寸，”美国银行策略师表示。

鹰派美联储讲话

周五，一群美联储官员表达了他们对央行降息决定的不满，尽管有影响力的美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）提出了进一步宽松政策以支撑疲软的劳动力市场的理由。

交易员现在预计 12 月降息的可能性为 68%，低于上周美联储会议前几乎确定的降息 25 个基点。

过去几周，美元一直在收复今年的失地，目前兑一篮子其他六种货币下跌约 7.9%，而 9 月份年初至今的跌幅接近 11%。美元指数在10月份上涨2%，为7月以来的最大月度涨幅。

周一，欧元下跌 0.1% 至 1.1521 美元，约为三个月低点，而英镑下跌 0.4% 至 1.312 美元，此前英国央行本周晚些时候将做出刀刃利率决定。日元走软，美元兑日元上涨 0.1% 至 154.15 日元，接近 2 月中旬以来的最高水平。

聚焦收益

在大型公司的收益喜忧参半之后，投资者渴望看到人工智能大量资本支出的回报，焦点将集中在科技行业。

半导体公司 Advanced Micro Devices（AMD.O)、高通（QCOM.O)和数据分析公司 Palantir Technologies（PLTR.O)本周与优步一起报道（UBER。N)和快餐连锁店麦当劳（MCD.N）.

大宗商品方面，黄金重回 4,000 美元上方，而布伦特原油期货下跌 0.15% 至每桶 64.67 美元，对欧佩克+决定在 2026 年第一季度不增产的消息不屑一顾。